決算短信
2025-02-07T15:30
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社コスモスイニシア (8844)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コスモスイニシアの2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比13.6%増の859億10百万円、営業利益は123.0%増の70億42百万円と大幅増益を達成。主な変化点は、レジデンシャル事業の新築販売増、宿泊事業のホテル運営好調（インバウンド需要）、ソリューション事業の利益率改善によるもので、全体として収益性が大幅に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 85,910 | 13.6 |
| 営業利益 | 7,042 | 123.0 |
| 経常利益 | 6,041 | 129.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,943 | 142.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 116.38円 | - |
| 配当金 | 中間: 9.00円（予想期末: 20.00円、合計: 29.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、レジデンシャル事業（売上273億84百万円、21.5%増）の新築マンション・一戸建販売増（引渡266戸、売上総利益率25.2%）、宿泊事業（売上189億89百万円、57.2%増）のホテル運営好調（平均客室単価5万円、稼働率74.0%）、および工事事業の黒字転換。ソリューション事業は売上7.4%減ながら利益率改善で12.8%増益。一方、豪州分譲住宅で棚卸資産評価損が発生。契約進捗は新築マンション97.7%、リノベ67.1%と順調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 175,104 | +13,105 |
| 現金及び預金 | 29,826 | -4,572 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,443 | -321 |
| 棚卸資産 | 137,218 | +12,982 |
| その他 | 4,615 | -4,860 |
| 固定資産 | 10,957 | -376 |
| 有形固定資産 | 1,348 | +72 |
| 無形固定資産 | 667 | +193 |
| 投資その他の資産| 8,940 | -643 |
| **資産合計** | 186,061 | +12,728 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 78,097 | +3,989 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,052 | +472 |
| 短期借入金 | 36,957 | +9,357 |
| その他 | 38,088 | -5,840 |
| 固定負債 | 59,014 | +5,393 |
| 長期借入金 | 53,389 | +6,163 |
| その他 | 5,625 | -768 |
| **負債合計** | 137,112 | +9,382 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 47,704 | +3,142 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,899 | +3,130 |
| その他の包括利益累計額 | 107 | +41 |
| **純資産合計** | 48,949 | +3,347 |
| **負債純資産合計** | 186,061 | +12,728 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は25.7%（前期同）と安定。流動比率2.24倍（175,104/78,097、前期2.19倍）と短期安全性良好、当座比率は現金中心で高い水準。資産構成は棚卸資産（販売用不動産等）が主力（74%）、増加は販売用不動産拡大による。負債は借入金中心（90,346百万円、+15,520）で増加も、純資産増（利益積上）でレバレッジ管理。主変動は棚卸資産+12,982、借入金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 85,910 | 13.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 65,933 | - | 76.7 |
| **売上総利益** | 19,977 | 34.5 | 23.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,934 | 10.6 | 15.0 |
| **営業利益** | 7,042 | 123.0 | 8.2 |
| 営業外収益 | 135 | - | 0.2 |
| 営業外費用 | 1,137 | - | 1.3 |
| **経常利益** | 6,041 | 129.3 | 7.0 |
| 特別利益 | 49 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 2 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,088 | - | 7.1 |
| 法人税等 | 2,334 | - | 2.7 |
| **当期純利益** | 3,754 | - | 4.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.2%（前期19.6%相当、+3.6pt）と収益性向上、営業利益率8.2%（前期4.2%）と大幅改善。販管費比率15.0%（微増）。ROEは試算約32%（年換算）と高水準。変動要因は総利益+34.5%（販売増・利益率向上）、営業外費用増（支払利息・資金調達費）。コスト構造は原価76.7%が主力、不動産販売依存。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費は当期250百万円（前期231百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）：売上高1兆3,400億円（7%増）、営業利益900億円（21.2%増）、経常利益780億円（16.7%増）、親会社株主帰属純利益520億円（21.5%増）、EPS153.43円。
- 中期計画：詳細記載なしも、不動産販売・ホテル運営強化。
- リスク要因：豪州プロジェクトの評価損、金利上昇、為替変動。
- 成長機会：インバウンド継続、新築契約進捗97.7%、リノベ販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：レジデンシャル（売上273.84億円、21.5%増、利益4.50億円黒字転換）、ソリューション（319.80億円、-7.4%、利益26.53億円+12.8%）、宿泊（189.89億円、57.2%増、利益59.98億円+106.7%）、工事（78.13億円、16.9%増、利益0.05億円黒字転換）。
- **配当方針**：中間9円（創業50周年記念2円含む）、期末20円予想、合計29円（前期20円）。
- **株主還元施策**：増配継続。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。会計方針変更（税効果会計）ありも影響なし。