決算短信
2025-02-10T15:30
令和７年３月期 第３四半期決算短信【日本基準】（連結）
株式会社松屋フーズホールディングス (9887)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社松屋フーズホールディングス、令和7年3月期第3四半期連結累計期間（自令和6年4月1日至令和6年12月31日）。
当期は既存店売上116.7%増と新規出店（純増71店舗）により売上高が21.8%増と好調だったが、原価率上昇と特別損失により純利益は19.4%減。営業・経常利益は微増にとどまり、総合的に横ばい傾向の業績。総資産は前期末比10.4%増の1,007億2百万円、自己資本比率は45.2%と安定も負債増加が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高 | 113,414 | +21.8% |
| 営業利益 | 418 | +0.2% |
| 経常利益 | 474 | +3.8% |
| 当期純利益 | 217 | -19.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 12円（中間） | 同額 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は既存店伸長と牛めし業態中心の新規出店（79店舗、撤退8店舗）が主因。原価率35.7%（前期34.1%）上昇はエネルギー・資材高騰によるが、売上増で販売費及び一般管理費比率60.6%（前期61.4%）改善、FLコスト比率66.3%（前期65.7%）とやや悪化。特別損失496百万円（減損422百万円等）が純利益圧迫。飲食事業単一セグメントで、牛めし1,082店舗等店舗網強化が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 33,514 | +4.2% |
| 現金及び預金 | 15,938 | -16.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 5,547 | +22.8% |
| 棚卸資産 | 9,725 | +36.9% |
| その他 | 2,305 | -1.5% |
| 固定資産 | 67,189 | +13.9% |
| 有形固定資産 | 47,700 | +17.6% |
| 無形固定資産 | 515 | +5.3% |
| 投資その他の資産 | 18,973 | +6.0% |
| **資産合計** | 100,703 | +10.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 33,549 | +52.7% |
| 支払手形及び買掛金 | 4,891 | +76.2% |
| 短期借入金 | 11,000 | 新規 |
| その他 | 17,658 | +10.0% |
| 固定負債 | 21,589 | -14.6% |
| 長期借入金 | 13,686 | -22.8% |
| その他 | 7,903 | +5.1% |
| **負債合計** | 55,138 | +16.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 45,491 | +4.0% |
| 資本金 | 6,656 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 31,861 | +7.3% |
| その他の包括利益累計額 | 73 | -22.6% |
| **純資産合計** | 45,565 | +3.8% |
| **負債純資産合計** | 100,703 | +10.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率45.2%（前期48.1%）と低下も健全水準。流動比率1.00倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.64倍と短期安全性に懸念（短期借入金新規11億円）。資産は有形固定資産増（出店・改装投資）、棚卸増が特徴。負債増は買掛金・短期借入金拡大、長期借入金返済で固定負債減。純資産は利益剰余金増で堅調。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 113,414 | +21.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 40,441 | +27.5% | 35.7% |
| **売上総利益** | 72,974 | +18.9% | 64.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 68,792 | +20.2% | 60.7% |
| **営業利益** | 418 | +0.2% | 0.4% |
| 営業外収益 | 86 | +31.8% | 0.1% |
| 営業外費用 | 30 | +15.9% | 0.0% |
| **経常利益** | 474 | +3.8% | 0.4% |
| 特別利益 | 4 | -36.4% | 0.0% |
| 特別損失 | 497 | -25.2% | -0.4% |
| 税引前当期純利益| 428 | +9.6% | 0.4% |
| 法人税等 | 2,112 | +74.2% | -1.9% |
| **当期純利益** | 217 | -19.4% | -0.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率64.3%（前期65.9%）と原価率悪化、営業利益率0.4%（同0.4%）横ばい。ROE算出不可（EPS記載なし）。コスト構造はFLコスト中心で固定費比率低下が寄与も、特別損失（減損等）が純利益圧迫。税負担増も要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費3,997百万円（前期3,192百万円、前期比+25.2%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 令和7年3月期通期予想に変更なし（11月5日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 新規出店・店舗改装・人材投資継続、新商品強化、コスト構造改革。
- リスク要因: 円安・資源高騰、人件費上昇、外食環境厳しさ。
- 成長機会: インバウンド・個人消費回復、店舗網拡大（牛めし中心）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 飲食事業単一セグメントのため省略。
- 配当方針: 中間配当12円（前期同額）、原資利益剰余金。
- 株主還元施策: 上記配当実施、自己株式取得（残高増）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店・208店舗改装、工場投資。
- 人員・組織変更: ベースアップ・オンライン研修導入の人材投資。