決算短信
2025-10-24T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヒガシホールディングス (9029)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヒガシホールディングス（決算期間：2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）は、連結売上高が前年同期比21.9%増の2,680億円、営業利益が68.3%増の186億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績を記録した。新規ロジスティクスセンターの稼働と事業拡大が寄与。純資産も増加し、財務基盤が強化された。前期比主な変化点は、売上・利益の急伸と自己資本比率の向上（42.8%→45.4%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 26,799 | +21.9 |
| 営業利益 | 1,858 | +68.3 |
| 経常利益 | 1,929 | +65.2 |
| 当期純利益 | 1,223 | +77.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 93.76円 | - |
| 配当金 | 中間0.00円（通期予想50.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、大手EC向け「川西ロジスティクスセンター」の本格稼働、既存3PLセンター取扱量増、移転・ビルデリバリー事業成長、10月連結のネオコンピタンス通年化。セグメント別では運送事業（売上1,377億円+18.8%、利益183億円+35.6%）、倉庫事業（814億円+23.1%、利益81億円+62.7%）が牽引。商品販売事業・ウエルフェア事業・その他も堅調。特筆は全セグメント増益で、物流需要底堅い。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は変動額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 14,073 | +55 |
| 現金及び預金 | 4,936 | +257 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,532* | -68 |
| 棚卸資産 | 411 | +54 |
| その他 | 1,201 | +289 |
| 固定資産 | 17,710 | +130 |
| 有形固定資産 | 11,402 | -196 |
| 無形固定資産 | 1,180 | +48 |
| 投資その他の資産| 5,128 | +279 |
| **資産合計** | 31,782 | +186 |
*営業未収入金及び契約資産等含む。
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 11,794 | -526 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,635** | -995 |
| 短期借入金 | 5,130 | +800 |
| その他 | 3,994*** | -331 |
| 固定負債 | 5,562 | -205 |
| 長期借入金 | 3,307 | -366 |
| その他 | 2,255**** | +64 |
| **負債合計** | 17,356 | -731 |
**営業未払金等。***未払法人税等・賞与引当金等。****退職給付負債等。
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 13,850 | +753 |
| 資本金 | 1,002 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,859 | +676 |
| その他の包括利益累計額 | 577 | +164 |
| **純資産合計** | 14,426 | +917 |
| **負債純資産合計** | 31,782 | +186 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率45.4%（前期42.8%）と向上、安全性向上。流動比率119%（流動資産/流動負債）、当座比率約100%超と流動性安定。資産構成は固定資産中心（倉庫・車両投資反映）、負債は借入金依存だが減少傾向。主な変動は現金増（CF改善）、営業未収入金減（回収好調）、短期借入増（投資資金）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 26,799 | +21.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 21,665 | +21.1 | 80.9 |
| **売上総利益** | 5,135 | +25.8 | 19.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,276 | +9.9 | 12.2 |
| **営業利益** | 1,858 | +68.3 | 6.9 |
| 営業外収益 | 115 | +32.7 | 0.4 |
| 営業外費用 | 45 | +88.3 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,929 | +65.2 | 7.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 2 | -91.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,928 | +67.6 | 7.2 |
| 法人税等 | 704 | +53.1 | 2.6 |
| **当期純利益** | 1,223 | +77.5 | 4.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.2%（前期18.6%）と改善、原価率抑制。営業利益率6.9%（前期5.0%）と大幅向上、管理費抑制効果。ROE（概算）約17%（純利益/純資産平均）と高水準。コスト構造は売上原価80.9%が主で、変動費中心。変動要因は売上増によるスケールメリットと事業拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 933（前期1,072）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -414（前期-3,249、主に子会社取得減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -278（前期1,299、配当増・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: 519（営業+投資）
営業CF堅調も投資減で現金残高増加。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上5,400億円（+12.2%）、営業利益326億円（+18.8%）、純利益218億円（+20.5%）、EPS167円。
- 中期計画：EC物流拡大、NEXTGIGAスクール構想、ビルデリバリー強化。
- リスク要因：物価高騰、人手不足、米通商政策。
- 成長機会：大型3PLセンター増床、オフィスサービス大型案件。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：運送・倉庫が主力、全セグ増収増益。
- 配当方針：業績連動、上方修正で通期50円（前期42円）。
- 株主還元施策：配当増、自己株式処分（報酬用）。
- M&A：新規連結「株式会社ピアレス」、ネオコンピタンス通年化。
- 人員・組織変更：記載なし。