決算短信
2025-10-14T15:30
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アークス (9948)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アークス（2026年2月期第2四半期、2025年3月1日～2025年8月31日）は、物価高騰と節約志向が続く厳しい環境下で売上高3.6%増、利益段階すべてで二桁増益を達成し、非常に良好な業績を確保した。売上総利益率・販管費比率の改善が寄与し、増益幅が売上増を上回る高効率経営を示す。資産は現金・売掛金増加で拡大、負債も買掛金等増加も自己資本比率は63.7%と高水準を維持。前期比主な変化点は、営業CFの大幅増（28.0%増）と投資CFの縮小で財務体質強化が進む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 313,693 | 3.6 |
| 営業利益 | 7,981 | 11.4 |
| 経常利益 | 8,758 | 9.8 |
| 当期純利益 | 5,713 | 14.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 105.85円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末37.00円（通期予想74.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は既存店微減ながら新規・改装店効果で3.6%増。客数0.6%増も客単価0.8%減で既存店0.2%減。増益要因は売上総利益率25.0%（+0.1pt）と販管費比率22.4%（-0.2pt）の改善（水道光熱費・備品費節減）。主要収益源は食品スーパーマーケット事業で、CGC商品・冷凍食品強化、三社同盟共同仕入れ、地元生鮮・デリカ好調（唐揚グランプリ受賞）。ネットスーパー37%増、㈱カインズ商品展開拡大。特筆は生産性向上（労務管理共有）と店舗改装9店舗（総店舗374店）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 129,644 | +13,358 |
| 現金及び預金 | 93,244 | +13,155 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,068 | +2,088 |
| 棚卸資産 | 19,860 | -27 |
| その他 | 7,571 | -1,850 |
| 固定資産 | 166,896 | +521 |
| 有形固定資産 | 135,277 | +89 |
| 無形固定資産 | 4,348 | -973 |
| 投資その他の資産 | 27,270 | +1,405 |
| **資産合計** | 296,540 | +13,878 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 82,099 | +13,713 |
| 支払手形及び買掛金 | 39,085 | +7,223 |
| 短期借入金 | 11,772 | +1,188 |
| その他 | 31,242 | +5,302 |
| 固定負債 | 25,628 | -4,610 |
| 長期借入金 | 9,121 | -4,676 |
| その他 | 16,507 | -(-66) |
| **負債合計** | 107,728 | +9,104 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 185,857 | +3,555 |
| 資本金 | 21,205 | 0 |
| 利益剰余金 | 148,661 | +3,554 |
| その他の包括利益累計額 | 2,954 | +1,220 |
| **純資産合計** | 188,812 | +4,775 |
| **負債純資産合計** | 296,540 | +13,878 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.7%（前期65.1%、-1.4pt）と高水準で財務安定。流動比率約1.58倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.44倍（(現金+売掛)/流動負債）と流動性良好。資産構成は固定資産56%（土地中心）、流動資産44%（現金・棚卸中心）。負債は買掛金・未払金中心の運転資金性高く、長期借入減少で金利負担軽減。主変動は現金+131億円（営業CF寄与）、買掛金+72億円（仕入増対応）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 313,693 | +10,953 | 100.0 |
| 売上原価 | 235,359 | +8,113 | 75.0 |
| **売上総利益** | 78,334 | +2,840 | 25.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 70,352 | +2,021 | 22.4 |
| **営業利益** | 7,981 | +819 | 2.5 |
| 営業外収益 | 898 | -22 | 0.3 |
| 営業外費用 | 121 | +12 | 0.0 |
| **経常利益** | 8,758 | +785 | 2.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 5,713 | +714 | 1.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.0%（+0.1pt）と原価抑制成功。営業利益率2.5%（+0.2pt）、経常利益率2.8%（+0.1pt）と収益性向上。ROE（年率換算推定）約6%超と安定。コスト構造は販管費中心（人件費42%、水光熱9%）、節減効果顕著。変動要因は客単価減吸収のPB強化と生産性向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +228億78百万円（前年同期比28.0%増、主に純利益・減価償却費・仕入債務増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -34億70百万円（44.4%減、主に店舗改装有形固定資産取得減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -62億52百万円（58.6%増使用、主に長期借入返済・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +194億8百万円（営業+投資、健全）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、修正なし）: 売上高623,000百万円（+2.4%）、営業利益16,400百万円（+2.9%）、経常利益18,000百万円（+2.9%）、純利益11,200百万円（+1.2%）、EPS207.48円。
- 中期経営計画・戦略: PB（CGC）・三社同盟強化、ネットスーパー拡大（Amazon展開）、店舗改装24店（新規1店）、生産性向上（データ分析・労務共有）。
- リスク要因: 物価高長期化、実質賃金低迷、エネルギー価格高止まり、円安。
- 成長機会: 内食・時短需要、ネットシフト、地元生鮮・デリカ強化、カインズ商品横展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 詳細記載なし（主に食品流通・スーパーマーケット）。
- 配当方針: 安定増配（通期74円、前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式保有。
- M&Aや大型投資: 記載なし（店舗改装中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし（労務管理共有推進）。連結範囲変更なし。総店舗数374店（閉店1店、改装9店）。