決算短信
2025-02-14T17:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
西本Wismettacホールディングス株式会社 (9260)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
西本Wismettacホールディングス株式会社の2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日）は、売上高が前期比9.3%増の3,289億36百万円と堅調に伸長した一方、営業利益・経常利益がそれぞれ43.1%、47.1%減少し、当期純損失112百万円に転落する大幅減益となった。主な要因はアグリ事業の構造改革費用と海外子会社の顧客関連資産・のれん減損損失58億51百万円の計上である。総資産は31,246百万円増加し2,440億2百万円、純資産は4,211百万円増加の840億75百万円となったが、自己資本比率は37.5%から34.5%へ低下。キャッシュポジションは財務活動の借入増加で改善したものの、営業・投資活動の資金流出が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 328,936 | 9.3 | 300,847 |
| 営業利益 | 6,270 | △43.1 | 11,020 |
| 経常利益 | 6,591 | △47.1 | 12,456 |
| 当期純利益 | △1,120 | － | 6,268 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △26.18円 | － | 145.58円 |
| 配当金 | 60.00円（第2四半期末、期末0円） | － | 160.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はアジア食グローバル事業の北米・欧州地域での伸長（15.2%増）が牽引し、円安効果も寄与。一方、利益は全セグメントで減益、特にアグリ事業の営業損失拡大（前期比減少数値）と特別損失58億51百万円（減損中心）が重荷。アジア食グローバル事業は売上2,726億67百万円（15.2%増）も人件費・物価上昇で営業利益87億4百万円（38.1%減）、アグリ事業は売上519億74百万円（13.0%減）・営業損失96億6百万円、その他事業売上42億93百万円（3.5%減）・営業損失34億3百万円。持分法投資利益24百万円。全体として成長投資先行と減損が業績を圧迫。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,100,016 | +323,590 |
| 現金及び預金 | 記載なし | +184,330 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | +105,210 |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 339,985 | △11,130 |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産 | 記載なし | △25,990（顧客関連資産）, △21,900（のれん） |
| **資産合計** | 244,002 | +31,246 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 574,210 | +96,720 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | △31,480 |
| その他 | 記載なし | +101,850（1年内返済長期借入金） |
| 固定負債 | 1,025,050 | +173,630 |
| 長期借入金 | 記載なし | +167,380 |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 1,599,260 | +270,350 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | △31,230 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +78,870（為替換算調整） |
| **純資産合計** | 84,075 | +4,211 |
| **負債純資産合計** | 244,002 | +31,246 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は34.5%（前期37.5%）と低下、負債依存度上昇（借入金純増）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増加（主に現金・棚卸）が流動負債増を上回り安全性維持。資産構成は流動資産86%超と商社らしい在庫・現金中心、固定資産減少は減損反映。主変動は棚卸増（在庫積み増し）、借入増（成長投資・運転資金）、為替換算益による純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 328,936 | 9.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **営業利益** | 6,270 | △43.1 | 1.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | 6,591 | △47.1 | 2.0 |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 5,851 | － | － |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | △1,120 | － | △0.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上営業利益率1.9%（前期3.7%）へ低下、経常利益率2.9%（前期4.1%）、ROE△1.4%（前期8.3%）と収益性急悪化。コスト構造は人件費・物価上昇・投資費増が主因、特別損失（減損）が純損転落要因。セグメント別粗利維持努力も販管費抑制不十分。円安が売上押し上げも原価高騰相殺せず。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △1,317百万円（前期+14,213百万円、主に棚卸増・税支払い）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,602百万円（前期△7,958百万円、固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +17,387百万円（前期+9,607百万円、長期借入増）
- フリーキャッシュフロー: △3,919百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 112,376百万円（前期93,942百万円、前期比+18,434百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 上場廃止予定（ワイエス商事によるTOB）により2025年12月期予想非開示。
- 中期経営計画や戦略: アジア食グローバル事業の北米構造改革・他地域拡大、アグリ事業輸出強化、食産業ソリューション・フードテック投資（Wismettac Ventures設立）。
- リスク要因: 地政学リスク、インフレ・円安、景気減速、減損再発。
- 成長機会: 北米グローサリー拡大、欧州・アジア販路強化、中国卸売。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アジア食グローバル（売上2,726億67百万円/15.2%増、営業利益87億4百万円/38.1%減）、アグリ（519億74百万円/13.0%減、営業損失96億6百万円）、その他（42億93百万円/3.5%減、営業損失34億3百万円）。
- 配当方針: 減配（前期160円→60円、総額855百万円、配当性向－）、上場廃止予定で2025年予想なし。
- 株主還元施策: 記載なし（TOB影響）。
- M&Aや大型投資: 2023年イタリアUniontradeグループ取得（前期暫定→当期確定）、投資子会社新設。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:3、2024年7月）。継続企業前提注記あり。