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以下に、株式会社アイビスホールディングスの2025年10月期決算に関する分析レポートを提出いたします。 ### 企業名: 株式会社アイビスホールディングス ### 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社アイビスホールディングス（東証、9334）の2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日）連結決算は、売上高1,094百万円（前期比+22.3%）、営業利益41百万円（同+61.4%）、経常利益46百万円（同+78.9%）、当期純利益35百万円（前期2百万円から大幅増）と全体的に堅調な業績を達成。障害福祉サービスの報酬改訂効果や事業効率化が寄与し、売上高・利益ともに二桁成長を実現。2026年10月期は売上高1,384百万円（予想+26.5%）、営業利益136百万円（同+253.7%）を見込む成長軌道を維持。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 **株式会社アイビスホールディングス**は、2025年10月期において障害者福祉サービス事業を中心に堅調な業績成長を達成した。売上高は22.3%増の1,094百万円、営業利益は61.4%増の41百万円と、報酬改訂の追い風と事業効率化が効果を発揮。経常利益率は4.2%（前期2.8%）に改善し、財務基盤の強化も進んだ。主な変化点は、子会社再編（株式会社スマイルライフの取得、株式会社HUGアイビスの売却）による特別利益の計上と、人材投資・設備拡充に向けた戦略的支出の増加である。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 2024年10月期（百万円） | 増減率 | |------|----------------------|----------------------|--------| | 売上高 | 1,094 | 894 | +22.3% | | 営業利益 | 41 | 25 | +61.4% | | 経常利益 | 46 | 25 | +78.9% | | 当期純利益 | 35 | 2 | +1,305% | | EPS（円） | 39.25 | 2.79 | - | | 配当金 | 0.00 | 0.00 | - | **業績結果に対するコメント**： - **売上増加要因**：障害福祉サービスの報酬改訂（2024年4月施行）による単価上昇効果 - **利益率改善**：売上高営業利益率3.7%（前期2.8%）、経常利益率4.2%（前期2.8%） - **特別利益**：子会社再編（スマイルライフ取得差益9百万円、HUGアイビス売却益4百万円） - **セグメント**：就労支援サービス単一事業（セグメント情報非開示） ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） 【資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 | |------|-------------|------------| | **流動資産** | 433.7 | +85.7 | | 現金及び預金 | 203.7 | +36.0 | | 売掛金 | 196.7 | +43.2 | | 棚卸資産 | 4.0 | -0.7 | | **固定資産** | 303.1 | +80.0 | | 有形固定資産 | 96.8 | -6.9 | | 無形固定資産 | 21.3 | +11.4 | | 投資その他 | 185.0 | +75.5 | | **資産合計** | 736.8 | +165.8 | 【負債の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 | |------|-------------|------------| | **流動負債** | 290.8 | +140.1 | | 短期借入金 | 100.0 | +100.0 | | 買掛金 | 5.4 | +2.1 | | **固定負債** | 284.8 | -9.6 | | 長期借入金 | 264.5 | -15.5 | | **負債合計** | 575.6 | +130.5 | 【純資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 | |------|-------------|------------| | 資本金 | 49.9 | 0.0 | | 利益剰余金 | 71.4 | +35.3 | | **純資産合計** | 161.3 | +35.3 | | **負債純資産合計** | 736.8 | +165.8 | **貸借対照表に対するコメント**： - **自己資本比率**：21.9%（前期22.1%）と安定 - **流動比率**：149.1%（前期230.8%）で短期債務増加に伴い低下 - **特徴**：戦略投資で現金支出増（差入保証金+58百万円、長期貸付金+27百万円） - **負債増**：短期借入金100百万円の新規調達が主因 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | 売上高比率 | |------|-------------|--------|-----------| | 売上高 | 1,094.1 | +22.3% | 100.0% | | 売上原価 | 705.1 | +24.6% | 64.4% | | **売上総利益** | 389.0 | +18.3% | 35.6% | | 販管費 | 348.3 | +14.8% | 31.8% | | **営業利益** | 40.7 | +61.4% | 3.7% | | 営業外収益 | 14.3 | +16.7% | - | | 営業外費用 | 9.2 | -22.5% | - | | **経常利益** | 45.8 | +78.9% | 4.2% | | 特別利益 | 15.0 | +676% | - | | 特別損失 | 5.6 | +672% | - | | **当期純利益** | 35.3 | +1,305% | 3.2% | **損益計算書に対するコメント**： - **収益性向上**：営業利益率3.7%（前期2.8%）、ROE21.9%（前期2.0%） - **コスト構造**：人件費増加も売上高伸びが費用増を吸収 - **変動要因**：子会社再編に伴う特別損益（純+9百万円）が利益押し上げ ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2025年10月期（百万円） | |------|------------------------| | 営業CF | +30.5 | | 投資CF | -93.1 | | 財務CF | +98.6 | | 現金残高 | 203.7（前期比+36.0） | ### 6. 今後の展望 - **2026年10月期予想**：売上高1,384百万円（+26.5%）、営業利益136百万円（+253.7%） - **成長戦略**：不採算事業所の改善、運営効率向上による収益基盤強化 - **リスク要因**：規制強化、人材確保難、物価高騰によるコスト増 - **機会**：障害者雇用需要増、地域共生社会の政策追い風 ### 7. その他の重要事項 - **子会社再編**：スマイルライフ取得（支出46百万円）、HUGアイビス売却（収入17百万円） - **配当方針**：継続的な無配（利益を事業投資に充当） - **会計方針**：日本基準を継続適用（IFRS未導入） - **人員体制**：代表取締役 永江榮司体制継続 （注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。端数処理のため合計が一致しない場合あり。