決算短信
2025-05-14T12:00
2025年９月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社FCE (9564)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社FCE（決算期間：2025年9月期第2四半期中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）は、DX推進事業と教育研修事業を中心に売上高26.2%増、利益面でも営業利益22.3%増、当期純利益32.2%増と非常に良好な業績を達成した。DX事業のRPAツール好調と教育事業の直販シフトが成長を牽引し、収益性向上を実現。一方、投資活動の拡大でキャッシュ流出が増加したが、自己資本比率71.5%（前期66.4%）と財務基盤は強化。前期比で純資産216百万円増加し、安定成長基調が継続している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 3,012 | 26.2 |
| 営業利益 | 649 | 22.3 |
| 経常利益 | 666 | 24.6 |
| 当期純利益 | 456 | 32.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 20.84円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はDX推進事業セグメントの売上1,617百万円（30.9%増、セグメント利益448百万円・45.6%増）で、「RPA Robo-PatDX」導入社数1,628社（26.1%増）が牽引。教育研修事業は売上1,337百万円（21.4%増）だが、先行投資でセグメント利益154百万円（26.7%減）。サービス別ではDX推進コンサル2,019百万円（34.6%増）、人財育成コンサル935百万円（11.7%増）。株式分割調整後EPSも改善。特筆は日本コスモトピア連結子会社化による教育事業強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は説明文・計算値に基づく）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 3,452 | -373 |
| 現金及び預金 | 2,468 | -129 |
| 受取手形及び売掛金 | 559 | +227 |
| 棚卸資産 | 39 | +2 |
| その他 | 386 | -473 |
| 固定資産 | 1,567 | +314 |
| 有形固定資産 | 119 | -3 |
| 無形固定資産 | 220 | +8 |
| 投資その他の資産| 1,227 | +308 |
| **資産合計** | 5,018 | -60 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 1,121 | -249 |
| 支払手形及び買掛金 | 262 | +54 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 859 | -303 |
| 固定負債 | 310 | -27 |
| 長期借入金 | 243 | -24 |
| その他 | 67 | -3 |
| **負債合計** | 1,431 | -276 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 3,684 | +330 |
| 資本金 | 764 | +2 |
| 利益剰余金 | 2,218 | +325 |
| その他の包括利益累計額 | -97 | -114 |
| **純資産合計** | 3,588 | +216 |
| **負債純資産合計** | 5,018 | -60 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.5%（前期66.4%）と高水準で財務安全性向上。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産68.8%、投資有価証券増加（882百万円）で運用資産拡大。負債は契約負債・賞与引当金減少が主因で軽減。主な変動は現金減少と売掛金増加（業績拡大反映）、投資有価証券+256百万円。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比計算値、売上高比率は当期計算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 3,012 | 26.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 991 | 41.0 | 32.9% |
| **売上総利益** | 2,022 | 20.0 | 67.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,373 | 19.0 | 45.6% |
| **営業利益** | 649 | 22.3 | 21.5% |
| 営業外収益 | 19 | 229.4 | 0.6% |
| 営業外費用 | 2 | 27.1 | 0.1% |
| **経常利益** | 666 | 24.6 | 22.1% |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 666 | 24.5 | 22.1% |
| 法人税等 | 210 | 10.2 | 7.0% |
| **当期純利益** | 457 | 32.2 | 15.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率67.1%（前期70.5%）とやや低下も営業利益率21.5%（前期22.2%）維持で収益性堅調。売上原価率32.9%（前期29.4%）上昇は事業拡大投資反映。経常利益率22.1%高水準、ROE（概算、年率化）約25%超と優秀。コスト構造は販管費45.6%が主で先行投資増。変動要因はDX事業拡大と教育事業子会社化。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +58百万円（前期-219百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -546百万円（前期-133百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -141百万円（前期-11百万円）
- フリーキャッシュフロー: -488百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換も投資（有価証券取得485百万円等）で資金減少、現金残高2,472百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）：売上高5,750百万円（14.9%増）、営業利益900百万円（24.7%増）、経常利益915百万円（29.4%増）、純利益630百万円（25.4%増）、EPS28.83円。
- 中期経営計画（2023-2025年）：DX導入社数1,740社超、教育直販800社目標。ミッション「主体性×生産性」で人的資本最大化。
- リスク要因：DX市場競争激化、リスキリング需要変動、為替・金利影響。
- 成長機会：GIGAスクール構想、RPA・eラーニング市場拡大、直販シフトによる収益性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：DX推進好調、教育研修は投資増で利益減も売上増。サービス別DXコンサル34.6%増。
- 配当方針：安定配当、2025年通期予想7.00円（分割後、分割前14円相当）。
- 株主還元施策：配当性向適正水準、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：日本コスモトピア連結子会社化（教育強化）、投資有価証券取得。
- 人員・組織変更：成長投資で人員増強、ミッション表現変更（2025年5月）。報告セグメント変更あり。