決算短信
2025-04-10T16:00
2025年2月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社吉野家ホールディングス (9861)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社吉野家ホールディングス（2025年2月期、2024年3月1日～2025年2月28日）は、連結売上高が前期比9.3%増の2,049億83百万円と堅調に伸長したものの、原材料価格高騰や人件費上昇の影響で営業利益73億6百万円（同△8.4%）、親会社株主帰属当期純利益38億3百万円（同△32.1%）と減益となった。既存店売上高5.7%増や店舗網拡大が成長を支えた一方、コスト圧力が利益を圧迫。総資産は1,191億13百万円（同5.5%増）、自己資本比率53.9%（同+0.5pt）と安定した財政基盤を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 204,983 | +9.3 |
| 営業利益 | 7,306 | △8.4 |
| 経常利益 | 7,995 | △7.1 |
| 当期純利益 | 3,803 | △32.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 58.78円 | - |
| 配当金 | 20.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は吉野家セグメント（1,378億4百万円、前期比9.0%増）の既存店7.4%増とはなまる（308億52百万円、同5.5%増）の貢献が主で、店舗出店（総計172店純増）が寄与。海外（278億75百万円、同2.9%増）は為替効果で増収も現地通貨ベース既存店△4.6%。利益減は人件費・原材料高騰（牛肉・米等）が主因で、吉野家セグメント利益77億90百万円（同△3.0%）、海外12億14百万円（同△47.0%）と圧迫。ラーメン事業子会社化（宝産業・キラメキノ未来）で成長投資を強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 38,301 | △5,450 |
| 現金及び預金 | 20,571 | △6,775 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,935 | +874 |
| 棚卸資産 | 7,266 | △242 |
| その他 | 4,858 | +783 |
| 固定資産 | 80,811 | +11,626 |
| 有形固定資産 | 55,723 | +10,758 |
| 無形固定資産 | 3,708 | +920 |
| 投資その他の資産 | 21,379 | △51 |
| **資産合計** | 119,113 | +6,177 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 7,222 | +1,700 |
| 短期借入金 | 4,050 | +2,395 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △2,520 |
| その他 | 記載なし | +450 |
| **負債合計** | 54,299 | +2,212 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 64,813 | +3,964 |
| **負債純資産合計** | 119,113 | +6,177 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.9%（前期53.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金減少（△6,775百万円）に対し売掛金・棚卸増で流動資産全体△5,450百万円。有形固定資産増（+10,758百万円、主に建物・土地）は店舗投資反映。負債増は買掛金・短期借入増だが長期借入減でネット改善。資産構成は固定資産中心（67.8%）で外食業らしい設備投資志向。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 204,983 | +9.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 7,306 | △8.4 | 3.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 7,995 | △7.1 | 3.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,803 | △32.1 | 1.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上高営業利益率3.6%（前期4.3%）と低下、ROE6.1%（前期9.7%）も悪化。コスト構造は人件費・原材料高（牛肉・米）が主因で粗利益率圧迫。経常利益率3.9%（前期4.6%）と安定も純利益率低下は税効果等。変動要因は価格改定実施も追いつかず、セグメント別で吉野家・海外の利益減が顕著。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,304百万円（前期20,071百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △14,398百万円（前期△8,307百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,973百万円（前期△8,957百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,094百万円（営業+投資）
営業CF減は利益減反映も減価償却費貢献。投資CF増は有形固定資産取得（店舗投資133億45百万円）。財務CF改善は借入返済。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年2月期売上2,250億円（+9.8%）、営業利益74億円（+1.3%）、経常利益80億円（+0.1%）、純利益42億円（+10.4%）、EPS64.91円。
- 中期経営計画や戦略: 成長投資継続（新サービスモデル店舗改装、テイクアウト専門店出店）、客数獲得（商品・施策強化）、ラーメン事業柱化（M&A活用）。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰継続、海外経済不振。
- 成長機会: 既存店強化、インバウンド回復、ラーメン事業シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 吉野家（売上1,378億4百万円+9.0%、利益77億90百万円△3.0%）、はなまる（308億52百万円+5.5%、利益20億5百万円+16.3%）、海外（278億75百万円+2.9%、利益12億14百万円△47.0%）。
- 配当方針: 年間20円（前期18円）、配当性向34.0%、2026年予想20円（30.8%）。
- 株主還元施策: 配当増配継続。
- M&Aや大型投資: ラーメン事業子会社化（宝産業・キラメキノ未来）、店舗出店172店。
- 人員・組織変更: 人材確保賃上げ、はなまる本社高松移転。