決算短信
2025-11-05T13:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社日伝 (9902)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社日伝の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比3.6%増と増加したものの、営業利益が3.7%減と微減となり、全体として「普通」の評価。経常利益と純利益は営業外収益増や特別利益により増加し、利益剰余金や有価証券評価差額金の拡大で純資産も堅調に増加した。主な変化点は売上増による総利益拡大も販管費増が営業利益を圧迫した一方、営業外費用減で経常利益を押し上げた点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 67,280 | 3.6 |
| 営業利益 | 2,804 | △3.7 |
| 経常利益 | 3,250 | 7.7 |
| 当期純利益 | 2,190 | 8.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 74.18円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 35.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は機械器具関連の生産用機械需要回復と省力化投資の底堅さによる。主要収益源は動力伝導機器・産業機器・制御機器等の機械設備・器具販売で、セグメント詳細は重要性乏しく省略。営業利益減は販管費7,339百万円（同8.1%増）が主因で、新規施設「＆N LABO OSAKA EAST2 SITE」活用や滋賀営業所移転関連費が影響。経常利益増は営業外収益（受取配当金等）の増加と営業外費用減（為替差損消滅等）による。特筆はプロキュバイネット吸収合併（影響軽微）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 80,291 | △19 |
| 現金及び預金 | 17,300 | 1,743 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,439 | △493 |
| 棚卸資産 | 15,254 | △497 |
| その他 | 26,298 | 228 |
| 固定資産 | 43,416 | 2,394 |
| 有形固定資産 | 22,343 | 1,572 |
| 無形固定資産 | 2,862 | △161 |
| 投資その他の資産| 18,210 | 983 |
| **資産合計** | 123,707 | 2,375 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 26,776 | △176 |
| 支払手形及び買掛金 | 23,270 | 214 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,506 | △390 |
| 固定負債 | 8,555 | 407 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 8,555 | 407 |
| **負債合計** | 35,331 | 230 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 80,736 | 900 |
| 資本金 | 5,368 | 0 |
| 利益剰余金 | 70,443 | 860 |
| その他の包括利益累計額 | 7,638 | 1,244 |
| **純資産合計** | 88,375 | 2,144 |
| **負債純資産合計** | 123,707 | 2,375 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.4%（前年71.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.0倍（80,291/26,776）、当座比率約2.8倍（（80,291-15,254）/26,776）と流動性も良好。資産構成は流動資産65%、固定資産35%で安定。主な変動は現金増と投資有価証券増（983百万円）による資産拡大、仕入債務増で負債微増。純資産増は利益積み上げと有価証券評価差額金1,365百万円増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 67,280 | 3.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 57,135 | 3.4 | 84.9 |
| **売上総利益** | 10,144 | 4.6 | 15.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,339 | 8.1 | 10.9 |
| **営業利益** | 2,804 | △3.7 | 4.2 |
| 営業外収益 | 532 | 37.1 | 0.8 |
| 営業外費用 | 86 | △69.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,250 | 7.7 | 4.8 |
| 特別利益 | 11 | 120.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,262 | 8.0 | 4.9 |
| 法人税等 | 1,071 | 6.8 | 1.6 |
| **当期純利益** | 2,190 | 8.4 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.1%（前年14.9%）と改善も、販管費率10.9%（同10.5%）増で営業利益率4.2%（同4.5%）低下。経常利益率4.8%（同4.6%）に回復し、ROE（年率換算約5.0%）は安定。コスト構造は売上原価84.9%が主で、販管費増が課題。変動要因は売上増と営業外収益拡大（受取配当金197百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,962百万円（前年同期1,699百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △824百万円（同1,975百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,543百万円（同△5,228百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,138百万円（営業+投資）
営業CF増は税引前利益増と仕入債務増。投資CF悪化は有形固定資産取得2,095百万円。財務CF改善は自己株式取得なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高140,000百万円（3.9%増）、営業利益6,700百万円（△1.8%）、経常利益7,200百万円（△0.0%）、純利益4,900百万円（0.2%増）、EPS165.91円。
- 中期経営計画: 第4次「New Dedication2026」（2年目）の着実実行。AGV/AMRソリューション推進、デジタル化・モビリティロボティクス強化。
- リスク要因: 米国関税政策、人手不足、為替変動。
- 成長機会: インバウンド・猛暑特需、省力化投資需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機械設備・器具販売中心、その他重要性乏しく省略。
- 配当方針: 安定配当維持。2026年3月期通期予想70.00円（前年75.00円、前期末普通35円+記念10円）。
- 株主還元施策: 配当増（第2四半期35円）。
- M&Aや大型投資: 9月プロキュバイネット吸収合併（影響軽微）、7月滋賀営業所新築移転。
- 人員・組織変更: 記載なし。