【企業名】 企業名: 関通ホールディングス株式会社

【決算評価】 決算評価: 非常に良い

【簡潔な要約】 関通ホールディングス株式会社は、2026年2月期に売上高18,345百万円（前期比20.1%増）、営業利益319百万円（前期は47百万円の営業損失）、経常利益285百万円（前期は92百万円の経常損失）、親会社株主に帰属する当期純利益206百万円（前期は848百万円の親会社株主に帰属する当期純損失）を達成しました。物流サービス事業が19.2%増収、ITオートメーション事業が38.5%増収と好調で、全社的に業績回復を遂げました。2027年2月期はホールディングス体制移行後の初年度として、増収増益を目指します。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

関通ホールディングス株式会社（9326）は、2026年2月期に売上高18,345百万円（前期比20.1%増）、営業利益319百万円（前期は47百万円の営業損失）、経常利益285百万円（前期は92百万円の経常損失）、親会社株主に帰属する当期純利益206百万円（前期は848百万円の親会社株主に帰属する当期純損失）を達成しました。前期に発生したサイバー攻撃によるシステム停止等の事態を真摯に受け止め、全社を挙げてセキュリティ体制の抜本的強化と事業の立て直しに邁進した結果、業績は大幅に回復しました。2027年2月期はホールディングス体制への移行を機に、「DXプラットフォーム企業」への進化を目指し、増収増益を計画しています。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高: 18,345百万円（前期比20.1%増） - 営業利益: 319百万円（前期は47百万円の営業損失） - 経常利益: 285百万円（前期は92百万円の経常損失） - 当期純利益: 206百万円（前期は848百万円の親会社株主に帰属する当期純損失） - EPS: 20.38円（前期は△84.44円） - 配当金: 10円（前期は3.9円）

【業績結果に対するコメント】 売上高はEC市場拡大に伴う物流量増加と既存顧客の信頼回復により20.1%増加しました。営業利益はAIを活用した業務効率化や人員配置の最適化により、前期の営業損失から大幅に改善しました。経常利益も同様に改善し、当期純利益は前期の巨額損失から黒字転換を果たしました。セグメント別では、物流サービス事業が19.2%増収、ITオートメーション事業が38.5%増収と好調で、全社的に業績回復を遂げました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 5,733,689 | +791,757 | | 現金及び預金 | 2,445,892 | +462,278 | | 受取手形及び売掛金 | 1,485,928 | +446,816 | | 棚卸資産 | － | － | | その他 | 1,801,869 | +382,663 | | 固定資産 | 5,965,348 | +587,796 | | 有形固定資産 | 5,308,961 | +491,246 | | 無形固定資産 | － | － | | 投資その他の資産 | 656,387 | +96,550 | | 資産合計 | 11,699,038 | +1,379,553 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 3,920,482 | +1,376,436 | | 支払手形及び買掛金 | 1,851,493 | +1,007,875 | | 短期借入金 | 800,000 | +800,000 | | その他 | 1,268,989 | +568,561 | | 固定負債 | 5,534,461 | -149,414 | | 長期借入金 | 5,382,136 | -122,136 | | その他 | 152,325 | -27,278 | | 負債合計 | 9,454,943 | +1,227,022 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,244,094 | +152,531 | | 資本金 | － | － | | 利益剰余金 | 1,901,817 | +105,474 | | その他の包括利益累計額 | 342,277 | +47,057 | | 純資産合計 | 2,244,094 | +152,531 | | 負債純資産合計 | 11,699,038 | +1,379,553 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は19.2%（前期比1.1ポイント低下）とやや低下しましたが、流動比率は146.3%と高い水準を維持しています。資産面では現金及び預金、受取手形及び売掛金が増加し、負債面では短期借入金や支払手形及び買掛金が増加しました。純資産は当期純利益の計上により増加しました。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は1.7%（前期は△0.3%）と大幅に改善しました。ROEは9.2%（前期は△40.5%）と黒字転換を果たしました。販売費及び一般管理費の増加を売上総利益の増加でカバーし、各利益段階で収益性が改善しました。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 494百万円（前期は△96百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,059百万円（前期は△700百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 1,027百万円（前期は652百万円）
• フリーキャッシュフロー: △565百万円

6. 今後の展望

2027年2月期はホールディングス体制への移行を機に、「DXプラットフォーム企業」への進化を目指し、増収増益を計画しています。売上高20,008百万円（前期比9.1%増）、営業利益484百万円（前期比51.4%増）、経常利益409百万円（前期比43.7%増）、親会社株主に帰属する当期純利益266百万円（前期比29.2%増）を目指します。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 物流サービス事業（94.4%）、ITオートメーション事業（4.8%）、その他の事業（0.8%）
• 配当方針: 配当性向38.0%、1株当たり配当金10円
• 株主還元施策: 配当金の増配
• M&Aや大型投資: 物流センターの新設、ITインフラの強化
• 人員・組織変更: ホールディングス体制への移行、システム開発部門の新設子会社への集約