決算短信
2025-08-04T16:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
いであ株式会社 (9768)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
いであ株式会社（コード:9768）の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算。当期は売上高が微減する中、人的資本投資強化やDX推進・重点事業投資により営業利益以下が10%超減少と減益となったものの、受注高・受注残高は増加し、通期予想据え置きで成長基調を維持。財務基盤は自己資本比率80.3%と高水準で安定。前期比主な変化点は、売上債権減少によるキャッシュ増加と投資有価証券取得。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 12,328 | △0.3 |
| 営業利益 | 2,044 | △13.5 |
| 経常利益 | 2,141 | △15.1 |
| 当期純利益 | 1,453 | △17.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 203.57円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は環境コンサルタント事業の大型案件減少を再生エネ関連等で相殺したものの、建設コンサル減が影響。利益減少は人件費増（人的資本投資）と売上原価増（重点投資）、DX投資が主因。セグメント別では環境コンサル（売上81.3百万円+0.2%、利益12.8百万円-15.2%）が主力を維持、情報システム（+17.9%）・海外（+17.6%、黒字転換）が好調。不動産は減収減益。特筆は受注残高6.5%増で下期回復期待。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 16,298 | △963 |
| 現金及び預金 | 9,662 | +5,894 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,278 | △6,947 |
| 棚卸資産 | 35 | △5 |
| その他 | 323 | +82 |
| 固定資産 | 20,412 | +221 |
| 有形固定資産 | 16,794 | +35 |
| 無形固定資産 | 118 | △10 |
| 投資その他の資産 | 3,500 | +196 |
| **資産合計** | 36,710 | △743 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 4,213 | △1,359 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,082 | △1,064 |
| 短期借入金 | 200 | 0 |
| その他 | 2,931 | △295 |
| 固定負債 | 3,018 | △136 |
| 長期借入金 | 200 | △100 |
| その他 | 2,818 | △36 |
| **負債合計** | 7,231 | △1,496 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 28,206 | +739 |
| 資本金 | 3,173 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,821 | +739 |
| その他の包括利益累計額 | 1,272 | +14 |
| **純資産合計** | 29,479 | +753 |
| **負債純資産合計** | 36,710 | △743 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.3%（前期76.7%、+3.6pt）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率386.9%（前期309.8%、大幅改善）、当座比率も高水準で支払能力強固。資産構成は固定資産中心（投資有価証券+333百万円）、流動資産は現金急増も売掛金減少。負債は借入金安定、退職給付負債微増。主変動はキャッシュ増加と債権・債務減少による効率化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,328 | △0.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,926 | +2.9 | 64.3 |
| **売上総利益** | 4,402 | △5.5 | 35.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,357 | +2.7 | 19.1 |
| **営業利益** | 2,044 | △13.5 | 16.6 |
| 営業外収益 | 169 | △41.1 | 1.4 |
| 営業外費用 | 72 | △43.6 | 0.6 |
| **経常利益** | 2,141 | △15.1 | 17.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 2,141 | △15.1 | 17.4 |
| 法人税等 | 688 | △10.9 | 5.6 |
| **当期純利益** | 1,453 | △17.0 | 11.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.7%（前期37.7%、低下）は原価増（投資影響）。営業利益率16.6%（前期19.1%）と収益性低下も高水準維持。ROEは純資産増で安定推定（詳細記載なし）。コスト構造は販管費中心（人件費増）、営業外収益減少が経常圧迫。主変動要因は投資負担だが、総利益規模維持で健全。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +7,334百万円（前年同期+9,380百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △626百万円（同△478百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △815百万円（同△1,266百万円）
- フリーキャッシュフロー: +6,708百万円（営業-投資）
営業CF堅調（債権減少効果）、投資は有形・有価証券取得、財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上25,000百万円（+2.8%）、営業利益3,370百万円（+3.6%）、経常利益3,535百万円（+3.3%）、純利益2,400百万円（+1.0%）、EPS336.17円。修正なし。
- 中期経営計画: 第6次（2025-27年）「DX推進と共創による新たな価値創造」。事業・DX・人事・財務・サステナビリティ5戦略で重点投資。
- リスク要因: 景気不透明、物価上昇、国際情勢。
- 成長機会: 防災・減災・脱炭素予算重点、再生エネ・DX・海外拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。環境コンサル主力、情報・海外成長。
- 配当方針: 通期予想118円（前期100円、増配）。
- 株主還元施策: 配当増、自己株式安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人的資本投資強化（人件費増）、DX人財育成。連結子会社安定（環境・建設等）。