決算短信
2025-11-10T17:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス株式会社 (8897)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）の連結決算。売上高は前年同期比34.5%減の56,561百万円、営業利益99.7%減の12百万円と大幅減益となり、経常損失1,598百万円、当期純損失878百万円（親会社株主帰属）と赤字転落した。不動産事業の売上減少が主因で、原価高騰や販売環境の影響が顕著。総資産は増加も純資産減少、自己資本比率低下が財務体質の悪化を示す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 56,561 | △34.5 |
| 営業利益 | 12 | △99.7 |
| 経常利益 | △1,598 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| △878 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| △6.46円 | － |
| 配当金（第2四半期末）| 5.00円 | △2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は不動産事業（46,239百万円、前年比39.7%減）が主因で、新築分譲マンション等の引渡し減と原価高騰による販売価格上昇が影響。エネルギー事業（6,142百万円、10.5%増）は売電収入堅調、アセットマネジメント事業（488百万円、17.5%減）とその他事業（3,691百万円、3.0%増）は小幅変動。営業外費用増（支払利息等）と特別利益（関係会社株式売却益443百万円）計上も赤字を覆せず。契約進捗率76.1%（2,147戸/2,820戸）と通期計画通りだが、利益率急低下が課題。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 233,923 | +18,660 |
| 現金及び預金 | 36,832 | △11,212 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,184 | +1,409 |
| 棚卸資産（販売用不動産等）| 173,035 | +26,739 |
| その他 | 18,911 | +1,724 |
| 固定資産 | 166,499 | +9,301 |
| 有形固定資産 | 137,072 | +9,871 |
| 無形固定資産 | 8,040 | +145 |
| 投資その他の資産 | 21,386 | △714 |
| **資産合計** | 400,472 | +27,964 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 142,816 | +8,741 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,236 | △19,977 |
| 短期借入金 | 67,944 | +24,706 |
| その他 | 66,635 | △5,968 |
| 固定負債 | 171,669 | +22,344 |
| 長期借入金 | 158,363 | +22,178 |
| その他 | 13,306 | +166 |
| **負債合計** | 314,485 | +31,084 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 78,298 | △3,967 |
| 資本金 | 9,056 | 0 |
| 利益剰余金 | 62,780 | △4,003 |
| その他の包括利益累計額 | 1,193 | +505 |
| **純資産合計** | 85,987 | △3,120 |
| **負債純資産合計** | 400,472 | +27,964 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率19.8%（前年同期22.3%）と低下、借入金依存体質が強まる（総負債314,485百万円）。流動比率163.7%（流動資産/流動負債）と当座比率も安定も、事業用資産（仕掛販売用不動産等）の増加が総資産拡大を牽引。借入金増加（短期・長期合計226,307百万円）が主な変動点で、資金調達負担増大。安全性は維持も、レバレッジ高がリスク。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 56,561 | △34.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 43,520 | △36.1 | 76.9 |
| **売上総利益** | 13,041 | △28.6 | 23.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,028 | △4.7 | 23.0 |
| **営業利益** | 12 | △99.7 | 0.0 |
| 営業外収益 | 538 | +38.7 | 1.0 |
| 営業外費用 | 2,149 | +50.2 | 3.8 |
| **経常利益** | △1,598 | － | △2.8 |
| 特別利益 | 601 | +317.4 | 1.1 |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △997 | － | △1.8 |
| 法人税等 | △501 | － | △0.9 |
| **当期純利益** | △782 | － | △1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.1%（前年21.1%）と改善も、販管費抑制が不十分で営業利益率ほぼゼロ。経常減益は営業外費用（支払利息1,953百万円）増大が要因、ROEは純資産ベースで大幅悪化見込み。コスト構造は売上原価依存（76.9%）で、不動産原価高騰が影響大。前期比変動は売上減と財務費負担増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高216,400百万円（前期比10.1%増）、営業利益15,500百万円（7.9%増）、経常利益12,000百万円（△3.4%）、親会社株主帰属純利益8,000百万円（△2.5%）、EPS58.89円。
- 中期経営計画：記載なし。
- リスク要因：原価高騰、販売価格上昇、金利上昇、借入依存。
- 成長機会：契約進捗76.1%と通期計画通り、不動産引渡し後半集中とエネルギー事業堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：不動産46,239百万円（39.7%減）、エネルギー6,142百万円（10.5%増）、アセットマネジメント488百万円（17.5%減）、その他3,691百万円（3.0%増）。
- 配当方針：通期予想21.00円（前期30.00円から減配）、第2四半期末5.00円支払い。
- 株主還元施策：配当維持優先。
- M&Aや大型投資：記載なし（新規連結範囲変更なし）。
- 人員・組織変更：記載なし。