決算短信
2025-10-28T15:40
2026年3月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社トーエネック (1946)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トーエネック、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は前期大型太陽光発電工事の反動減で微減となったが、利益面では工事採算性向上と投資有価証券売却益（18億6,600万円）等により営業利益32.5%増、純利益151.9%増と大幅増益を達成。財政状態は総資産減少も純資産増加で自己資本比率が47.4%に改善し、健全性向上。通期予想も上方修正され、成長軌道が確認できる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 124,714 | △1.7 |
| 営業利益 | 8,566 | 32.5 |
| 経常利益 | 8,684 | 47.3 |
| 当期純利益 | 7,216 | 151.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 77.75円 | - |
| 配当金 | 中間28.00円（予想） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は大型太陽光発電工事の反動減が主因だが、屋内線工事の順調進捗でカバー。利益増は売上原価率低下（86%→83%程度）と販売管理費増を上回る営業レバレッジ効果、営業外収益増（持分法投資利益等）、特別利益（投資有価証券売却益18億6,600万円、受取損害賠償金4億8,800万円）が寄与。事業セグメント詳細は記載なしだが、建設業（電気設備工事中心）が主収益源。特筆は純利益の大幅回復で、株主還元強化の基盤固まる。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 134,468 | △11,806 |
| 現金及び預金 | 42,506 | △527 |
| 受取手形及び売掛金 | 75,609 | △14,061 |
| 棚卸資産 | 3,892 | 246 |
| その他 | 12,461 | 939 |
| 固定資産 | 161,579 | △2,707 |
| 有形固定資産 | 125,431 | △2,104 |
| 无形固定資産 | 2,143 | △461 |
| 投資その他の資産 | 34,004 | △142 |
| **資産合計** | 296,048 | △14,513 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 80,141 | △14,202 |
| 支払手形及び買掛金 | 36,451 | △14,354 |
| 短期借入金 | 16,652 | 325 |
| その他 | 27,038 | △173 |
| 固定負債 | 75,622 | △3,914 |
| 長期借入金 | 19,676 | △541 |
| その他 | 55,946 | △3,373 |
| **負債合計** | 155,763 | △18,116 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 127,713 | 4,457 |
| 資本金 | 7,680 | 0 |
| 利益剰余金 | 115,320 | 4,432 |
| その他の包括利益累計額 | 12,520 | △853 |
| **純資産合計** | 140,284 | 3,603 |
| **負債純資産合計** | 296,048 | △14,513 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.4%（前年度末44.0%、3.4pt改善）と向上、純資産増加は利益剰余金積み増しが主因。流動比率1.68倍（134,468/80,141、前期1.55倍）と安全性向上。当座比率も改善傾向。資産構成は固定資産54.6%、負債は借入金中心（総借入金36,328百万円）。主な変動は売掛金・買掛金の減少（営業CF改善反映）、有形固定資産微減（減価償却超過）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 124,714 | △2,132 | 100.0 |
| 売上原価 | 103,394 | △5,394 | 82.9 |
| **売上総利益** | 21,319 | 3,261 | 17.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,752 | 1,162 | 10.2 |
| **営業利益** | 8,566 | 2,099 | 6.9 |
| 営業外収益 | 1,259 | 613 | 1.0 |
| 営業外費用 | 1,141 | △78 | 0.9 |
| **経常利益** | 8,684 | 2,790 | 7.0 |
| 特別利益 | 2,357 | 2,135 | 1.9 |
| 特別損失 | 200 | △653 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 10,840 | 5,577 | 8.7 |
| 法人税等 | 3,672 | 1,136 | 2.9 |
| **当期純利益** | 7,168 | 4,442 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.1%（前期14.2%）と改善、原価率低下が利益押し上げ。営業利益率6.9%（前期5.1%）、経常利益率7.0%と収益性向上。ROEは算出不能（期首ベース推定10%超）。コスト構造は原価中心（83%）、販管費12.8%。変動要因は特別利益増（売却益等）と損失減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,154百万円（前中間期7,448百万円、増加。税引前利益増・売上債権減少寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △625百万円（前中間期△1,612百万円、改善。投資有価証券売却21億1,600万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし（推定△7,982百万円、リース返済・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 8,529百万円（営業+投資、増加）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高277,000百万円（前期比2.2%増）、営業利益20,000百万円（24.7%増）、経常利益20,000百万円（30.2%増）、純利益15,000百万円（39.3%増）、EPS161.59円（上方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 中期経営計画2027（2023～2027年度）で成長分野挑戦、既存事業深化、人材投資、経営基盤強化。DX・カーボンニュートラル対応。
- リスク要因: 原材料高騰、供給制約、米中経済・中東情勢。
- 成長機会: 民間設備投資旺盛、公共投資堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 変更・増配（中間28円、期末37円予想、年間65円。2025年3月期換算50円から増）。
- 株主還元施策: 増配修正、記念配当実施歴。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 株式分割（2024年10月1日、1:5）、決算説明会開催予定。