決算
2026-01-14T15:30
2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社文教堂グループホールディングス (9978)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 企業名
企業名: 株式会社文教堂グループホールディングス
### 決算評価
決算評価: 悪い
### 簡潔な要約
株式会社文教堂グループホールディングスは、2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）において、売上高3,442百万円（前期比0.3%減）、営業損失44百万円、経常損失47百万円、純損失50百万円を計上した。出版流通業界の構造的縮小や消費者の節約志向が影響し、主力の販売事業は厳しい環境が継続。一方で、トレーディングカード専門売場の拡大（5店舗展開）や文具・雑貨部門の39ヶ月連続既存店舗増収など一部で改善兆候も見られる。債務超過解消に向けた事業再生計画を推進中だが、継続企業の前提に関する不確実性が残る。
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## 詳細な財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社文教堂グループホールディングス
- **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日（2026年8月期第1四半期）
- 当期は売上高微減（△0.3%）ながら、営業損失・経常損失・純損失の幅が前期比でわずかに改善（損失縮小）。ただし、依然として赤字基調が継続しており、出版市場の構造的縮小やコスト増（人件費・物流費）が経営を圧迫。
- 前期比での主な変化点は、商品在庫の増加（+446百万円）と買掛金の急増（+626百万円）により、流動性リスクが高まっている。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期 | 前年同期比 | 増減率 |
|------|---------------------|------------|--------|
| 売上高 | 3,442百万円 | 3,452百万円 | △0.3% |
| 営業利益 | △44百万円 | △41百万円 | - |
| 経常利益 | △47百万円 | △49百万円 | - |
| 当期純利益 | △50百万円 | △52百万円 | - |
| EPS（1株当たり純利益） | △1.17円 | △1.21円 | - |
| 配当金 | 0円 | 0円 | - |
**業績結果に対するコメント**:
- **損失縮小要因**: 書籍部門での仕入れ構造改善（買切り書籍増加）、文具・雑貨部門の継続的な増収（39ヶ月連続既存店増収）、トレーディングカード専門店の拡大（新規2店舗出店）。
- **課題**: 雑誌部門の不振、プログラミング教育「HALLO」の生徒獲得鈍化、最低賃金上昇に伴う人件費圧迫。
- **特記事項**: 不動産賃貸収益の計上方法変更（営業外収益→売上高に組み入れ）により、比較数値は遡及適用済み。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 7,842 | +553 |
| 現金及び預金 | 1,121 | +24 |
| 売掛金 | 774 | +101 |
| 商品 | 5,756 | **+446** |
| **固定資産** | 2,302 | +31 |
| 有形固定資産 | 957 | +35 |
| 土地 | 570 | ±0 |
| **資産合計** | 10,144 | +584 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 8,584 | +629 |
| 買掛金 | 4,186 | **+626** |
| 短期借入金 | 2,166 | ±0 |
| **固定負債** | 455 | +6 |
| **負債合計** | 9,038 | +635 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 50 | ±0 |
| 利益剰余金 | 986 | △50 |
| 自己株式 | △18 | ±0 |
| **純資産合計** | 1,105 | △50 |
| **自己資本比率** | 10.9% | △1.2pt |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **流動性悪化**: 流動比率91.3%（前期91.6%）と低下、買掛金急増が主因。
- **債務依存度高**: 有利子負債4,002百万円（短期2,166＋長期1,836）が純資産の3.6倍。
- **在庫リスク**: 商品在庫5,756百万円（総資産の56.7%）が過剰在庫の懸念。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,443 | △0.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,420 | △1.5% | 70.3% |
| **売上総利益** | 1,023 | +2.7% | 29.7% |
| 販管費 | 1,068 | +2.9% | 31.0% |
| **営業損失** | △44 | - | - |
| 営業外費用 | 9 | △43.0% | - |
| **経常損失** | △47 | - | - |
**損益計算書に対するコメント**:
- **粗利改善**: 売上原価率70.3%→70.2%（買切り書籍増による仕入効率化）。
- **販管費増加**: 人件費上昇と新店舗投資が影響。
- **営業外費用改善**: 支払利息半減（14.5→7.8百万円）が損失縮小に寄与。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高14,000百万円（△3.2%）、経常利益35百万円（黒字転換目標）。
- **成長戦略**:
- トレーディングカード専門店・ガシャポン売場の拡充
- 店舗の無人営業化・FC展開によるコスト削減
- シニア向け「脳げんきサロン」の生徒数拡大
- **リスク要因**:
- 出版市場の継続的縮小
- 債務超過状態（自己資本比率10.9%）
- 金融機関との長期返済計画未合意
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 無配継続（2026年8月期も予想0円）。
- **再生計画**: 事業再生ADRに基づく3カ年計画を実行中。
- **人員削減**: エリアマネージャー制導入・本部コスト削減を推進。
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。