決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社カチタス (8919)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社カチタス、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）。当期は売上高・利益ともに増加し、増収増益を達成。販売件数増加と粗利率向上により営業利益率が10.0%から11.0%に改善、調整後営業利益も9.5%増の16,160百万円と堅調。総資産は前期比7.7%増の83,329百万円、純資産は33.3%増の45,719百万円で自己資本比率が52.1%から54.9%に向上。一方、営業CFは大幅減少し、現金残高減少も財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 129,537 | 2.2 |
| 営業利益 | 14,222 | 12.2 |
| 経常利益 | 13,876 | 12.6 |
| 当期純利益 | 9,550 | 12.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 122.22円 | - |
| 配当金 | 56.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は販売件数7,372件（前期比2.8%増）による。低価格帯住宅提供と粗利向上施策（売上総利益率+1.8pt）が寄与し、営業利益を押し上げ。一方、販管費は人件費増（採用・賞与354百万円）で8.8%増。単一セグメントの中古住宅再生事業が主力で、仕入件数大幅増・在庫積み増しにより成長基盤強化。消費税等差額調整後利益も堅調（調整後営業利益+9.5%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 81,050 | +5,716 |
| 現金及び預金 | 18,766 | -3,261 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産（販売用・仕掛販売用不動産合計） | 61,535 | +9,283 |
| その他（未収還付法人税等等） | 745 | +136 |
| 固定資産 | 2,278 | +247 |
| 有形固定資産 | 800 | +42 |
| 無形固定資産 | 155 | +4 |
| 投資その他の資産 | 1,322 | +200 |
| **資産合計** | 83,329 | +5,963 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,028 | +587 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金） | 4,534 | -189 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等・未払消費税等等） | 6,494 | +776 |
| 固定負債 | 26,581 | -2 |
| 長期借入金 | 26,500 | 0 |
| その他 | 81 | -2 |
| **負債合計** | 37,610 | +585 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 45,719 | +5,430 |
| 資本金 | 3,778 | 0 |
| 利益剰余金 | 38,395 | +5,256 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 45,719 | +5,378 |
| **負債純資産合計** | 83,329 | +5,963 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.9%（前期52.1%）と向上、財務安定。流動比率81,050/11,028≈7.35倍、当座比率（現金中心）も高く安全性高い。資産構成は棚卸資産中心（74%）、在庫9,283百万円増で販売用不動産39,141百万円・仕掛22,394百万円と成長準備。負債は長期借入金安定、流動負債微増（未払法人税等+543百万円）。純資産増は当期純利益計上主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 129,537 | 2.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 98,835 | -0.1 | 76.3 |
| **売上総利益** | 30,702 | 10.4 | 23.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 16,479 | 8.8 | 12.7 |
| **営業利益** | 14,222 | 12.2 | 11.0 |
| 営業外収益 | 34 | -17.1 | 0.0 |
| 営業外費用 | 380 | -3.1 | 0.3 |
| **経常利益** | 13,876 | 12.6 | 10.7 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし（一部6） | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（13,870推定） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 9,550 | 12.4 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.7%（前期21.9%）と粗利改善、販管費増を吸収し営業利益率11.0%（同10.0%）に向上。経常利益率10.7%。ROE22.2%（同22.4%）と高水準維持。コスト構造は売上原価76%台安定、販管費人件費増が主因。調整後利益で成長本質顕在化。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,162百万円（前期9,502百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △152百万円（前期△192百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,270百万円（前期+3,989百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,010百万円（営業+投資）
営業CF減は棚卸資産増9,284百万円・法人税支払3,524百万円主因。投資CF微減、財務CFは配当4,297百万円で流出。期末現金18,766百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高146,000百万円（+12.7%）、営業利益16,200百万円（+13.9%）、経常利益15,700百万円（+13.1%）、当期純利益10,800百万円（+13.1%）、EPS138.11円。
- 中期経営計画: 第4次（2026-2028年3月期）、販売1万件/年、営業利益20,000百万円（年平均CAGR12.0%）、ROE20%以上、配当性向50%以上・累進配当。
- リスク要因: 景気不透明、生活コスト上昇・消費減退、金利上昇。
- 成長機会: 空き家活用、低価格高品質住宅需要、営業人員増・リフォーム企画強化、仕入チャネル多様化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 中古住宅再生事業単一セグメント（他事業量的重要性乏しく省略）。
- 配当方針: 調整後純利益基準、40%以上（次期50%以上）・累進配当。2025年期56円（総額4,378百万円、性向45.8%、PBR10.2%）。
- 株主還元施策: 配当重視、自己株式減少（453,724株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 営業人員採用・育成継続、決算特別賞与支給でモチベーション向上。