決算短信
2025-04-10T15:31
2025年８月期 第２四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社ファーストリテイリング (9983)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ファーストリテイリングの2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日）の連結業績は、売上収益1兆7,901億円（前年同期比12.0%増）、営業利益3,042億円（同18.3%増）と大幅増収増益を達成し、グループ全体で過去最高水準の業績を記録した。国内ユニクロおよび海外ユニクロ事業の好調が主な要因で、収益性も売上総利益率・販管費比率の改善により向上した。一方、中国事業の減収減益が一部影を落としたが、全体として非常に堅調。資産は増加し自己資本比率も向上、キャッシュは投資負担で減少した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益（営業収益） | 1,790,198 | 12.0 |
| 営業利益 | 304,217 | 18.3 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 363,724 | 21.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 249,282 | 19.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 761円38銭 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 240円00銭 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、国内ユニクロ事業（売上5,415億円、+11.6%、営業利益976億円、+26.4%）の既存店増とインバウンド拡大、海外ユニクロ事業（売上1兆141億円、+14.7%、営業利益1,685億円、+11.7%）の東南アジア・北米・欧州でのコア商品好調。新規出店とEコマース拡大が寄与。中国は消費低迷で減収減益。GU事業は増収減益（売上1,658億円、+3.9%、営業利益139億円、-9.3%）、グローバルブランドは減収黒字化。金融収益（為替差益等）もプラス要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,354,753 | -3,518 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 977,330 | -216,230 |
| 受取手形及び売掛金（売掛金及びその他の短期債権） | 71,647 | -12,282 |
| 棚卸資産 | 459,460 | -15,000 |
| その他 | 846,316 | +24,000 |
| 固定資産 | 1,374,389 | +150,095 |
| 有形固定資産 | 295,779 | +50,037 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産等） | 101,907 | +3,247 |
| 投資その他の資産（長期金融資産・持分法投資等） | 428,332 | +80,471 |
| その他（使用権資産・繰延税金資産等） | 548,371 | +16,340 |
| **資産合計** | 3,729,143 | +141,578 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 879,079 | +26,689 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金及びその他の短期債務） | 343,593 | -45,063 |
| 短期借入金（その他の短期金融負債） | 192,864 | +88,094 |
| その他 | 342,622 | -16,342 |
| 固定負債 | 記載なし | 記載なし |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 1,470,432 | ※計算値 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 2,196,302 | +179,767 |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | +164,500（概算）|
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 2,258,711 | +190,457 |
| **負債純資産合計** | 3,729,143 | +141,578 |
※負債合計は資産合計-純資産合計より算出。非流動負債詳細は591,353（計算値、流動負債控除後）。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は58.9%（前期56.2%）と向上し、財務健全性が高い。流動比率は約2.68倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も現金中心で良好。資産構成は非流動資産比率拡大（有形固定資産・使用権資産の出店投資反映）。主な変動は投資活動に伴う短期金融資産増加と現金減少、負債は買掛金減と長期金融負債減で全体減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 1,790,198 | 12.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 46.7%（推定） |
| **売上総利益** | 記載なし（約954,000） | 記載なし | 53.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（約654,000） | 記載なし | 36.5% |
| **営業利益** | 304,217 | 18.3 | 17.0% |
| 営業外収益 | 記載なし（約59,500ネット） | 記載なし | - |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | - |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 363,724 | 21.5 | 20.3% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | - |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | - |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | - |
| **当期純利益** | 249,282 | 19.0 | 13.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率53.3%（+0.4pt）と原価改善、営業利益率17.0%（+0.8pt）と販管費効率化（人件費・賃借料低下）が収益性向上を支える。ROEは高水準推定（利益剰余金増加反映）。コスト構造は販管費中心で海外投資負担も吸収。為替差益が経常利益押し上げ。前期比変動主因はユニクロ事業拡大と値引抑制。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,982億円（前年同期 +3,223億円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,821億円（前年同期 -541億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,502億円（前年同期 -1,314億円）
- フリーキャッシュフロー: -839億円（営業+投資）
現金及び現金同等物は前期末比-2,162億円減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益3,400,000百万円（+9.5%）、営業利益545,000百万円（前期比+8.8%、上方修正）、親会社株主帰属当期利益410,000百万円（+10.2%）、EPS1,366.51円。
- 中期経営計画や戦略: 海外ユニクロ拡大（質の高い出店・商品強化）、人的資本投資、サステナビリティ一体事業モデル（RE.UNIQLO等）、GU・グローバルブランド成長。
- リスク要因: 中国消費低迷、為替変動、気温影響。
- 成長機会: 北米・欧州・東南アジアの既存店増、Eコマース拡大、「店舗がメディア」好循環。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内ユニクロ好調、海外ユニクロ（東南アジア・北米・欧州増益、中国減益）、GU増収減益、グローバルブランド（Theory減収増益、Plst・CdC黒字化）。
- 配当方針: 年間480円予想（第2四半期末240円、上方修正）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 新規出店（北米旗艦店等）、有形固定資産取得796億円。
- 人員・組織変更: D&I推進会議開催、多様性強化。サステナビリティ活動活発（温室効果ガス削減、寄付等）。