決算短信
2025-05-09T13:00
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
住友電設株式会社 (1949)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友電設株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、非常に良好な業績を達成した。売上高は前期比9.8%増の2,036億円、営業利益は42.5%増の179億円と大幅増益となり、中期経営計画「VISION24」の目標（売上2,000億円、経常利益150億円）を上回った。主要変化点は、電力工事の再生可能エネルギー関連受注増、一般電気工事のデータセンター案件進捗、工事採算改善と経費削減効果である。総資産は1万9,757億円（前期比8.8%増）、純資産1万1,917億円（同7.4%増）とバランスシートも強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年3月期、百万円） | 前期比（%） | 前期（2024年3月期、百万円） |
|-------------------|-----------------------------|-------------|-----------------------------|
| 売上高（営業収益）| 203,639 | +9.8 | 185,524 |
| 営業利益 | 17,886 | +42.5 | 12,548 |
| 経常利益 | 18,914 | +40.1 | 13,502 |
| 当期純利益 | 12,800 | +27.2 | 10,060 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 363.52円 | +27.9 | 284.09円 |
| 配当金 | 146.00円 | +37.7 | 106.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は設備工事業（全体の96%超）が牽引し、特に電力工事（受注+93.3%、売上+12.7%）の再生可能エネルギー関連と一般電気工事（売上+10.1%）のデータセンター進捗が寄与。その他事業（機器販売）は減少。利益増は工事採算改善と経費削減が主因で、営業利益率8.8%（前期6.8%）へ向上。特筆は中期計画達成とROE11.7%（前期10.0%）の改善。海外東南アジアも内需堅調で貢献。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 150,185 | +13,078 |
| 現金及び預金 | 64,919 | +5,529 |
| 受取手形及び売掛金 | 79,829 | +6,759 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 5,448 | +791 |
| 固定資産 | 47,392 | +2,835 |
| 有形固定資産 | 16,169 | +973 |
| 無形固定資産 | 899 | +18 |
| 投資その他の資産 | 30,323 | +1,844 |
| **資産合計** | 197,577 | +15,913 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 70,157 | +7,558 |
| 支払手形及び買掛金 | 41,054 | -1,530 |
| 短期借入金 | 1,447 | -93 |
| その他 | 27,656 | +9,181 |
| 固定負債 | 8,241 | +109 |
| 長期借入金 | 852 | +16 |
| その他 | 7,389 | +93 |
| **負債合計** | 78,398 | +7,666 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 100,288 | +7,678 |
| 資本金 | 6,440 | 0 |
| 利益剰余金 | 89,060 | +8,601 |
| その他の包括利益累計額 | 13,425 | +203 |
| **純資産合計** | 119,178 | +8,246 |
| **負債純資産合計** | 197,577 | +15,913 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.6%（前期58.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.14倍（流動資産/流動負債、前期2.19倍）と当座比率も良好。資産増は売上債権・現金増（工事進捗・キャッシュ創出）が主因、負債増は未成工事受入金増。純資産増は利益蓄積と配当超過の内部留保強化。借入依存低く（総借入2,299百万円）、健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 203,639 | +9.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 173,162 | +7.4 | 85.0 |
| **売上総利益** | 30,476 | +25.9 | 15.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,590 | +7.9 | 6.2 |
| **営業利益** | 17,886 | +42.5 | 8.8 |
| 営業外収益 | 記載なし（受取利息161、受取配当金等含む） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 18,914 | +40.1 | 9.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 12,800 | +27.2 | 6.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.0%（前期13.1%）と原価率改善（工事採算向上）。営業利益率8.8%（前期6.8%）、経常利益率9.3%（7.8%）へ大幅向上、販管費抑制効果顕著。ROE11.7%（10.0%）と収益性強化。コスト構造は売上原価依存高く（85%）、人件費・資材高騰を採算改善で吸収。前期比変動主因は大型案件進捗と経費削減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,794百万円（前期8,514百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,887百万円（前期△499百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,353百万円（前期△3,835百万円）
- フリーキャッシュフロー: 10,907百万円（営業+投資、前期8,015百万円）
営業CF堅調（税引前利益・売掛変動）。投資増は設備投資拡大。現金残高64,658百万円（+5,573百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上2,100億円（+3.1%）、営業利益180億円（+0.6%）、経常利益190億円（+0.5%）、純利益130億円（+1.6%）、EPS369.2円。
- 中期経営計画「Mid-term PLAN2028」（2025-2028年度）: 受注2,800億円、売上2,700億円、経常利益230億円（率8.5%）、ROE12%以上、配当性向50%。テーマ「人と技術投資加速」、成長戦略は営業強化・現場DX・人的資本投資。
- リスク要因: 人件費・資材高騰、貿易摩擦、世界経済停滞。
- 成長機会: データセンター拡大、再生可能エネルギー、DX関連情報通信工事、インバウンド再開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 設備工事業（受注2,376億円+9.0%、売上1,965億円+10.6%）。電力工事受注+93.3%、一般電気工事売上+10.1%、情報通信+8.2%/+4.0%、プラント空調売上+27.2%。
- 配当方針: 安定的配当を基本、配当性向40.2%（目標50%）。2025期146円（中間60円、期末86円、増配）、2026期予想156円。
- 株主還元施策: 2025-28年株主還元260億円計画。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動増は設備投資）。
- 人員・組織変更: 人的資本投資強化（担い手不足対策）、役員異動記載なし。会計方針変更有（基準改正）。