決算短信
2025-08-07T11:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ＪＫホールディングス株式会社 (9896)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＪＫホールディングス株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高・各利益項目ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を確保した。住宅資材需要の駆け込み効果や粗利率改善が主な要因で、特に純利益は15.9%の大幅増となった。一方、総資産は前期末比で減少しており、流動資産の縮小が目立つ。全体として「良い」水準の決算と評価できる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 97,219 | 4.6 |
| 営業利益 | 1,451 | 5.5 |
| 経常利益 | 1,629 | 6.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 893 | 15.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.63円 | - |
| 配当金 | 記載なし（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は総合建材卸売事業（80,410百万円、4.4%増）と総合建材小売事業（12,902百万円、7.5%増）の貢献が大きく、駆け込み着工需要やM&A効果による。営業利益増は粗利率向上（売上総利益率12.0%）と販売管理費抑制が要因。一方、合板製造・木材加工事業（2,769百万円、8.9%減）はロシア産輸入停止の影響で苦戦。その他事業も営業損失拡大。純利益の大幅増は特別損失減少（前年105百万円→34百万円）と税効果による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 145,925 | -3,700 |
| 現金及び預金 | 49,274 | -1,430 |
| 受取手形及び売掛金 | 78,212 | -1,630 |
| 棚卸資産 | 16,870 | 114 |
| その他 | 1,719 | -623 |
| 固定資産 | 73,076 | -266 |
| 有形固定資産 | 61,100 | -259 |
| 無形固定資産 | 1,898 | -115 |
| 投資その他の資産 | 10,076 | 106 |
| **資産合計** | 219,001 | -3,967 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 133,729 | -2,421 |
| 支払手形及び買掛金 | 106,628 | 1,170 |
| 短期借入金 | 8,728 | 10 |
| その他 | 18,373 | -3,601 |
| 固定負債 | 20,863 | -247 |
| 長期借入金 | 12,473 | -162 |
| その他 | 8,390 | -85 |
| **負債合計** | 154,593 | -2,668 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 59,958 | -1,367 |
| 資本金 | 3,195 | 0 |
| 利益剰余金 | 53,390 | 171 |
| その他の包括利益累計額 | 2,329 | 44 |
| **純資産合計** | 64,408 | -1,299 |
| **負債純資産合計** | 219,001 | -3,967 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は28.4%（前期末28.5%）と横ばい、安全水準を維持。流動比率は約1.09倍（流動資産/流動負債）と当座資金の確保は可能だが、総資産減少は売掛金・現金減が主因。負債は買掛金増で流動負債が増加傾向も全体減少。純資産減は自己株式取得（1,538百万円）が影響。資産構成は流動資産66%と商社らしい在庫・売掛中心。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 97,219 | 4,311 | 100.0 |
| 売上原価 | 85,544 | 3,815 | 87.9 |
| **売上総利益** | 11,675 | 497 | 12.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,224 | 421 | 10.5 |
| **営業利益** | 1,451 | 76 | 1.5 |
| 営業外収益 | 305 | 11 | 0.3 |
| 営業外費用 | 126 | -9 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,629 | 95 | 1.7 |
| 特別利益 | 9 | -1 | 0.0 |
| 特別損失 | 34 | -71 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,605 | 165 | 1.7 |
| 法人税等 | 682 | 35 | 0.7 |
| **当期純利益** | 922 | 130 | 0.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.0%（前期12.0%）と安定、粗利率改善が営業利益率1.5%（同1.5%）を支える。販売管理費増は人件費・運賃上昇によるが抑制。経常利益率向上は営業外収益微増。ROEは短期ベースで約5.6%（純利益/自己資本）と標準的。変動要因は売上原価増も特別損失大幅減（役員退職慰労金消失）で純利益急増。コスト構造は人件費・運賃が販売費の約50%を占める。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費は575百万円（のれん償却42百万円含む）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 第2四半期累計売上高195,000百万円（2.2%増）、純利益2,300百万円（16.8%増）。通期売上高405,000百万円（3.0%増）、営業利益8,000百万円（8.7%増）、純利益5,000百万円（16.7%増）。修正なし。
- **中期経営計画**: 『Value Proposition 27』（3ヵ年）で基盤事業強化、事業拡張、持続可能経営、人的資本経営の4柱。
- **リスク要因**: 住宅着工減、原材料・物流費高騰、米政権関税政策。
- **成長機会**: M&A推進、付加価値商材提案、非住宅案件拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 総合建材卸売（売上80,410百万円・利益1,350百万円）、合板製造・木材加工（売上2,769百万円・損失106百万円）、総合建材小売（売上12,902百万円・利益215百万円）、その他（売上1,137百万円・損失45百万円）。
- **配当方針**: 2026年3月期予想合計55円（第2四半期末25円、期末30円）。安定配当継続。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（1,679,400株、1,538百万円）。
- **M&Aや大型投資**: 総合建材小売で株式会社山田木材を子会社化・統合。積極M&Aでネットワーク拡大。
- **人員・組織変更**: 記載なし。