決算短信
2025-08-14T15:30
2025年12月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社グラッドキューブ (9561)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社グラッドキューブ、2025年12月期第2四半期（中間期：2025年1月1日～6月30日）。
当期は売上高が前年同期比10.9%増の863百万円と好調に推移し、営業損失を前年同期の105百万円から49百万円へ大幅縮小させるなど、損益改善が進んだ。マーケティングDX事業の売上拡大が主な寄与要因。
一方、総資産は前期末比13.8%減の2,216百万円、純資産も51百万円減少の699百万円と縮小。借入金返済等によるキャッシュ流出が影響。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 863 | +10.9 |
| 営業利益 | △49 | 改善（53.0）|
| 経常利益 | △52 | 改善（52.1）|
| 当期純利益 | △53 | 改善（38.5）|
| 1株当たり当期純利益（EPS）| △6.28 | 改善（39.8）|
| 配当金 | 0.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はマーケティングDX事業（732百万円、+12.7%）のネット広告・SaaS強化（TikTokShop開始、SiTest拡充）が牽引、テクノロジー事業（131百万円、+1.9%）もSPAIA競馬会員増・AIサービス新発売で微増。損失縮小は販売管理費の643百万円（前年752百万円）削減（-14.5%）が主因だが、売上原価急増（269百万円、+105.2%）で売上総利益率低下（前年83.2%→68.8%）。セグメント利益ではマーケティングDXが258百万円（-8.4%）と堅調、テクノロジー損失179百万円（前年251百万円から改善）。特筆は生成AI活用の新サービス展開。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 1,978 | △14.3 |
| 現金及び預金 | 1,328 | △20.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 480 | +0.7 |
| 棚卸資産 | 0 | 記載なし |
| その他 | 170 | +3.3 |
| 固定資産 | 237 | △8.7 |
| 有形固定資産 | 28 | △11.2 |
| 無形固定資産 | 64 | △6.6 |
| 投資その他の資産| 144 | △9.4 |
| **資産合計** | 2,216 | △13.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 1,090 | △13.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 414 | +1.6 |
| 短期借入金 | 0 | △100.0 |
| その他 | 676 | △14.9 |
| 固定負債 | 427 | △23.0 |
| 長期借入金 | 387 | △21.9 |
| その他 | 40 | △33.3 |
| **負債合計** | 1,517 | △16.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 699 | △6.8 |
| 資本金 | 373 | +0.2 |
| 利益剰余金 | △36 | △309.2 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 699 | △6.8 |
| **負債純資産合計** | 2,216 | △13.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率31.5%（前期29.2%）と改善も低水準で財務体質に課題。流動比率181.5（流動資産/流動負債、前期182.5）と当座比率も安定維持。当座比率122.0（現金中心）。資産は現金減少（借入返済影響）が主因、負債は短期・長期借入金・未払減少で健全化。特徴は流動資産依存（89%）、借入依存の財務構造。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 863 | +10.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 269 | +105.2 | 31.2% |
| **売上総利益** | 594 | △8.3 | 68.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 643 | △14.5 | 74.5% |
| **営業利益** | △49 | 改善（53.0）| △5.7% |
| 営業外収益 | 5 | +54.5 | 0.5% |
| 営業外費用 | 7 | +11.5 | 0.9% |
| **経常利益** | △52 | 改善（52.1）| △6.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | △94.2 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △52 | 改善（52.3）| △6.1% |
| 法人税等 | 0 | - | 0.1% |
| **当期純利益** | △53 | 改善（38.5）| △6.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率低下（原価急増）が課題も、販管費削減で営業利益率改善（△12.2%→△5.7%）。経常利益率も△14.0%→△6.1%。ROEは純資産減・損失で悪化見込み。コスト構造は販管費依存（74.5%）、原価増は事業拡大投資か。変動要因は原価増と販管費効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △90百万円（前年+55百万円、税引前損失・売掛増等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5百万円（無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △238百万円（借入返済・社債償還）
- フリーキャッシュフロー: △95百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上1,791百万円（+14.9%）、営業△47百万円、純損失62百万円（EPS△7.50）。
- 中期計画：インターネット広告・SaaS・AI（生成AIデータ分析、IR動画「AvaTwin」）強化、DX開発拡大。
- リスク要因：景気不透明、SE不足、米通商政策影響。
- 成長機会：動画広告市場9.6%増、DX投資旺盛、TikTok・SPAIA会員増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：マーケティングDX売上732百万円（利益258百万円）、テクノロジー131百万円（損失179百万円）。
- 配当方針：無配継続（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&A：workhouse事業一部譲受のれん確定（減少）。
- 人員・組織変更：記載なし。