適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 加藤産業株式会社の2025年9月期第2四半期（中間連結会計期間：2024年10月1日～2025年3月31日）の業績は、営業収益が4.5%増の610,360百万円と増加し、営業・経常利益もそれぞれ6.3%、5.7%増と堅調に推移したものの、純利益は前期の投資有価証券売却益効果で5.5%減となった。全体として「普通」の評価。主な変化点は、売上債権・棚卸資産増による流動資産減少と純資産増加による自己資本比率改善（35.3%）。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 610,360 | 4.5 | | 営業利益 | 10,146 | 6.3 | | 経常利益 | 11,040 | 5.7 | | 当期純利益 | 7,254 | △5.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 232.83円 | - | | 配当金 | 中間70.00円（年間140.00円予想） | - | **業績結果に対するコメント**： 増収の主因は既存得意先取引増と海外事業のTeo Soon Seng連結化・為替効果。常温流通事業（収益3,690億円、2.7%増、利益78億円、8.8%増）が主力として寄与、低温流通（収益583億円、3.0%増、利益7億円、0.7%増）も微増、酒類流通（収益1,316億円、6.3%増、利益11億円、△7.4%）は経費増で減益、海外事業（収益492億円、16.9%増、利益11百万円・黒字転換）が好調。その他物流関連は収益増も利益減。純利益減は前期特別利益（投資有価証券売却益1,727百万円）の反動。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 302,914 | △2,618 | | 現金及び預金 | 72,385 | △18,451 | | 受取手形及び売掛金 | 179,590 | 10,899 | | 棚卸資産 | 40,773 | 3,453 | | その他 | 10,166 | 1,943 | | 固定資産 | 149,103 | △53 | | 有形固定資産 | 55,990 | 497 | | 無形固定資産 | 8,401 | 1,119 | | 投資その他の資産 | 84,710 | △1,671 | | **資産合計** | 452,017 | △2,671 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 260,163 | △5,763 | | 支払手形及び買掛金 | 233,585 | △4,380 | | 短期借入金 | 5,887 | 984 | | その他 | 20,691 | △2,367 | | 固定負債 | 24,873 | △995 | | 長期借入金 | 265 | △8 | | その他 | 24,608 | △987 | | **負債合計** | 285,037 | △6,758 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 133,994 | 5,234 | | 資本金 | 5,934 | 0 | | 利益剰余金 | 132,580 | 5,226 | | その他の包括利益累計額 | 25,413 | △1,578 | | **純資産合計** | 166,979 | 4,086 | | **負債純資産合計** | 452,017 | △2,671 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は35.3%（前期34.3%）と改善、純資産増は利益積み上げによる。流動比率1.16倍（前期1.15倍）と当座比率も安定、安全性維持。資産構成は流動資産67%と商社らしい売掛金・棚卸中心、固定資産は投資有価証券減で微減。負債は買掛金中心の流動負債が主で、借入依存低く健全。主な変動は現金減少と売掛・棚卸増（売上増反映）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 610,360 | 4.5 | 100.0 | | 売上原価 | 565,907 | 4.4 | 92.7 | | **売上総利益** | 44,453 | 6.4 | 7.3 | | 販売費及び一般管理費 | 34,306 | 6.3 | 5.6 | | **営業利益** | 10,146 | 6.3 | 1.7 | | 営業外収益 | 1,271 | △2.4 | 0.2 | | 営業外費用 | 377 | △6.0 | 0.1 | | **経常利益** | 11,040 | 5.7 | 1.8 | | 特別利益 | 638 | △67.4 | 0.1 | | 特別損失 | 82 | △45.0 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 11,597 | △5.4 | 1.9 | | 法人税等 | 3,763 | △4.6 | 0.6 | | **当期純利益** | 7,833 | △5.6 | 1.3 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率6.8%（前期6.6%）と改善も販管費増で営業利益率1.7%（同1.6%）微改善、経常利益率1.8%。ROE（参考、年換算）は約8-9%推定と安定。コスト構造は売上原価92.7%、販管5.6%と原価中心、物流・人件費上昇抑制も課題。変動要因は売上増と原価効率化、特別利益減（投資売却益前期1,727百万円→560百万円）が純利益圧迫。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △113.49百万円（前年同期 +2.25百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △49.45百万円（前年同期 △33.40百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △22.09百万円（前年同期 △120.95百万円） - フリーキャッシュフロー: △162.94百万円 営業CF悪化は売掛・棚卸増と法人税支払い。現金残高717.92百万円（前期末比△184.76百万円）。 ### 6. 今後の展望 通期業績予想据え置き（営業収益1,208,000百万円、3.3%増、営業利益16,650百万円、△1.2%、純利益11,830百万円、△18.2%）。中期計画は提案営業強化、デジタル活用、海外（アジア）展開と利益体質転換。リスクは原材料・物流・人件費高騰、消費節約志向、為替・関税政策。成長機会は常温流通の価値提供と海外シナジー。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 常温流通（収益3,690億円・2.7%増、利益78億円・8.8%増）、低温流通（583億円・3.0%増、7億円・0.7%増）、酒類流通（1,316億円・6.3%増、11億円・△7.4%）、海外（492億円・16.9%増、11百万円黒字転換）、その他（62億円・5.1%増、△3億円）。 - **配当方針**: 安定増配、2025年通期140円（前年120円、内特別3円）。 - **株主還元施策**: 配当性向維持、自己株式取得なし。 - **M&Aや大型投資**: 海外Teo Soon Seng連結化継続、固定資産取得。 - **人員・組織変更**: 記載なし。