決算短信
2025-07-31T15:30
2025年９月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社ステップ (9795)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ステップ（2025年9月期第3四半期、2024年10月1日～2025年6月30日、非連結）。当期は生徒数4.4%増を背景に売上高・各利益が一貫して増加し、堅調な業績を維持。入試実績の向上と新規開校・移転が寄与。一方、総資産は前期末比323百万円減の28,936百万円、純資産は361百万円増の26,598百万円と財務基盤強化。自己資本比率91.9%（前年89.7%）と極めて高い水準を維持し、安定成長を示す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 11,798 | +5.5 |
| 営業利益 | 2,848 | +4.3 |
| 経常利益 | 2,894 | +4.3 |
| 当期純利益 | 1,989 | +4.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 125.81円 | +6.9 |
| 配当金 | ―（第3四半期末） | ― |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は生徒数増加（期中平均34,794人、前年比+4.4%）と入試実績向上（公立重点校合格1,367名、国公立大410名など過去最高更新）。事業セグメントは単一（学習塾事業）だが、部門別売上は小中学生部門9,281百万円（+4.8%）、高校生部門2,518百万円（+8.2%）と小中高ともに伸長。特筆は小学生好調（+11%以上）と学童部門生徒数+22.0%。コスト増（売上原価+5.9%、販管費+5.4%）を吸収し利益率安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 9,550 | -707 |
| 現金及び預金 | 8,687 | -988 |
| 受取手形及び売掛金 | 206 | +111 |
| 棚卸資産 | 55 | +18 |
| その他 | 603 | +152 |
| 固定資産 | 19,387 | +383 |
| 有形固定資産 | 15,842 | -187 |
| 無形固定資産 | 125 | +6 |
| 投資その他の資産 | 3,420 | +565 |
| **資産合計** | 28,937 | -323 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 1,743 | -632 |
| 支払手形及び買掛金 | 142 | -26 |
| 短期借入金 | 86 | -50 |
| その他 | 1,515 | -556 |
| 固定負債 | 595 | -52 |
| 長期借入金 | 51 | -53 |
| その他 | 544 | +1 |
| **負債合計** | 2,339 | -684 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 26,588 | +358 |
| 資本金 | 1,778 | ― |
| 利益剰余金 | 24,472 | +721 |
| その他の包括利益累計額 | 10 | +3 |
| **純資産合計** | 26,598 | +361 |
| **負債純資産合計** | 28,937 | -323 |
※数値は千円を百万円に変換（百万円未満切捨て）。前期比は差額（百万円）。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率91.9%（+2.2pt）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率5.5倍（9,550/1,743、前期5.4倍）、当座比率も高水準で短期流動性良好。資産構成は固定資産中心（67%）、土地・建物が安定基盤。主な変動は現金減少（配当・投資等）と投資有価証券増加、負債は借入金・前受金減少で軽減。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 11,799 | +5.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 8,246 | +5.9 | 69.9% |
| **売上総利益** | 3,553 | +4.6 | 30.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 704 | +5.4 | 6.0% |
| **営業利益** | 2,848 | +4.3 | 24.1% |
| 営業外収益 | 134 | +19.2 | 1.1% |
| 営業外費用 | 88 | +28.3 | 0.7% |
| **経常利益** | 2,895 | +4.3 | 24.5% |
| 特別利益 | ― | ― | ― |
| 特別損失 | ― | ― | ― |
| 税引前当期純利益 | 2,895 | +4.3 | 24.5% |
| 法人税等 | 905 | +4.2 | 7.7% |
| **当期純利益** | 1,990 | +4.4 | 16.9% |
※数値は千円を百万円に変換（百万円未満切捨て）。前期比は対前年同四半期。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.1%（前期30.4%）、営業利益率24.1%（同24.4%）と高収益性維持。ROE（概算、当期純利益/平均純資産）約30%超と優秀。コスト構造は売上原価中心（人件費等）、販管費比率低く効率的。変動要因は生徒増による売上原価・販管費増だが、利益率安定。営業外収益は助成金・家賃等増加、費用は賃貸費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は当期389,800千円（前期394,180千円、前期比微減）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高15,714百万円（+4.1%）、営業利益3,674百万円（+4.6%）、経常利益3,709百万円（+4.1%）、純利益2,541百万円（+1.3%）、EPS162.51円。
- 中期計画：新規開校2校に抑制し教務力強化。川崎市・横浜市東部等ドミナント展開、生徒数・充席率向上。
- リスク要因：少子化、競争激化。
- 成長機会：公立校合格実績強化、学童部門拡大（STEPキッズ5教室目開校）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（学習塾）だが、販売実績は小中学生部門9,281百万円（+4.8%）、高校生部門2,518百万円（+8.2%）。
- 配当方針：安定的増配。2025年9月期予想年間81円（第2四半期末40円、期末41円、前期77円）。
- 株主還元施策：配当性向高め、自己株式取得（当期取得増）。
- M&Aや大型投資：なし。新規開校（Hi-STEP平塚等3校）、移転（Hi-STEP上大岡）。
- 人員・組織変更：記載なし。教師育成強化。