決算短信
2025-07-29T16:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ゼンリン (9474)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ゼンリン、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が前年同期比0.4%増の微増にとどまり、営業損失が拡大、親会社株主帰属四半期純損失に転落する低調な業績となった。季節要因による費用先行型推移が影響。人件費増が主因だが、経常損失は受取配当金増で改善。総資産は季節的変動で減少も、自己資本比率は向上し財政基盤は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 14,191 | 0.4 |
| 営業利益 | △305 | － |
| 経常利益 | △58 | － |
| 当期純利益 | △117 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △2.21 | － |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は公共ソリューション事業（+580百万円、45.4%増）の住宅地図データ提供増、プロダクトソリューション事業（+252百万円、8.3%増）のGISパッケージ堅調が牽引。一方、モビリティソリューション事業（△674百万円、△15.6%）で一過性売上反動減。損益悪化は人件費増（3,344百万円、前年3,314百万円）など販売管理費の伸びが主因。特別利益減（前年子会社株式売却益219百万円）も純損失要因。単一セグメントのため事業別詳細省略。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 26,280 | △2,812 |
| 現金及び預金 | 14,795 | +884 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,910 | △4,563 |
| 棚卸資産 | 1,645 | +420 |
| その他 | 2,923 | +478 |
| 固定資産 | 45,060 | +180 |
| 有形固定資産 | 12,139 | △24 |
| 無形固定資産 | 13,615 | △200 |
| 投資その他の資産 | 19,306 | +405 |
| **資産合計** | 71,341 | △2,632 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,177 | △1,279 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,714 | △926 |
| 短期借入金 | 904 | △653 |
| その他 | 17,559 | +1,300 |
| 固定負債 | 2,527 | △142 |
| 長期借入金 | 690 | △100 |
| その他 | 1,837 | △42 |
| **負債合計** | 22,704 | △1,421 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 42,150 | △1,188 |
| 資本金 | 6,557 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,823 | △1,191 |
| その他の包括利益累計額 | 6,473 | △20 |
| **純資産合計** | 48,636 | △1,211 |
| **負債純資産合計** | 71,341 | △2,632 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.2%（前期末67.4%、+0.8pt）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率130.2（流動資産/流動負債、前期135.6）と当座比率も安定（現金中心）。資産は受取手形・売掛金減少（季節変動）で流動資産減、無形固定資産（ソフトウエア増）で固定資産微増。負債は前受金増（9,747百万円）で流動負債一部押し上げも全体減少。純資産減は純損失・配当計上による利益剰余金減少が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 14,191 | +61 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,739 | +122 | 61.6 |
| **売上総利益** | 5,452 | △60 | 38.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,757 | △29 | 40.6 |
| **営業利益** | △305 | △31 | △2.2 |
| 営業外収益 | 296 | +105 | 2.1 |
| 営業外費用 | 50 | △123 | 0.4 |
| **経常利益** | △58 | +197 | △0.4 |
| 特別利益 | 2 | △219 | 0.0 |
| 特別損失 | 3 | △1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △60 | △23 | △0.4 |
| 法人税等 | 60 | +107 | 0.4 |
| **当期純利益** | △120 | △129 | △0.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.4%（前年39.0%）と微減、原価率上昇。営業利益率△2.2%と悪化、主に人件費増。経常利益は受取配当金増（225百万円）で改善も純損失転落。ROEは短期ベースで悪化（純資産48,636百万円に対し純損失）。コスト構造は人件費比率高（約23%）、固定費中心で季節変動大。変動要因はモビリティ事業減・人件費増・特別利益減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。参考：減価償却費1,408百万円（前年1,357百万円）、のれん償却額16百万円（前年27百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高65,500百万円（+1.8%）、営業利益4,300百万円（+9.6%）、経常利益4,400百万円（+11.8%）、親会社株主帰属純利益3,000百万円（+15.1%）、EPS56.20円。
- 中期経営計画（ZGP2030）：事業区分見直し、位置情報サービス強化。
- リスク要因：物価上昇、地政学リスク、通商政策。
- 成長機会：公共・プロダクトソリューションのデジタル化需要、ストック型サービス拡大。第4四半期売上集中見込みで通期黒字回復期待。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（位置情報サービス関連）だが、中長期計画区分で公共ソリューション+45.4%、プロダクト+8.3%、モビリティ△15.6%。
- 配当方針：2026年3月期予想合計42.00円（中間21.00円、期末21.00円、前期35.00円から増配）。
- 株主還元施策：配当性向向上。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式数57,301,365株（変動なし）。