決算
2026-01-14T16:00
2026年５月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社エムビーエス (1401)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社エムビーエス**の**2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～11月30日）**は、売上高・利益ともに前期を上回る堅調な業績となった。主力事業であるホームメイキャップ事業の安定成長に加え、不動産事業の急拡大が収益を押し上げた。前期比では売上原価の抑制効果が顕著で、営業利益率が15.1%（前期12.4%）と大幅改善。自己資本比率75.8%と財務基盤の安定性を維持している。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期 | 前期比増減率 | 前年同期（2025年5月期中間期） |
|------|-------------------|--------------|-------------------------------|
| 売上高 | 235,672百万円 | +5.1% | 224,145百万円 |
| 営業利益 | 35,524百万円 | +28.2% | 27,712百万円 |
| 経常利益 | 37,323百万円 | +23.3% | 30,344百万円 |
| 当期純利益 | 25,724百万円 | +24.0% | 20,749百万円 |
| EPS | 36.48円 | +28.7% | 28.34円 |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - | 0.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
- **増収要因**: ホームメイキャップ事業の工事進捗加速（売上高+3.8%）と不動産販売の急拡大（売上高+3,330.5%）
- **利益率改善**: 売上総利益率33.1%（前期30.5%）に向上、原材料調達効率化と間接費削減が寄与
- **リスク要因**: 建築工事業がセグメント損失684百万円（前期損失245百万円）に悪化
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 301,567 | △8.4% |
| 現金及び預金 | 158,239 | △13.4% |
| 受取手形・売掛金 | 96,622 | △0.1% |
| 棚卸資産 | 78,427 | △30.3% |
| **固定資産** | 174,378 | +9.8% |
| 有形固定資産 | 24,188 | △4.3% |
| 投資有価証券 | 49,453 | +30.9% |
| 投資不動産 | 57,115 | +9.0% |
| **資産合計** | 475,945 | △2.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 113,987 | △2.6% |
| 買掛金 | 9,497 | +50.8% |
| 短期借入金 | 0 | - |
| **固定負債** | 1,076 | △8.9% |
| **負債合計** | 115,063 | △2.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 39,133 | - |
| 利益剰余金 | 343,920 | +5.0% |
| 自己株式 | △65,355 | +70.0% |
| **純資産合計** | 360,882 | △2.4% |
| **負債純資産合計** | 475,945 | △2.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率75.8%（前期同水準）で業界トップクラスの安定性
- 流動比率264.6%（前期281.2%）と支払能力に余裕
- 現預金が△24.5億円減少も、投資有価証券を△11.7億円増加
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 235,672 | +5.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 157,666 | +1.2% | 66.9% |
| **売上総利益** | 78,007 | +14.0% | 33.1% |
| 販管費 | 42,483 | +4.3% | 18.0% |
| **営業利益** | 35,524 | +28.2% | 15.1% |
| 営業外収益 | 2,529 | △19.2% | 1.1% |
| 営業外費用 | 681 | +30.9% | 0.3% |
| **経常利益** | 37,372 | +23.3% | 15.9% |
| **当期純利益** | 25,731 | +24.0% | 10.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率15.1%（前期12.4%）で収益性向上
- ROE（年換算）14.3%（前期11.2%）と株主資本効率が改善
- 販管費比率18.0%（前期18.2%）で効率化が進展
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | +24,491 |
| 投資CF | △12,766 |
| 財務CF | △36,276 |
| フリーCF | +11,725 |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高520億円（+10.3%）、営業利益70億円（+11.8%）
- **成長戦略**: ホームメイキャップ事業の受注拡大、不動産販売の継続
- **リスク要因**: 建設資材価格高騰、人材不足の深刻化
- **投資計画**: 施工技術向上のための設備投資を継続
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ホームメイキャップ（売上高96.5%）、建築工事（1.9%）、その他（1.6%）
- **配当方針**: 年間配当13.00円を予定（配当性向18.6%）
- **自己株式**: 期中に2.7億円取得（発行済株式の10.3%保有）
- **人事**: 代表取締役社長 山本貴士、経営企画室長 栗山征樹
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