適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 大栄環境株式会社の2025年3月期第3四半期連結累計期間（2024年4月1日～2024年12月31日）の業績は、売上高が前年同期比7.8%増の58,913百万円、営業利益3.6%増の15,676百万円、当期純利益（親会社株主帰属）2.3%増の10,556百万円と増収増益を達成した。主な変化点は、連結子会社化（栄和リサイクル、浦安清運、アイア）による関東事業拡大とインフラ開発案件の受注増、内製化コスト削減。一方、経常利益は営業外費用の増加で微減。全体として安定成長基調を維持し、自己資本比率も49.9%と健全。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|---------------------| | 売上高（営業収益）| 58,913 | 54,671 / +4,242 (7.8%) | | 営業利益 | 15,676 | 15,125 / +551 (3.6%) | | 経常利益 | 15,723 | 15,897 / -174 (-1.1%) | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 10,556 | 10,315 / +240 (2.3%) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 106.89円 | 103.40円 / +3.49円 | | 配当金 | －（第3四半期末23.00円、通期予想48.00円） | － | **業績結果に対するコメント**： - 増収の主因は環境関連事業の廃棄物処理需要増（受入量+0.4%）と子会社化効果。土壌浄化は受入量-23.3%で減収も、内製化で利益確保。 - セグメント別：環境関連事業売上56,891百万円（+6.8%）、利益15,943百万円（+4.3%）。その他事業売上2,022百万円（+42.1%）も損失176百万円（拡大）。 - 特筆：EBITDA20,240百万円（+3.4%）、マージン34.4%（-1.4pt）。のれん償却増が利益圧迫も、コストコントロールでカバー。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 69,729 | +3,147 (+4.7%) | | 現金及び預金 | 53,624 | +4,602 (+9.4%) | | 受取手形及び売掛金 | 12,089 | +1,187 (+10.9%)| | 棚卸資産 | 805 | +320 (+65.9%) | | その他 | 3,210 | -3,962 (-110.0%)※有価証券等含む | | 固定資産 | 111,063 | +5,104 (+4.8%) | | 有形固定資産 | 88,859 | +3,588 (+4.2%) | | 無形固定資産 | 2,353 | +1,144 (+94.6%)| | 投資その他の資産 | 19,849 | +372 (+1.9%) | | **資産合計** | 180,933 | +8,137 (+4.7%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 26,381 | -3,223 (-10.9%)| | 支払手形及び買掛金 | 3,257 | -90 (-2.7%) | | 短期借入金 | 14,834 | +619 (+4.4%) ※1年内返済予定長期借入金等含む | | その他 | 8,290 | -3,752 (-31.2%)※未払法人税等含む | | 固定負債 | 63,857 | +8,674 (+15.7%)| | 長期借入金 | 54,070 | +9,052 (+20.1%)| | その他 | 9,786 | -378 (-3.7%) | | **負債合計** | 90,238 | +5,451 (+6.4%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 88,688 | +2,356 (+2.7%) | | 資本金 | 5,907 | 0 (0%) | | 利益剰余金 | 73,576 | +4,125 (+5.9%) | | その他の包括利益累計額 | 1,650 | +424 (+34.6%) | | **純資産合計** | 90,695 | +2,686 (+3.1%) | | **負債純資産合計** | 180,933 | +8,137 (+4.7%) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率49.9%（前50.7%、微減）と高水準を維持。参考自己資本90,339百万円。 - 流動比率264.3倍（69,729/26,381、高水準）、当座比率200%超（現金等豊富）と安全性良好。 - 資産構成：固定資産中心（61%）、子会社化で土地・建設仮勘定・のれん急増。負債は長期借入金依存（借入依存高まる）。 - 主な変動：現金増（営業CF好調）、借入増（設備投資・M&A資金）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|-----------------|------------| | 売上高（営業収益）| 58,913 | +4,242 (7.8%) | 100.0% | | 売上原価 | 33,035 | +2,594 (8.5%) | 56.1% | | **売上総利益** | 25,878 | +1,649 (6.8%) | 43.9% | | 販売費及び一般管理費 | 10,201 | +1,097 (12.0%)| 17.3% | | **営業利益** | 15,676 | +551 (3.6%) | 26.6% | | 営業外収益 | 806 | -410 (-33.7%) | 1.4% | | 営業外費用 | 759 | +313 (70.5%) | 1.3% | | **経常利益** | 15,723 | -174 (-1.1%) | 26.7% | | 特別利益 | 117 | +74 (176.3%) | 0.2% | | 特別損失 | 30 | +3 (12.0%) | 0.1% | | 税引前当期純利益 | 15,810 | -102 (-0.6%) | 26.8% | | 法人税等 | 5,251 | -287 (-5.2%) | 8.9% | | **当期純利益** | 10,558 | +184 (1.8%) | 17.9% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率43.9%（安定）、営業利益率26.6%（-1.1pt、販管費増圧迫）。経常利益率26.7%（営業外費用増で微減）。 - 収益性指標：ROE（年率換算）約年11-12%推定（純利益/自己資本）。売上営業利益率26.6%。 - コスト構造：原価率56.1%（横ばい）、販管費増（人件費・償却増）。 - 主な変動要因：売上増も原価・販管費比例増、営業外費用（賃貸等）急増。特別利益（差益等）寄与。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費4,487百万円（前4,296百万円）、のれん償却333百万円（前148百万円）と設備投資示唆。現金残高増から営業CF黒字推定。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上79,700百万円（+9.2%）、営業利益21,000百万円（+6.6%）、経常利益21,100百万円（+2.5%）、純利益14,300百万円（+5.4%）、EPS145.07円。 - 中期計画：廃プラスチック資源循環システム構築、インフラ開発注力。 - リスク要因：原材料高騰、人手不足、海外景気下振れ、中国低迷。 - 成長機会：関西・関東拡大、子会社シナジー、設備投資（最終処分場・再資源化施設）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：環境関連事業が主力（売上96%）。その他（有価資源リサイクル）はアルミ市況好調も損失拡大。 - 配当方針：増配予想（通期48.00円、前42.00円）。修正あり。 - 株主還元：自己株式取得（700,000株等、残3,465百万円）。 - M&A：2024年4月栄和リサイクル、7月浦安清運・アイア連結子会社化（のれん1,096百万円増）。 - 人員・組織：記載なし。会計方針変更（税効果会計）適用も影響なし。