決算短信
2025-05-14T13:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
広島電鉄株式会社 (9033)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
広島電鉄株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比10.6%増の33,709百万円と好調を維持したものの、営業損失・経常損失が拡大し、業績は混合評価。当期純利益は特別利益の寄与で大幅増益となった。主な変化点は、インバウンド回復・運賃改定による運輸・建設事業の増収に対し、人件費・修繕費増大が営業面を圧迫した点。総資産は投資有価証券評価益と設備投資で拡大、自己資本比率は40.1%と安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 33,709 | +10.6 |
| 営業利益 | △1,419 | - |
| 経常利益 | △1,243 | - |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,379 | +110.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 45.42円 | - |
| 配当金 | 8.00円 | +33.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は運輸業（+4.9%、インバウンド・イベント需要・運賃改定）、建設業（+53.2%、公共工事進捗）、不動産業（+12.8%、賃貸・分譲収入）の貢献大。営業・経常赤字拡大は人件費・修繕費増（運輸業中心）が主因。純利益黒字転換は特別利益（工事負担金・運行補助金4,137百万円、退職給付改定益207百万円）の増加と特別損失減少（減損・評価損縮小）による。セグメント別では建設業営業利益245百万円、不動産業1,584百万円が牽引、運輸業は△3,110百万円と低迷。配当性向17.6%と株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 16,444 | +601 |
| 現金及び預金 | 4,046 | +75 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,502 | +361 |
| 棚卸資産 | 3,522 | -302 |
| その他 | 5,374 | +467 |
| 固定資産 | 87,637 | +5,083 |
| 有形固定資産 | 74,172 | +3,866 |
| 無形固定資産 | 1,786 | +420 |
| 投資その他の資産 | 11,677 | +796 |
| **資産合計** | 104,082 | +5,684 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 31,919 | +4,538 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,275 | +90 |
| 短期借入金 | 14,041 | +1,465 |
| その他 | 16,603 | +2,983 |
| 固定負債 | 29,400 | -10 |
| 長期借入金 | 12,737 | -366 |
| その他 | 16,663 | +356 |
| **負債合計** | 61,319 | +4,527 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 16,867 | +1,391 |
| 資本金 | 2,335 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,563 | +1,383 |
| その他の包括利益累計額 | 24,852 | -319 |
| **純資産合計** | 42,762 | +1,157 |
| **負債純資産合計** | 104,082 | +5,684 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率40.1%（前期41.3%）とやや低下も健全水準。流動比率51.5（流動資産/流動負債）、当座比率32.5（現預金等/流動負債）と流動性低めで短期負債依存。資産構成は土地中心の有形固定資産（71%）が特徴、投資有価証券増（+728百万円）と建設仮勘定増（設備投資反映）が主変動。負債は有利子負債増（短期借入中心）、未払金増（工事関連）。純資産増は利益計上による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 33,709 | +3,243 | 100.0 |
| 売上原価 | 28,538 | +3,084 | 84.7 |
| **売上総利益** | 5,171 | +159 | 15.3 |
| 販売費及び一般管理費| 6,590 | +490 | 19.6 |
| **営業利益** | △1,419 | △331 | △4.2 |
| 営業外収益 | 460 | +93 | 1.4 |
| 営業外費用 | 284 | +35 | 0.8 |
| **経常利益** | △1,243 | △273 | △3.7 |
| 特別利益 | 4,137 | +270 | 12.3 |
| 特別損失 | 1,767 | △242 | 5.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,126 | +239 | 3.3 |
| 法人税等 | △352 | +478 | △1.0 |
| **当期純利益** | 1,478 | +718 | 4.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.3%（横ばい）、営業利益率△4.2%（前期△3.6%から悪化）と収益性低下。コスト構造は売上原価84.7%（運輸変動費中心）、販管費19.6%が重荷。ROE3.3%（前期1.7%改善）。変動要因は売上原価・販管費増（人件・修繕）、特別利益依存（補助金等）。経常赤字も特別損失減で税引前利益改善、税効果で純利益急増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,077百万円（前期5,530百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,568百万円（前期△3,649百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 604百万円（前期△2,363百万円）
- フリーキャッシュフロー: △491百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF拡大（設備投資増）、財務CF流入で現預金微増。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高35,560百万円（+5.5%）、営業利益△610百万円、経常利益△420百万円、純利益1,350百万円（△2.1%）、EPS44.44円。
- 中期計画: 運賃改定・広島駅前ルート開業（2025年8月）で運輸増収、不動産分譲寄与。
- リスク要因: 修繕費・設備投資増、補助金減少、国際情勢・原材料高。
- 成長機会: インバウンド継続、MOBIRYDAYS導入、駅前再整備。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 運輸21,008百万円（営業△3,110）、流通1,191百万円（営業4）、不動産業5,337百万円（営業1,584）、建設業7,389百万円（営業245）、レジャー865百万円（営業△73）。
- 配当方針: 年末8円（予想同）、配当性向18.0%目標。
- 株主還元施策: 配当増、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし（広島駅南口広場再整備・MOBIRYDAYS投資）。
- 人員・組織変更: 役員異動記載なし。会計方針変更（会計基準改正）有。