決算短信
2025-02-14T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
トナミホールディングス株式会社 (9070)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
トナミホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、営業収益9.1%増の1兆1,787.9億円、営業利益17.7%増の584.8億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績を記録した。物流関連事業の適正運賃収受と業務効率化、M&A効果（子会社化・吸収合併）が主な要因。前期比で総資産5.1%増、純資産2.9%増となり、財政基盤も強化。厳しい物流環境下で生産性向上と成長戦略が奏功した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 117,879 | 9.1 |
| 営業利益 | 5,848 | 17.7 |
| 経常利益 | 6,445 | 15.2 |
| 当期純利益 | 4,264 | 13.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 470.23円 | - |
| 配当金 | 中間80円（期末予想80円、年間160円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は物流関連事業（収益1兆912.7億円、7.7%増、セグメント利益514.6億円、18.7%増）の適正運賃・料金収受と業務効率化、外注費・燃料・人件費増への対応。販売事業はM&A効果で75.1%増収も利益13.7%減。情報処理事業は微増収・減益、その他は増収増益。全体として特別利益（負ののれん253百万円含む）の寄与も大きく、物流業界の厳しい環境（輸送量減少、コスト増）下で競争力を発揮。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 60,973 | -759 |
| 現金及び預金 | 30,464 | -4,074 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,739 | 3,337 |
| 棚卸資産 | 905 | 92 |
| その他 | 4,865 | 1,865 |
| 固定資産 | 116,931 | 9,419 |
| 有形固定資産 | 86,380 | 7,784 |
| 無形固定資産 | 4,877 | 1,797 |
| 投資その他の資産 | 25,673 | -162 |
| **資産合計** | 177,904 | 8,660 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 40,748 | 3,520 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,738 | 1,866 |
| 短期借入金 | 9,560 | 1,260 |
| その他 | 16,450 | 393 |
| 固定負債 | 41,553 | 2,439 |
| 長期借入金 | 9,023 | 2,627 |
| その他 | 32,530 | -188 |
| **負債合計** | 82,301 | 5,959 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 80,112 | 2,971 |
| 資本金 | 14,182 | 0 |
| 利益剰余金 | 56,195 | 2,895 |
| その他の包括利益累計額 | 14,719 | -329 |
| **純資産合計** | 95,603 | 2,702 |
| **負債純資産合計** | 177,904 | 8,660 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.3%（前期54.5%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率1.50倍（60,973/40,748）、当座比率1.20倍（推定）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（66%）で、土地・機械装置・のれん増（M&A効果）が特徴。負債増は借入金拡大（投資対応）だが、純資産増（利益蓄積）で健全。主な変動は固定資産8.8%増と流動負債9.5%増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|----------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 117,879 | 9,867 | 100.0 |
| 売上原価 | 105,217 | 8,193 | 89.3 |
| **売上総利益** | 12,662 | 1,675 | 10.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,813 | 795 | 5.8 |
| **営業利益** | 5,848 | 880 | 5.0 |
| 営業外収益 | 1,278 | 433 | 1.1 |
| 営業外費用 | 682 | 461 | 0.6 |
| **経常利益** | 6,445 | 852 | 5.5 |
| 特別利益 | 448 | 100 | 0.4 |
| 特別損失 | 139 | -135 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 6,753 | 1,086 | 5.7 |
| 法人税等 | 2,428 | 580 | 2.1 |
| **当期純利益** | 4,325 | 506 | 3.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.7%（前期10.2%）、営業利益率5.0%（前期4.6%）と収益性向上。ROE（年率換算推定約18%）も良好。コスト構造は売上原価89.3%が主力で、管理費増も効率化で吸収。変動要因は売上増・原価率低下、営業外収益増（配当・家賃）、特別利益（負ののれん）。前期比大幅改善で物流コストヘッジ成功。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（注記にキャッシュ・フロー計算書に関する注記ありも詳細未記載）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期営業収益1兆5,600億円（9.8%増）、営業利益680億円（17.7%増）、経常利益720億円（6.0%増）、純利益480億円（18.2%増）、EPS529.53円（修正なし）。
- **中期経営計画**: 第23次中期経営計画（2024年4月～2027年3月、「GO! NEXT! PLAN2026」）で、経営効率向上・事業拡大・生産性向上・人材確保等7重点戦略。長期ビジョン「特積系総合物流事業者TOP3、営業収益2,000億円、営業利益100億円」。
- **リスク要因**: 原油高・円安・物価高、2024年問題（時間外労働規制）、輸送量減少、地政学リスク。
- **成長機会**: インバウンド・設備投資拡大、協業推進（共同配送）、M&A・子会社連携、ESG統合。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 物流関連（収益93%、利益88%シェア、増収増益主力）、情報処理（微増収減益）、販売事業（M&Aで急増収も減益）、その他（増収増益）。
- **配当方針**: 年間160円（前期140円、中間80円・期末80円予想、増配継続）。
- **株主還元施策**: 配当性向向上傾向、自己株式取得なし。
- **M&Aや大型投資**: 2024年4月吸収合併（トナミ商事等）、6月子会社化（アペックス）、のれん増1,706百万円。
- **人員・組織変更**: 人材確保重点、商号変更（東海トナミロジスティクス）。会計方針変更（有形固定資産定額法移行、税効果会計改正）。