決算
2025-12-09T15:30
2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シーイーシー (9692)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社シーイーシー
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 全セグメントで売上増加を達成し、営業利益率11.1%を維持。企業のDX投資需要を取り込み、特に自動車産業向けシステム開発やセキュリティサービスが成長を牽引。自己資本比率75.1%と財務基盤も堅調。
- **前期比の主な変化**:
- 売上高+14.7%、営業利益+9.0%増
- 総資産+1,430百万円増（商品在庫増による）
- 自己株式取得により自己株式が1,966百万円増加
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比増減率 |
|------|---------------|------------------|
| 売上高 | 47,273 | +14.7% |
| 営業利益 | 5,224 | +9.0% |
| 経常利益 | 5,302 | +10.0% |
| 当期純利益 | 3,592 | +9.6% |
| EPS（円） | 114.20 | +15.9% |
| 配当金（年間予想） | 65.00円 | +18.2% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増収要因**: 企業のDX投資拡大を背景に、インテグレーションセグメント（+16.5%）が官公庁向け大型案件、ソリューションセグメント（+22.0%）がセキュリティサービス需要を獲得。
- **利益率分析**: 売上高営業利益率11.1%（前期11.6%）。販管費増加が利益率を圧迫したものの、規模の経済効果で利益額は増加。
- **特記事項**: 自動車産業向けIoTシステム開発（コネクティッドセグメント）が営業利益+15.1%増に貢献。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|------|---------------|------------|
| **流動資産** | 38,497 | △617 |
| 現金及び預金 | 24,571 | △901 |
| 受取手形・売掛金 | 10,225 | △1,208 |
| 棚卸資産 | 2,101 | +1,780 |
| その他 | 1,600 | +299 |
| **固定資産** | 15,569 | +2,048 |
| 有形固定資産 | 6,761 | △60 |
| 無形固定資産 | 868 | +473 |
| 投資その他 | 7,938 | +1,635 |
| **資産合計** | 54,067 | +1,430 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|------|---------------|------------|
| **流動負債** | 11,462 | +1,073 |
| 買掛金 | 2,716 | +159 |
| 短期借入金 | 355 | +5 |
| 賞与引当金 | 1,649 | +1,013 |
| **固定負債** | 1,995 | +151 |
| 長期借入金 | 13 | +13 |
| **負債合計** | 13,457 | +1,223 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|------|---------------|------------|
| 資本金 | 6,586 | 0 |
| 利益剰余金 | 32,229 | +1,690 |
| 自己株式 | △6,626 | △1,966 |
| その他有価証券評価差額金 | 1,153 | +329 |
| **純資産合計** | 40,609 | +207 |
| **負債純資産合計** | 54,067 | +1,430 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 75.1%（前期76.7%）と依然高水準だが、自己株式取得により微減。
- **流動比率**: 336%（流動資産38,497百万円÷流動負債11,462百万円）で資金繰り安定。
- **主な変動点**: 棚卸資産が1,780百万円増（大型案件進捗）、のれんが518百万円増（セグメント再編関連）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減率 | 売上高比率 |
|------|---------------|------------------|-----------|
| 売上高 | 47,273 | +14.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 35,081 | +16.4% | 74.2% |
| **売上総利益** | 12,191 | +9.9% | 25.8% |
| 販管費 | 6,967 | +10.7% | 14.7% |
| **営業利益** | 5,224 | +9.0% | 11.1% |
| 営業外収益 | 84 | +140.0% | 0.2% |
| **経常利益** | 5,302 | +10.0% | 11.2% |
| **当期純利益** | 3,592 | +9.6% | 7.6% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE 8.9%（当期純利益3,592百万円÷純資産40,609百万円）、売上高営業利益率11.1%。
- **コスト構造**: 売上原価率74.2%（前期73.1%）が悪化。人件費増や案件原価上昇が影響。
- **変動要因**: 営業外収益が補助金18百万円等で増加、法人税実効税率32.2%（前期31.9%）。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高62,000百万円（+10.3%）、営業利益6,900百万円（+3.0%）。
- **成長戦略**: 中期経営計画（2025-2027）に基づく生成AI活用・セキュリティ分野強化。
- **リスク要因**: エネルギー価格高騰・地政学リスクによる顧客ICT投資の減速懸念。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- インテグレーション: 売上高30,563百万円（+16.5%）
- コネクティッド: 売上高8,810百万円（+3.4%）
- ソリューション: 売上高7,900百万円（+22.0%）
- **配当方針**: 年間配当65円予想（前期55円から+18.2%）。
- **資本政策**: 自己株式2,000百万円取得を実施（自己株式比率16.3%）。
- **研究開発費**: 300百万円（+9.9%）、ソリューションセグメントでAIセキュリティ開発強化。