決算短信
2025-11-12T15:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
オリエンタル白石株式会社 (1786)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
オリエンタル白石株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～9月30日）。売上高は前年同期比9.3%増と堅調に推移したものの、営業利益・経常利益・純利益はそれぞれ6.9%、7.3%、3.9%減少し、利益率が低下した。主な要因は販管費の増加と各セグメントの利益圧縮。総資産は前期末比2.2%増加し、自己資本比率66.0%を維持する安定した財政状態。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（完成工事高） | 36,121 | 9.3 |
| 営業利益 | 3,743 | △6.9 |
| 経常利益 | 3,765 | △7.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,632 | △3.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 20.31円 | - |
| 配当金（中間） | 7.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は建設事業（298億2,600万円、8.7%増）、鋼構造物事業（46億6,100万円、9.8%増）、港湾事業（15億200万円、21.4%増）の全セグメント伸長による。利益減少は販管費3,600百万円（前年2,845百万円）の増加と原価率の上昇が主因。受注高423億8,600万円（81.2%増）、受注残高1,074億9,700万円（21.4%増）と受注環境は良好。新規子会社化（株式会社デンカリノテック）によるインフラメンテナンス強化が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 55,766 | △0.1 |
| 現金及び預金 | 20,662 | 2.2 |
| 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等） | 30,142 | 2.2 |
| 棚卸資産（材料貯蔵品） | 633 | △2.6 |
| その他（未成工事支出金等） | 4,329 | - |
| 固定資産 | 23,528 | 8.1 |
| 有形固定資産 | 13,854 | 9.0 |
| 無形固定資産 | 3,402 | △0.2 |
| 投資その他の資産 | 6,271 | 11.2 |
| **資産合計** | 79,295 | 2.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 20,382 | 8.8 |
| 支払手形及び買掛金（支払手形・工事未払金） | 9,264 | △5.9 |
| 短期借入金 | 1,080 | - |
| その他（未払金等） | 10,038 | - |
| 固定負債 | 6,521 | △13.8 |
| 長期借入金 | 2,631 | △6.9 |
| その他（退職給付負債等） | 3,890 | - |
| **負債合計** | 26,903 | 2.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 50,785 | 1.3 |
| 資本金 | 5,000 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 45,877 | - |
| その他の包括利益累計額 | 1,581 | 37.2 |
| **純資産合計** | 52,391 | 2.2 |
| **負債純資産合計** | 79,295 | 2.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.0%（前期66.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.7倍（55,766/20,382）、当座比率約2.4倍（推定）と流動性も良好。資産増加は投資有価証券・有形固定資産の伸長、負債増加は短期借入金・預り金・賞与引当金の増加による。固定負債減少で財務負担軽減。純資産増加は利益蓄積と有価証券評価益。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（完成工事高） | 36,121 | 9.3 | 100.0 |
| 売上原価（完成工事原価） | 28,777 | 9.9 | 79.6 |
| **売上総利益（完成工事総利益）** | 7,343 | 7.0 | 20.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,600 | 26.5 | 10.0 |
| **営業利益** | 3,743 | △6.9 | 10.4 |
| 営業外収益 | 119 | 32.2 | 0.3 |
| 営業外費用 | 97 | 102.1 | 0.3 |
| **経常利益** | 3,765 | △7.3 | 10.4 |
| 特別利益 | 89 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 1 | △97.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,853 | △4.1 | 10.7 |
| 法人税等 | 1,256 | △2.1 | 3.5 |
| **当期純利益** | 2,597 | △5.2 | 7.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.3%（前期20.8%）と微減、営業利益率10.4%（前期12.2%）と低下。販管費急増（26.5%）が利益圧縮の主因。経常利益率10.4%を維持し、特別利益（訴訟和解金89百万円）が寄与。ROEは推定約10%前後（純資産ベース）。コスト構造は原価率高めだが、受注残増加で今後改善余地。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高66,000百万円（2.2%増）、営業利益4,300百万円（△20.9%）、経常利益4,300百万円（△22.6%）、親会社株主帰属純利益2,800百万円（△24.6%）、EPS21.60円。
- 中期経営計画：インフラメンテナンス拡充（デンカリノテック子会社化）。公共投資底堅く、受注残増加が支え。
- リスク要因：海外経済減速、通商政策影響、コスト上昇。
- 成長機会：建設・港湾事業の受注拡大、シナジー創出。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：建設（売上298億2,600万円/8.7%増、利益349億9,900万円/△4.0%）、鋼構造物（466億1,000万円/9.8%増、利益26億8,000万円/△33.7%）、港湾（15億200万円/21.4%増、損失4,400万円改善）、その他（12億900万円/6.4%増、利益1,700万円/△44.2%）。
- **配当方針**：安定的継続的還元、中間7円（年間14.50円予想、変更なし）。
- **株主還元施策**：自己株式取得（2,716,300株）。
- **M&Aや大型投資**：2025年4月1日、株式会社デンカリノテックを子会社化（コンクリート補修技術獲得）。
- **人員・組織変更**：記載なし。