決算短信
2025-05-14T15:40
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
イー・ギャランティ株式会社 (8771)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
イー・ギャランティ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、企業倒産増加環境下で信用リスク保証事業が堅調に推移し、増収増益を達成した。売上高は保証残高の33.4%増を背景に11.6%増の10,224百万円、利益も営業利益5.2%増の5,103百万円など安定成長。一方、上半期の保証履行増で原価率が上昇し、利益成長率は売上を下回った。総資産は9.6%増の33,014百万円、自己資本比率は73.3%と高水準を維持し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 10,224 | +11.6 |
| 営業利益 | 5,103 | +5.2 |
| 経常利益 | 5,203 | +6.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 3,491 | +7.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 73.10円 | +6.5 |
| 配当金（年間） | 37.00円 | +5.7 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収の主因は新規契約拡大と既存顧客の保証利用増で、保証残高1兆8,852億円（+33.4%）、保証債務8,260億円（+9.9%）。売上原価は保証履行増（倒産件数13.4%増）で+33.9%と急増し、総利益率低下。一方、販管費は+7.8%と抑制され、営業利益を確保。
- 事業は信用リスク保証サービスが主力（セグメント詳細記載なし）。営業外収益増（受取利息等）で経常利益を下支え。
- 特筆事項：連結範囲拡大（新規2社：クレジット・ギャランティ10号・11号匿名組合）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,907 | +1,035 |
| 現金及び預金 | 16,315 | +1,271 |
| 受取手形及び売掛金 | 78 | -3 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 2,514 | +268 |
| 固定資産 | 14,107 | +1,870 |
| 有形固定資産 | 1,976 | +94 |
| 無形固定資産 | 117 | -32 |
| 投資その他の資産 | 12,014 | +1,807 |
| **資産合計** | 33,014 | +2,905 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,508 | +641 |
| 支払手形及び買掛金 | 90 | +59 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,418 | +582 |
| 固定負債 | 115 | 0 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 115 | 0 |
| **負債合計** | 6,623 | +641 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 24,206 | +2,026 |
| 資本金 | 3,975 | +102 |
| 利益剰余金 | 16,847 | +1,822 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 26,391 | +2,264 |
| **負債純資産合計** | 33,014 | +2,905 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率73.3%（前期73.7%）と高く、財務安全性抜群。1株当たり純資産505.07円（+8.6%）。
- 流動比率2.91倍（18,907/6,508）、当座比率2.51倍（現金等中心）と流動性良好。
- 資産構成：投資有価証券（11,289百万円）が主力で+17.5%、現金預金も豊富。負債は前受金（4,748百万円）が大半で事業特性上安定。
- 主な変動：利益蓄積と投資有価証券増で純資産拡大、流動負債は未払税・前受金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 10,224 | +11.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,406 | +33.9 | 23.5 |
| **売上総利益** | 7,819 | +6.1 | 76.5 |
| 販売費及び一般管理費| 2,715 | +7.8 | 26.6 |
| **営業利益** | 5,104 | +5.2 | 49.9 |
| 営業外収益 | 103 | +79.2 | 1.0 |
| 営業外費用 | 4 | -22.9 | 0.0 |
| **経常利益** | 5,203 | +6.1 | 50.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 38 | +500.2 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 5,165 | +5.5 | 50.5 |
| 法人税等 | 1,550 | +3.7 | 15.2 |
| **当期純利益** | 3,615 | +6.2 | 35.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 総利益率76.5%（前期80.4%）と低下も営業利益率49.9%（前期52.9%）高水準維持。ROE15.1%（前期15.3%）安定。
- コスト構造：売上原価23.5%（前期19.6%）が保証履行増で上昇、販管費は人件費等抑制。
- 主な変動要因：保証履行増による原価圧力と固定資産除却損（38百万円）。営業外収益改善で経常利益牽引。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,102百万円（前期3,132百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 311百万円（前期-4,285百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,442百万円（前期-1,331百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,413百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益等）、投資CFは定期預金払戻しで黒字転換。現金残高11,215百万円（+36.1%）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高11,300百万円（+10.5%）、営業利益5,200百万円（+1.9%）、経常利益5,300百万円（+1.9%）、純利益3,550百万円（+1.7%）、EPS74.07円。
- 中期計画: デジタル化推進、販売提携拡充で保証浸透。倒産増対応のリスク受託強化。
- リスク要因: 企業倒産増加、金利上昇、金融機関融資慎重化、米通商政策。
- 成長機会: 中小企業保証需要高まり、保証残高拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（単一事業体質）。
- 配当方針: 安定増配（2026年予想38円、配当性向50.6%）。
- 株主還元施策: 配当総額1,773百万円。自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 連結子会社新規2社追加。投資有価証券増。
- 人員・組織変更: 記載なし。