決算短信
2025-11-13T15:40
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＢＳＮメディアホールディングス (9408)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＢＳＮメディアホールディングス（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比で増加し、堅調な結果となった。システム関連事業の成長が全体を押し上げ、純利益は大幅増益を達成。一方、通期予想は売上微減・利益減益見込みで、下期の回復が鍵。前期比主な変化点は、売上債権減少による資金効率化と投資有価証券増加による資産拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 11,048 | +8.1 |
| 営業利益 | 493 | +8.2 |
| 経常利益 | 593 | +6.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 374 | +37.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 62.43円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 8.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はシステム関連事業（前年比11.4%増、754百万円）が主因で、Windows10サポート終了関連や公共大型案件が寄与。放送事業は減収（287百万円、△0.3%）も経費削減で営業利益82.5%増。建物サービスその他は微増収も減益。主要収益源はシステム関連事業（全体売上の68%）。特筆は純利益の大幅増で、包括利益1,322百万円（前年比543.8%増）が有価証券評価益による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 15,536 | △519 |
| 現金及び預金 | 9,628 | +573 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,512 | △2,279 |
| 棚卸資産 | 1,433 | +830 |
| その他 | 963 | +393 |
| 固定資産 | 18,503 | +1,243 |
| 有形固定資産 | 7,149 | △214 |
| 无形固定資産 | 285 | +40 |
| 投資その他の資産 | 11,070 | +1,417 |
| **資産合計** | 34,039 | +725 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,354 | △798 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,473 | △367 |
| 短期借入金 | 367 | 0 |
| その他 | 1,514 | △431 |
| 固定負債 | 2,964 | +291 |
| 長期借入金 | 102 | △9 |
| その他 | 2,862 | +300 |
| **負債合計** | 7,318 | △507 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 22,198 | +290 |
| 資本金 | 300 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,163 | +332 |
| その他の包括利益累計額 | 3,196 | +912 |
| **純資産合計** | 26,722 | +1,232 |
| **負債純資産合計** | 34,039 | +725 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.6%（前期72.6%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率3.57倍（流動資産/流動負債）、当座比率2.21倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産54%（投資有価証券増が主）、負債は繰延税金負債中心。主な変動は売掛金減少（資金回収改善）と投資資産増加（有価証券評価益）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 11,048 | +8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,103 | +9.0 | 73.4 |
| **売上総利益** | 2,945 | +5.6 | 26.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,451 | +5.1 | 22.2 |
| **営業利益** | 494 | +8.2 | 4.5 |
| 営業外収益 | 110 | +0.9 | 1.0 |
| 営業外費用 | 10 | +1.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 594 | +6.9 | 5.4 |
| 特別利益 | 2 | △50.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | △99.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 596 | +12.2 | 5.4 |
| 法人税等 | 186 | +6.5 | 1.7 |
| **当期純利益** | 410 | +15.0 | 3.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.6%（前期27.3%）と微減も、営業利益率4.5%（同4.5%）維持。ROE（純利益/自己資本）は年率化で約2.8%（前期比増）。コスト構造は売上原価73%、販管費22%で安定。変動要因はシステム事業増収と放送経費削減、純利益増は特別損失圧縮と包括利益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +129百万円（売上債権減少・減価償却費が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △373百万円（有形・無形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △272百万円（リース返済・自己株式取得・配当）
- フリーキャッシュフロー: △244百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上23,700百万円（前期比△2.8%）、営業利益1,464百万円（△15.0%）、純利益959百万円（△8.3%）、EPS159.87円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（積極営業継続）。
- リスク要因: 物価上昇、個人消費低迷、米通商政策・政治不安。
- 成長機会: システム関連の民需拡大、公共案件前倒し効果の継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 放送287百万円（営業利益16百万円、+82.5%）、システム関連754百万円（営業利益386百万円、+4.9%）、建物サービス等87百万円（営業利益15百万円、△29.4%）。
- 配当方針: 年間16円予想（前期14円）、中間8円。
- 株主還元施策: 配当増配、自己株式取得（当期20千株超）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。