決算短信
2025-10-31T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
飯野海運株式会社 (9119)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
飯野海運株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比で大幅減少した。外航海運業の市況変動と船舶定期入渠、内航・近海海運業の運航影響が主な要因で、全体として減収減益となった。一方、不動産業の堅調さが下支えし、財政状態は安定を維持。自己資本比率は48.8%に向上し、総資産は微増。通期予想を上方修正した点はポジティブ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 61,117 | △17.4 |
| 営業利益 | 5,770 | △41.7 |
| 経常利益 | 6,584 | △26.4 |
| 当期純利益 | 7,475 | △22.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 70.65円 | - |
| 配当金 | 24.00円（中間） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は外航海運業（△20.7%、48,916百万円）の市況軟化（原油タンカー・ケミカルタンカー）と船舶入渠が主因。内航・近海海運業（△7.5%、5,281百万円）はガス輸送低調で営業損失転落（△209百万円）。不動産業（+4.7%、6,971百万円）はオフィス・商業施設の稼働改善で営業利益+35.5%（2,116百万円）と好調。営業外収益増（持分法投資利益等）と特別利益（固定資産売却益1,234百万円）が純利益を支えたが、全体コスト圧力で大幅減益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 37,402 | △3,737 |
| 現金及び預金 | 9,267 | △2,360 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,739 | △1,617 |
| 棚卸資産 | 4,205 | △114 |
| その他 | 13,191 | +1,354 |
| 固定資産 | 269,513 | +4,221 |
| 有形固定資産 | 229,219 | +4,164 |
| 無形固定資産 | 3,549 | △114 |
| 投資その他の資産 | 36,745 | +170 |
| **資産合計** | 306,915 | +484 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 56,326 | △11,015 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,949 | +13 |
| 短期借入金 | 39,220 | △9,358 |
| その他 | 8,157 | △1,670 |
| 固定負債 | 100,832 | +7,386 |
| 長期借入金 | 78,888 | +6,812 |
| その他 | 21,944 | +574 |
| **負債合計** | 157,158 | △3,629 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 132,416 | +3,984 |
| 資本金 | 13,092 | 0 |
| 利益剰余金 | 114,959 | +3,984 |
| その他の包括利益累計額 | 17,244 | +172 |
| **純資産合計** | 149,757 | +4,112 |
| **負債純資産合計** | 306,915 | +484 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は48.8%（前期47.5%）と向上、純資産増は利益剰余金積み増しによる。流動比率（流動資産/流動負債）は66.4倍（前期61.1倍）と安全性向上、当座比率も堅調。資産構成は有形固定資産（船舶中心）が74.6%を占め、建設仮勘定増加（新造船竣工）で固定資産拡大。負債は短期借入金減少で流動負債減、長期借入金増も全体負債縮小。財政基盤は安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 61,117 | △17.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 50,208 | △13.7 | 82.2 |
| **売上総利益** | 10,909 | △31.1 | 17.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,139 | △13.5 | 8.4 |
| **営業利益** | 5,770 | △41.7 | 9.4 |
| 営業外収益 | 1,600 | +132.6 | 2.6 |
| 営業外費用 | 786 | △51.8 | 1.3 |
| **経常利益** | 6,584 | △26.4 | 10.8 |
| 特別利益 | 1,234 | △35.1 | 2.0 |
| 特別損失 | 158 | - | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 7,660 | △29.2 | 12.5 |
| 法人税等 | 190 | △84.7 | 0.3 |
| **当期純利益** | 7,471 | △22.0 | 12.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.8%（前期21.4%）と低下、原価率上昇が収益性圧迫。営業利益率9.4%（前期13.4%）減、販管費抑制も売上減影響大。経常利益率10.8%は営業外収益増（配当・持分法利益）で緩和。ROEは前期比低下見込みも、特別利益が純利益を下支え。コスト構造は燃料・為替変動感受性高く、市況依存強い。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +143億77百万円（前年同期+170億99百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △103億53百万円（前年同期△50億89百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △61億64百万円（前年同期△137億59百万円）
- フリーキャッシュフロー: +40億24百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは減価償却費等でプラス維持も減少。投資CFは船舶投資増で悪化。現金残高9,236百万円（前年同期18,210百万円）と減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高126,000百万円（△11.2%）、営業利益11,800百万円（△31.0%）、経常利益12,500百万円（△28.0%）、純利益12,600百万円（△31.4%）。直近予想から上方修正（LPG・ドライバルク市況改善、円安145円/US$前提）。
- 中期経営計画や戦略: 最終年度、安定収益確保と株主還元強化。
- リスク要因: 海運市況変動、燃料価格、為替、地政学リスク。
- 成長機会: LPG・ドライバルク回復、新造船（エタン船）稼働、不動産堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 外航海運業減益、内航・近海海運業損失、不動産業増益。
- 配当方針: 配当性向40%基準、中間24円（増額）、通期48円予定。
- 株主還元施策: 配当増額、資本効率意識。
- M&Aや大型投資: 新造船竣工（大型エタン船1隻）、船舶投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。