決算短信
2025-10-30T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
ＮＣＳ＆Ａ株式会社 (9709)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＮＣＳ＆Ａ株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～9月30日）。当中間期は売上高11.0%増、営業利益60.7%増と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。高収益の自社製品ソリューションと受託開発の伸長が主因で、利益率改善が顕著。前期比で売上は1,079百万円増、純利益は422百万円増。一方、総資産は前期末比1,378百万円減も、自己資本比率は66.7%から68.9%へ向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 10,847 | +11.0 |
| 営業利益 | 1,432 | +60.7 |
| 経常利益 | 1,477 | +61.8 |
| 当期純利益 | 991 | +74.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 62.09円 | +76.0 |
| 配当金 | 25.00円（中間） | 増配 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、自社製品ソリューション（3,389百万円、前期比+874百万円）の伸長（保険会社向けマイグレーション・自治体給付金システム「The給付」）と受託開発（2,514百万円、同+365百万円、官公庁向け）。システムインテグレーションは保守移行で減収（3,849百万円、同-167百万円）も全体をカバー。高収益案件注力で営業利益率13.2%（前期9.1%）へ大幅改善。機器・パッケージは横ばい（1,093百万円）。単一セグメント（ITサービス）で、DX需要が追い風。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 15,800 | -1,450 |
| 現金及び預金 | 9,166 | -1,988 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,826 | +508 |
| 棚卸資産 | 539 | +24 |
| その他 | 269 | +6 |
| 固定資産 | 4,143 | +72 |
| 有形固定資産 | 433 | +52 |
| 無形固定資産 | 980 | +166 |
| 投資その他の資産 | 2,730 | -146 |
| **資産合計** | 19,943 | -1,378 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 3,980 | -866 |
| 支払手形及び買掛金 | 627 | -307 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,353 | -559 |
| 固定負債 | 2,229 | -19 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,229 | -19 |
| **負債合計** | 6,209 | -885 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 13,026 | -562 |
| 資本金 | 3,775 | 0 |
| 利益剰余金 | 6,922 | +344 |
| その他の包括利益累計額 | 708 | +70 |
| **純資産合計** | 13,734 | -493 |
| **負債純資産合計** | 19,943 | -1,378 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.9%（前期66.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率397%（流動資産/流動負債）、当座比率230%（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産79%、現金依存高く安定。負債は賞与引当金・買掛金減少で軽減。主変動は現金減少（キャッシュアウト要因）と売掛金増加、無形固定資産増加（投資継続）。借入金ゼロで無借金経営。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 10,847 | +11.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,155 | +5.9 | 65.9 |
| **売上総利益** | 3,692 | +22.6 | 34.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,260 | +6.6 | 20.8 |
| **営業利益** | 1,432 | +60.7 | 13.2 |
| 営業外収益 | 46 | +82.9 | 0.4 |
| 営業外費用 | 1 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 1,478 | +61.8 | 13.6 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,478 | +61.7 | 13.6 |
| 法人税等 | 487 | +41.1 | 4.5 |
| **当期純利益** | 991 | +74.2 | 9.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.1%（前期30.8%）と原価率改善、販管費抑制で営業利益率13.2%（前期9.1%）へ急改善。ROE（年率換算）は約14%超と高水準。コスト構造は人件費中心（給与5%引き上げ実施も利益吸収）。主変動は高収益案件シフトとDX投資効果。営業外収益増（配当等）も寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -67百万円（前年同期-259百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -360百万円（同-127百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,550百万円（同-489百万円）
- フリーキャッシュフロー: -427百万円（営業+投資）
営業CFは税支払・賞与減少でマイナス転換も改善。投資は無形資産取得増、財務は自己株取得・配当支払が主。現金残9,151百万円（前期末比-1,988百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上21,300百万円（+3.9%）、営業利益2,600百万円（+30.4%）、純利益1,850百万円（-12.3%）。
- 中期計画: DX推進（マイグレーションセンター化、生成AI「ReverseNeo」）、社内スタートアップ制度。
- リスク要因: 景気下振れ、通商政策、2025年の崖対応遅れ。
- 成長機会: 中小企業DX需要、IT投資堅調、自社製品拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: 単一（ITサービス）。売上分類: 自社製品33.9%、SI38.5%、機器10.9%、受託25.1%。
- 配当方針: 安定増配（通期55円予想、前期40円）。
- 株主還元: 自己株式取得継続（当期9億超）。
- M&A/投資: 大型なし、無形資産投資活発。
- 人員・組織: 給与5%引き上げ、従業員活躍環境構築。連結範囲変更なし。