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### 企業名 企業名: 株式会社クロップス ### 決算評価 決算評価: 良い ### 簡潔な要約 株式会社クロップス（9428）の2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～9月30日）決算は、売上高31,231百万円（前年同期比+6.9%）、営業利益1,419百万円（+79.1%）、経常利益1,460百万円（+45.7%）と増収大幅増益。移動体通信事業・店舗転貸借事業の販売増、不動産売却益が寄与。一方、海外事業ののれん減損損失556百万円計上で親会社株主帰属中間純損失20百万円（前年同期純利益108百万円）。総資産35,535百万円（-1.6%）、純資産14,176百万円（-1.2%）、自己資本比率33.6%。通期予想は売上67,121百万円（+9.0%）、純利益1,177百万円（+18.8%）、年間配当25円（修正後）と上方修正。営業好調も特別損失が課題。（248文字） --- ## 【詳細な財務分析レポート】 ### 1. 総評 株式会社クロップス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。 売上高は前年同期比6.9%増の31,231百万円と堅調に推移し、営業利益は79.1%増の1,419百万円、経常利益45.7%増の1,460百万円と大幅改善した。移動体通信・店舗転貸借事業の拡大と不動産高収益売却が主因。一方、海外事業ののれん減損556百万円により親会社株主帰属中間純損失20百万円（前年同期純利益108百万円）と赤字転落。総資産は35,535百万円（-1.6%）、純資産14,176百万円（-1.2%）で安定。通期業績予想を上方修正し、成長軌道を維持。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 31,231 | +6.9 | | 営業利益 | 1,419 | +79.1 | | 経常利益 | 1,460 | +45.7 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| △20 | - | | 1株当たり当期純利益（EPS）| △2.13円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - | **業績結果に対するコメント**: 売上増は移動体通信事業（+6.1%、イベント・付加価値商材増）、店舗転貸借事業（+17.5%、契約件数+31.3%）、人材派遣・ビルメンテナンスの堅調さが寄与。不動産売買事業は売上減ながら高収益物件売却で利益+126.4%。卸・海外事業は低調。営業利益急増は販管費抑制（表示変更影響含む）と総利益改善（売上原価率低下）。純損失は海外事業（ベトナム法令変更）のれん減損が主因。セグメント全体で店舗転貸借・不動産が牽引。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 20,963 | -0.5 | |   現金及び預金 | 9,261 | +11.6 | |   受取手形及び売掛金 | 5,136 | -18.4 | |   棚卸資産（商品） | 3,583 | +4.0 | |   その他（販売用不動産等）| 2,980 | -0.3 | | 固定資産 | 14,571 | -3.1 | |   有形固定資産 | 3,373 | -0.6 | |   無形固定資産 | 363 | -66.3 | |   投資その他の資産 | 10,834 | +2.5 | | **資産合計** | 35,535 | -1.6 | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 11,151 | -4.9 | |   支払手形及び買掛金（買掛金）| 3,883 | +1.6 | |   短期借入金 | 1,400 | -26.3 | |   その他 | 5,867 | -4.5 | | 固定負債 | 10,207 | +1.7 | |   長期借入金 | 584 | -10.9 | |   その他 | 9,623 | +5.0 | | **負債合計** | 21,358 | -1.8 | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 11,494 | -1.8 | |   資本金 | 255 | 0.0 | |   利益剰余金 | 10,448 | -2.0 | | その他の包括利益累計額 | 455 | -14.2 | | **純資産合計** | 14,176 | -1.2 | | **負債純資産合計** | 35,535 | -1.6 | **貸借対照表に対するコメント**: 自己資本比率33.6%（前期33.9%）と横ばい、安定水準。流動比率約1.88倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期安全性高い。資産構成は投資その他資産（差入保証金中心）が30%超と店舗転貸借事業依存特徴的。主変動はのれん減損（-710）で無形資産急減、受取債権減少（営業好調反映）、現金増（営業CF寄与）。負債は借入金純減で財務改善、長期預り保証金増は事業拡大示唆。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 31,231 | +6.9 | 100.0 | | 売上原価 | 22,981 | +4.5 | 73.6 | | **売上総利益** | 8,250 | +14.5 | 26.4 | | 販売費及び一般管理費| 6,830 | +6.4 | 21.9 | | **営業利益** | 1,419 | +79.1 | 4.5 | | 営業外収益 | 204 | -11.3 | 0.7 | | 営業外費用 | 164 | +720.0 | 0.5 | | **経常利益** | 1,460 | +45.7 | 4.7 | | 特別利益 | 1 | -85.7 | 0.0 | | 特別損失 | 559 | +114.2 | 1.8 | | 税引前当期純利益 | 902 | +20.6 | 2.9 | | 法人税等 | 599 | +42.3 | 1.9 | | **当期純利益** | 303 | -7.1 | 1.0 | **損益計算書に対するコメント**: 総利益率向上（26.4%、+2.4pt）と販管費比率安定で営業利益率4.5%（+2.0pt）と収益性大幅改善。売上原価率低下は事業効率化反映。営業外費用増（為替差損・補償費）は一時的。特別損失（減損556）が純利益圧迫、調整後高水準。ROE（参考、株主資本ベース）は純損失で低下も営業ROE約12%（推定）と堅調。コスト構造は販管依存（21.9%）、表示変更（控除対象外消費税を販管へ）で比較透明化。前期比変動主因はセグメント好調と減損。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 1,912百万円（前年同期1,098百万円、営業好調・売上債権回収増） - 投資活動によるキャッシュフロー: 69百万円（前年同期△156百万円、有形固定資産売却益191百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △976百万円（前年同期△465百万円、借入返済・配当支払） - フリーキャッシュフロー: 1,981百万円（営業+投資、健全） 現金残高9,261百万円（+960百万円）と豊富、内部留保蓄積。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）: 売上高67,121百万円（+9.0%）、営業利益3,201百万円（+32.5%）、経常利益3,410百万円（+29.5%）、親会社純利益1,177百万円（+18.8%）、EPS124.47円。 - 中期計画: 店舗転貸借拡大（物件2,856件）、移動体通信付加価値強化、不動産運用効率化。 - リスク要因: 海外事業法令変更・コスト増、物価上昇、人材派遣競争激化。 - 成長機会: 25周年記念投資回収、新規施工管理事業、都心不動産値上がり。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 店舗転貸借（利益734、+30.1%）・不動産（264、+126.4%）が主力、移動体通信黒字転換（149）。海外損失拡大（△42）。 - 配当方針: 年間25円（前期20円から増配、修正有）。 - 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式安定（141,294株）。 - M&A・大型投資: 記載なし（事業譲受支出なし）。 - 人員・組織変更: 記載なし。表示方法変更（控除対象外消費税を販管費へ）。継続企業前提注記あり。