決算短信
2025-02-07T17:15
2025年3月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
株式会社トーエネック (1946)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トーエネック、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。
当期は売上高が前年同期比8.7%増の1,983億円と堅調に伸長し、営業利益・経常利益・純利益もそれぞれ1.0%、8.0%、13.0%増と増益を確保した。設備工事の大型案件進捗が主な要因だが、海外子会社利益低下や減損損失を投資有価証券売却益でカバー。財政状態は総資産が4,530百万円増加し安定を維持する一方、純資産は微減。全体として成長軌道を維持し、「良い」業績評価。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 198,313 | +8.7 |
| 営業利益 | 10,063 | +1.0 |
| 経常利益 | 9,714 | +8.0 |
| 当期純利益 | 6,054 | +13.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 64.98円 | +13.4 |
| 配当金 | 第2四半期末: 100.00円<br>期末予想: 20.00円（分割後、実際100円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収は配電線工事、屋内線工事、大型太陽光発電工事の順調進捗による。利益面では個別増収・工事採算向上を背景に営業・経常利益が増加したが、海外子会社（Tri-En TOENEC Co.,Ltd.）の利益低下やのれん減損（837百万円）が圧迫。特別利益として投資有価証券売却益2,146百万円を計上し純利益を押し上げ。セグメント別では設備工事業外部売上1,853億円（推定、前年1,690億円超）、エネルギー事業947億円と設備工事が主力。特筆は株式分割（1:5、2024年10月1日）考慮のEPS算定。新規連結子会社2社（Tri-En TOENEC、合同会社たてしなサンサンファーム）影響あり。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 143,560 | +4,066 |
| 現金及び預金 | 38,882 | +100 |
| 受取手形及び売掛金 | 88,597 | +4,717 |
| 棚卸資産 | 3,278 | -8 |
| その他 | 12,803 | +1,257 |
| 固定資産 | 165,901 | -2,535 |
| 有形固定資産 | 127,907 | -204 |
| 無形固定資産 | 2,958 | -441 |
| 投資その他の資産 | 35,034 | -891 |
| **資産合計** | 309,461 | +4,530 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 94,770 | +10,985 |
| 支払手形及び買掛金 | 51,414 | +7,215 |
| 短期借入金 | 17,398 | +5,316 |
| その他 | 25,958 | -1,546 |
| 固定負債 | 84,354 | -5,650 |
| 長期借入金 | 20,487 | -812 |
| その他 | 63,867 | -5,838 |
| **負債合計** | 179,124 | +5,334 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 118,545 | +936 |
| 資本金 | 7,680 | 0 |
| 利益剰余金 | 106,177 | +1,579 |
| その他の包括利益累計額 | 11,740 | -1,747 |
| **純資産合計** | 130,337 | -803 |
| **負債純資産合計** | 309,461 | +4,530 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率42.1%（前43.0%）と水準維持、安全性高い。流動比率151.5（流動資産/流動負債、前期163.0）と当座比率も健全。資産構成は固定資産54%（有形中心）、流動資産46%で工事関連（受取・未成工事高↑）が特徴。負債増加は工事進行対応の買掛・借入増だが、長期借入減でレバレッジ抑制。主変動は受取高+47億円、買掛+72億円、投資有価証券-26億円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 198,313 | +8.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 170,254 | +8.8 | 85.9 |
| **売上総利益** | 28,059 | +8.4 | 14.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,995 | +13.0 | 9.1 |
| **営業利益** | 10,063 | +1.0 | 5.1 |
| 営業外収益 | 1,189 | +31.4 | 0.6 |
| 営業外費用 | 1,538 | -18.1 | 0.8 |
| **経常利益** | 9,714 | +8.0 | 4.9 |
| 特別利益 | 2,368 | - | 1.2 |
| 特別損失 | 1,503 | +429.2 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 10,580 | +21.5 | 5.3 |
| 法人税等 | 4,652 | +39.1 | 2.3 |
| **当期純利益** | 5,928 | +10.5 | 3.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.1%（前14.2%）横ばい、営業利益率5.1%（前5.5%）微減も原価率安定。販管費増は人件費等投資反映。経常利益率向上は営業外収益（持分法利益454百万円）増。特別利益主導で純利益率3.0%。ROE（参考、年換算）約18%推定と収益性良好。変動要因は減損・固定資産除却損増だが売却益で吸収。コスト構造は原価85.9%が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高275,000百万円（+8.8%）、営業利益15,000百万円（-5.7%）、経常利益14,300百万円（+12.8%）、純利益8,700百万円（-6.9%）、EPS93.47円。
- 中期経営計画2027（2023～2027年度）：成長分野挑戦、既存事業深化、人材投資、経営基盤強化。エリア戦略・DX・カーボンニュートラル対応。
- リスク要因：原材料高止まり、供給制約、米国減速・中国成長鈍化、地政学リスク。
- 成長機会：民間設備投資旺盛、公共堅調、太陽光等再生エネ需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：設備工事業（外部売上1,853億円推定、主力）、エネルギー事業（948億円）、その他（353億円）。設備工事利益率高。
- 配当方針：安定的増配志向。第2四半期末100円（80円普通+20円創立80周年記念）、期末100円（分割後20円表記）、年間200円。
- 株主還元施策：配当性向維持、株式分割実施。
- M&Aや大型投資：新規連結2社（Tri-En TOENEC、たてしなサンサンファーム）。
- 人員・組織変更：記載なし。働き方改革・安全確保推進。