決算短信
2025-07-10T15:30
2026年２月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ベルク (9974)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ベルクの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）の連結業績は、営業収益1,037億1,200万円（前年同期比11.0%増）と大幅増収、営業利益38億8,500万円（同4.1%増）など各利益段階で増益を達成し、全体として良好なスタートを切った。既存店売上高106.5%増と販売促進・PB商品強化が牽引したが、原材料高騰による売上総利益率低下（25.7%、前年比0.5pt減）が利益成長を抑制した要因。前期比主な変化点は、総資産増加（212,922百万円、前期末比12,204百万円増）と純資産増加（111,252百万円、同1,331百万円増）で、店舗投資と借入金増加が目立つ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 103,712 | 11.0 |
| 営業利益 | 3,885 | 4.1 |
| 経常利益 | 3,991 | 2.7 |
| 当期純利益 | 2,730 | 4.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 131.02円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想124円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は単体既存店売上高106.5%増で、ポイントカード販促、SNS活用、ネットスーパー「ベルクお届けパック」拡大、PB「kurabelc」強化による来店促進。新店2店舗出店（フォルテつくば店、龍ケ崎店）も寄与。利益面では売上総利益率低下と販管費率微減（23.6%、前年比0.2pt減）で営業利益率を維持したが、成長鈍化。事業は小売業単一セグメントで、スーパーマーケット146店舗運営。特筆は物流効率化とグループ会社（ホームデリカ、ジョイテック）の商品供給強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 47,951 | +7,934 |
| 現金及び預金 | 23,763 | +5,930 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,042 | +1,738 |
| 棚卸資産 | 11,526 | +184 |
| その他 | 5,618 | -1,919 |
| 固定資産 | 164,970 | +4,270 |
| 有形固定資産 | 141,687 | +3,479 |
| 無形固定資産 | 2,346 | -21 |
| 投資その他の資産 | 20,937 | +813 |
| **資産合計** | 212,922 | +12,204 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 53,649 | +4,444 |
| 支払手形及び買掛金 | 27,739 | +2,630 |
| 短期借入金 | 9,435 | +1,504 |
| その他 | 16,474 | +310 |
| 固定負債 | 48,020 | +6,428 |
| 長期借入金 | 31,725 | +5,205 |
| その他 | 16,294 | +1,223 |
| **負債合計** | 101,670 | +10,873 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 111,181 | +1,330 |
| 資本金 | 3,912 | 0 |
| 利益剰余金 | 103,387 | +1,436 |
| その他の包括利益累計額 | 70 | +1 |
| **純資産合計** | 111,252 | +1,331 |
| **負債純資産合計** | 212,922 | +12,204 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は52.2%（前期末54.8%）と健全水準を維持も微減。流動比率約0.89倍（流動資産/流動負債）と当座比率も低めで短期流動性に課題。資産構成は固定資産中心（77.5%）で店舗投資（土地+1,193、建設仮勘定+1,201）が主因、現金増加は営業好調反映。負債は借入金増加（長期+5,205）が目立ち、店舗投資資金。買掛金増は売上増連動。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 102,032 | 11.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 75,795 | 11.8 | 74.3 |
| **売上総利益** | 26,237 | 8.8 | 25.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 24,032 | 9.6 | 23.6 |
| **営業利益** | 3,885 | 4.1 | 3.8 |
| 営業外収益 | 169 | -15.9 | 0.2 |
| 営業外費用 | 64 | 33.3 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,991 | 2.7 | 3.9 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 20 | 0.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,970 | 2.7 | 3.9 |
| 法人税等 | 1,239 | -1.0 | 1.2 |
| **当期純利益** | 2,730 | 4.5 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.7%（前年比0.5pt減）と原材料高・価格強化影響で低下も、販管費率23.6%（同0.2pt減）と経費コントロールで営業利益率3.8%維持。経常利益率3.9%、純利益率2.7%と安定収益性。ROEは算出不可（四半期ベース）だが利益剰余金増加示唆。変動要因は売上増対コスト圧力で、営業外収益減も非営業影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費1,959百万円（前年同期1,807百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：営業収益414,172百万円（前期比6.8%増）、営業利益18,091百万円（6.4%増）、経常利益18,263百万円（5.0%増）、純利益12,445百万円（0.5%増）、EPS597.03円。変更なし。
- 中期計画・戦略：記載なし。「Better Quality & Lower Price」推進、店舗標準化、物流効率化継続。
- リスク要因：原材料・商品コスト高騰、物価上昇による消費減速、米通商政策影響。
- 成長機会：PB拡大、ネットスーパー・電子マネー導入、店舗出店・改装。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：小売業単一のため省略。
- 配当方針：安定配当継続。2026年2月期予想合計124円（第2四半期末62円、期末62円）。
- 株主還元施策：配当増額予想（前期120円）。
- M&Aや大型投資：新規出店2店舗、既存1店改装。建設仮勘定増加示す店舗投資継続。
- 人員・組織変更：記載なし。賃金上昇実施も販管費率抑制。店舗数146店（ベルク143、クルベ3）。