決算短信
2025-07-25T15:00
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ミスミグループ (9962)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ミスミグループの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比0.2%減の99,368百万円と横ばいながら、利益面で大幅減となった。主な要因は自動車関連需要の低迷、M&A関連費用、為替変動によるもので、営業利益18.6%減、経常利益20.5%減、当期純利益22.0%減。セグメント別ではVONA事業が増益を確保したものの、FA事業と金型部品事業が苦戦。一方、Fictiv Inc.等のM&Aを反映し、通期業績予想を上方修正しており、中長期的な成長基盤強化が期待される。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 99,368 | △0.2 |
| 営業利益 | 9,627 | △18.6 |
| 経常利益 | 10,272 | △20.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 7,219 | △22.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.28円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末なし、通期予想39.25円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は前年同期比微減だが、VONA事業（+1.5%）が成長をけん引。利益減の主因は売上原価増（+2.0%）、販売費及び一般管理費増（+2.8%）で、M&A関連費用や為替差損が影響。セグメント別では、FA事業売上高横ばい（33,569百万円）も営業利益36.8%減、金型部品事業売上高3.8%減（21,060百万円）・営業利益13.3%減（自動車需要低迷）、VONA事業売上高1.5%増（44,738百万円）・営業利益13.0%増と堅調。特筆はFictiv Inc.等8社の新規連結による事業基盤拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 268,033 | △15.7 |
| 現金及び預金 | 101,379 | △36.3 |
| 受取手形及び売掛金 | 81,873 | +4.4 |
| 棚卸資産 | 69,446 | △0.3 |
| その他 | 15,913 | +46.5 |
| 固定資産 | 151,020 | +48.4 |
| 有形固定資産 | 51,850 | △1.3 |
| 无形固定資産 | 83,985 | +152.3 |
| 投資その他の資産 | 15,183 | △4.9 |
| **資産合計** | 419,053 | △0.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 53,288 | +2.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 22,437 | +5.9 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 30,851 | +6.1 |
| 固定負債 | 16,060 | +2.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 16,060 | +2.7 |
| **負債合計** | 69,348 | +2.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 305,148 | +0.3 |
| 資本金 | 14,527 | +0.3 |
| 利益剰余金 | 294,343 | +0.3 |
| その他の包括利益累計額 | 41,814 | △7.1 |
| **純資産合計** | 349,704 | △0.7 |
| **負債純資産合計** | 419,053 | △0.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は82.8%（前期83.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約5.0倍（流動資産268,033 / 流動負債53,288）と潤沢、当座比率も良好。資産構成の特徴は無形固定資産（のれん50,907百万円）の急増（M&Aによる）。主な変動は現金及び預金の大幅減少（子会社株式取得48,483百万円支出）と流動負債増（買掛金等）。総資産微減ながら、成長投資が進む健全なバランスシート。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 99,368 | △0.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 53,428 | +2.0 | 53.8% |
| **売上総利益** | 45,939 | △2.6 | 46.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 36,311 | +2.8 | 36.6% |
| **営業利益** | 9,627 | △18.6 | 9.7% |
| 営業外収益 | 930 | △21.6 | 0.9% |
| 営業外費用 | 286 | +191.8 | 0.3% |
| **経常利益** | 10,272 | △20.5 | 10.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 10,272 | △20.5 | 10.3% |
| 法人税等 | 3,015 | △17.2 | 3.0% |
| **当期純利益** | 7,256 | △21.7 | 7.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率46.2%（前期47.4%）と低下、営業利益率9.7%（前期11.9%）もコスト増が圧迫。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、利益減要因は売上原価・販管費増と為替差損。コスト構造は販管費比率36.6%と高めで、成長投資継続。主な変動はM&A費用と自動車需要低迷。中国通信関連需要が一部カバーも、全体収益性低下。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,859百万円（前年同期9,088百万円）の純収入。税引前利益10,272百万円が寄与も、棚卸・売掛増、仕入債務減がマイナス。
- 投資活動によるキャッシュフロー: △30,029百万円の純支出。子会社株式取得△48,483百万円が主因。
- 財務活動によるキャッシュフロー: △10,272百万円の純支出。配当金支払い6,422百万円と借入返済。
- フリーキャッシュフロー: △25,170百万円（営業+投資）。現金残高92,036百万円（△36,222百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上高204,000百万円（+3.0%）、通期422,000百万円（+5.0%）、営業利益通期42,900百万円（△7.7%）。Fictiv Inc.連結反映で上方修正。
- 中期経営計画や戦略: IT・生産・物流基盤強化、新商品開発、グローバル拠点網活用で製造業貢献。
- リスク要因: 米関税政策、為替変動、自動車産業低迷。
- 成長機会: 中国通信・電子需要、M&A（Fictiv等8社）、meviy等独自施策。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: FA事業売上33,569百万円（+0.0%）、営業利益3,922百万円（△36.8%）；金型部品事業売上21,060百万円（△3.8%）、営業利益2,116百万円（△13.3%）；VONA事業売上44,738百万円（+1.5%）、営業利益3,588百万円（+13.0%）。
- 配当方針: 通期予想39.25円（前期比△9.1%、修正あり）。
- 株主還元施策: 配当維持・成長投資優先。
- M&Aや大型投資: 新規連結8社（Fictiv Inc.他7社）、投資CFに48,483百万円支出。
- 人員・組織変更: 記載なし。