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### 企業名: 株式会社アイガー ### 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社アイガーは2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）において、売上高1,592百万円（前期比+11.5%）、営業利益107百万円（同+69.2%）、当期純利益73百万円（同+103.4%）を達成しました。広告ブランディング事業の提案力強化と制作効率改善が収益拡大の原動力となり、すべての利益項目で大幅な増益を記録。自己資本比率は51.9%に向上し、財務基盤の強化が進んでいます。年間配当金は33円に倍増（前期16.5円）、配当性向45.6%で株主還元を積極化しています。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社アイガー - **決算期間**: 2024年12月1日～2025年11月30日 - **総合評価**: 売上高・利益が全項目で二桁成長を達成し、経営効率の顕著な改善が確認された。広告制作の内製化や差入保証金の戦的活用が資産効率を向上させた。 - **主な変化点**: - 売上高営業利益率が4.4%→6.7%に改善 - 自己資本比率が50.0%→51.9%に上昇 - 1株当たり配当金が16.5円→33.0円に倍増 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 前年同期比増減率 | |------|-------------|--------|------------------| | 売上高 | 1,592百万円 | +165百万円 | +11.5% | | 営業利益 | 107百万円 | +44百万円 | +69.2% | | 経常利益 | 105百万円 | +44百万円 | +71.5% | | 当期純利益 | 73百万円 | +37百万円 | +103.4% | | EPS | 72.39円 | +36.81円 | +103.5% | | 配当金 | 33.00円 | +16.50円 | +100.0% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: 広告制作の内製化推進により売上原価率が55.9%→54.8%に改善。営業利益率は4.4%→6.7%と2.3ポイント上昇。 - **事業セグメント**: 単一事業（広告ブランディング）に集中し、EXPO2025関連需要を獲得。 - **特記事項**: 法人税効果（税引前利益105百万円に対し実効税率29.8%）が利益押し上げに寄与。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 605.8 | +17.0 | | 現金及び預金 | 351.5 | △42.1 | | 売掛金 | 78.8 | +15.4 | | 棚卸資産 | 142.7 | +35.6 | | **固定資産** | 219.0 | +63.5 | | 有形固定資産 | 63.5 | +1.6 | | 投資その他資産 | 155.3 | +62.1 | | **資産合計** | **824.8** | **+80.6** | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 250.0 | +25.8 | | 買掛金 | 12.0 | +2.7 | | 短期借入金 | 87.8 | △1.4 | | **固定負債** | 145.1 | △2.8 | | 長期借入金 | 145.1 | △2.8 | | **負債合計** | **395.1** | **+23.0** | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 17.0 | ±0 | | 利益剰余金 | 406.2 | +57.0 | | 自己株式 | △5.0 | ±0 | | **純資産合計** | **429.7** | **+57.6** | | **負債純資産合計** | **824.8** | **+80.6** | **貸借対照表コメント**: - **安全性指標**: 流動比率242%→242%（安定）、自己資本比率50.0%→51.9%に改善。 - **資産構成**: 差入保証金が90.5→144.5百万円と急増（オフィス拡張関連）。 - **負債管理**: 有利子負債残高232.9百万円（前期237.2百万円）で適正水準。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 1,592.0 | +11.5% | 100.0% | | 売上原価 | 872.1 | +9.3% | 54.8% | | **売上総利益** | **720.0** | **+14.4%** | **45.2%** | | 販管費 | 613.0 | +8.3% | 38.5% | | **営業利益** | **107.0** | **+69.2%** | **6.7%** | | 営業外費用 | 2.2 | +7.0% | 0.1% | | **経常利益** | **105.1** | **+71.5%** | **6.6%** | | 法人税等 | 31.3 | +25.1% | 2.0% | | **当期純利益** | **73.8** | **+103.4%** | **4.6%** | **損益計算書コメント**: - **収益性指標**: ROE 10.0%→18.4%に大幅改善、売上高営業利益率4.4%→6.7%。 - **コスト構造**: 人件費抑制により販管費比率が39.6%→38.5%に改善。 - **変動要因**: 棚卸資産増加（35.6百万円）が営業CFを圧迫。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 営業CF | 44.1 | +3.3 | | 投資CF | △65.7 | △65.5 | | 財務CF | △21.1 | △3.3 | | 現金残高 | 351.5 | △42.1 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 2026年11月期は売上高1,800百万円（+13.1%）を見込むが、営業利益66百万円（△38.3%）減益予測。 - **リスク要因**: 円安継続による資材価格高、EXPO2025終了後の需要減退懸念。 - **成長戦略**: WEBマーケティング強化と海外クライアント開拓を中期計画に掲げる。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 配当性向45.6%維持、純資産配当率8.4%に倍増。 - **設備投資**: 差入保証金55.5百万円を投じたオフィス拡張を実施。 - **株式状況**: 自己株式50,000株を継続保有（発行済株式数の4.7%）。 （注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は金額ベースでの増減を示す。