決算短信
2025-10-28T15:30
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
ピー・シー・エー株式会社 (9629)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ピー・シー・エー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結ベース）決算は、売上高が前年同期比4.2%増の8,223百万円と増加したものの、開発投資の拡大や営業外費用の発生により営業利益1,211百万円（11.9%減）、親会社株主帰属中間純利益759百万円（16.8%減）と減益となった。継続課金モデルが強化され、クラウド売上比率63%で成長を支えているが、先行投資負担が利益を圧迫。財政状態は安定しており、自己資本比率54.3%を維持。通期業績予想を上方修正し、成長戦略を継続中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,223 | +4.2 |
| 営業利益 | 1,211 | △11.9 |
| 経常利益 | 1,206 | △14.3 |
| 当期純利益 | 772 | - |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 759 | △16.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 37.90円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はクラウドサービス（5,184百万円、構成比63.0%、前期比15.0%増）が主導し、全体を押し上げた一方、保守サービス（1,633百万円、△14.3%）や製品（282百万円、△5.6%）が減少。利益減の主因は開発人件費・外注費の10.2%純増と投資事業組合運用損（56百万円）の計上。単一セグメントのため事業別詳細なし。特筆は継続課金KPIの好調（課金契約数26.0%増、ARR15.0%増、チャーンレート0.25%安定）で、中期計画のクラウドシフトが奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 23,871 | △9.7 |
| 現金及び預金 | 19,250 | △11.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,819 | +1.4 |
| 棚卸資産 | 242 | +9.0 |
| その他 | 1,560 | - | ※電子記録債権938、有価証券100、その他520を合算
| 固定資産 | 9,209 | +7.8 |
| 有形固定資産 | 3,666 | +1.4 |
| 無形固定資産 | 409 | +84.2 |
| 投資その他の資産| 5,132 | +9.0 |
| **資産合計** | 33,080 | △5.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 13,118 | △6.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 146 | △0.7 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12,972 | - | ※未払法人税等438、契約負債10,465、賞与引当金541、その他1,526を合算
| 固定負債 | 1,825 | +8.6 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,825 | - | ※役員退職慰労引当金35、退職給付負債1,480、資産除去債務175、その他134
| **負債合計** | 14,944 | △4.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 17,070 | △5.4 |
| 資本金 | 890 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,073 | - | ※資本剰余金1,972、自己株式△866含む株主資本合計
| その他の包括利益累計額 | 888 | △10.0 |
| **純資産合計** | 18,136 | △6.0 |
| **負債純資産合計** | 33,080 | △5.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は54.3%（前期54.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約1.82倍、当座比率（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）約1.81倍と流動性も良好。資産構成は現金・預金が58%超と現金豊富、契約負債（前受金相当）が流動負債の80%を占め継続収益を示唆。主な変動は現金減少（投資等）と無形固定資産増加（子会社化影響）。総資産減少は現金減が主因で、安定した財政状態。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,223 | +4.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,105 | +14.6 | 37.8 |
| **売上総利益** | 5,118 | △1.3 | 62.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,906 | +2.5 | 47.5 |
| **営業利益** | 1,211 | △11.9 | 14.7 |
| 営業外収益 | 51 | +54.5 | 0.6 |
| 営業外費用 | 56 | - | 0.7 |
| **経常利益** | 1,206 | △14.3 | 14.7 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,206 | △12.9 | 14.7 |
| 法人税等 | 434 | △1.8 | 5.3 |
| **当期純利益** | 772 | △18.1 | 9.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率62.2%（前期65.7%）と原価率上昇（クラウド投資？）で圧縮。営業利益率14.7%（前期17.4%）は販管費増（開発費主因）が影響。ROEは算出不能（期首純資産基準）だが利益剰余金減少で低下傾向。コスト構造は販管費中心（売上比47.5%）、固定費性が高いため規模拡大余地大。前期比変動要因は売上原価・販管費増と営業外損失。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期（2026年3月期）売上高17,539百万円（+8.0%）、営業利益2,543百万円（△3.6%）、経常利益2,530百万円（△5.9%）、親会社株主帰属純利益1,649百万円（△5.3%）、EPS82.26円。10/28に上方修正（詳細別開示）。
- **中期経営計画**: 2025～2028年計画でクラウドシフト、Hubサービス拡充、生成AI投資、CVC等3重点施策。PCA Arch構想発表。
- **リスク要因**: 金利上昇、円安、物価高、地政学リスク。
- **成長機会**: 課金モデル強化（ARR成長）、タイレルシステムズ子会社化（開発加速）、PCA FES2025イベント効果。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント。種類別売上: クラウド63.0%（+15.0%）、保守19.9%（△14.3%）。
- **配当方針**: 安定増配志向。第2四半期末0円、通期予想95円（前期87円、+9.2%）。
- **株主還元施策**: 配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**: 新規子会社2社（ICP-1号投資事業LLP、株式会社タイレルシステムズ）。開発投資継続。
- **人員・組織変更**: 記載なし。開発人件費増で人材強化示唆。