決算短信
2025-10-30T12:00
2026年3月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
丸三証券株式会社 (8613)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸三証券株式会社（非連結）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の業績は、営業収益が前年同期比0.3%減の9,596百万円と横ばい圏ながら、販売費及び一般管理費の増加が響き営業利益・経常利益ともに減少した。一方、特別利益の拡大により中間純利益は46.4%増の2,301百万円と大幅増益を達成。財政状態は総資産が13,642百万円増加し85,239百万円、純資産も49,586百万円と堅調に推移した。主な変化点は、現金・預金の増加と有価証券評価差額金の拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 9,596 | △0.3 |
| 営業利益 | 1,696 | △12.4 |
| 経常利益 | 1,995 | △11.5 |
| 当期純利益（中間純利益）| 2,301 | 46.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 34.78円 | - |
| 配当金（中間） | 32.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主な要因は、株式委託手数料3,086百万円（7.5%増）と投資信託信託報酬39億22百万円（4.4%増）の堅調に対し、投資信託募集手数料2,302百万円（16.6%減）と債券受入手数料55百万円（5.1%減）が低迷したこと。事業セグメント別では、株式部門が日経平均の上昇を背景に推奨銘柄純増額403億円（中期計画達成率134.5%）、投資信託残高1兆1,692億円（15.2%増）と好調。特別利益1,052百万円（抱合せ株式消滅差益533百万円、投資有価証券償還益494百万円）の計上で純利益が大幅増。特筆事項として、非連結開示への移行。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 63,677 | +9,939 |
| 現金及び預金 | 42,595 | +11,148 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,928 | +133 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 19,154 | - |
| 固定資産 | 21,561 | +3,702 |
| 有形固定資産 | 3,144 | +1,857 |
| 無形固定資産 | 751 | +224 |
| 投資その他の資産 | 17,665 | +1,620 |
| **資産合計** | 85,239 | +13,642 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 30,319 | +10,824 |
| 支払手形及び買掛金 | 568 | +16 |
| 短期借入金 | 1,780 | 0 |
| その他 | 27,971 | - |
| 固定負債 | 5,245 | +954 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,245 | - |
| **負債合計** | 35,652 | +11,778 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 40,230 | +359 |
| 資本金 | 10,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 30,352 | +316 |
| その他の包括利益累計額 | 9,221 | +1,518 |
| **純資産合計** | 49,586 | +1,863 |
| **負債純資産合計** | 85,239 | +13,642 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は58.0%（前期66.4%）と低下したが、依然高水準で財務安全性を維持。流動比率は約2.1倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好な流動性。資産構成の特徴は現金・預金（50%超）と投資有価証券中心で、証券会社の典型。主な変動点は現金・預金+11,148百万円、投資有価証券+2,174百万円の増加（預り金+10,092百万円対応）、有形固定資産増加（土地取得845百万円）。負債は預り金主導の増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 9,596 | △0.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | - | - | - |
| 販売費及び一般管理費| 7,875 | - | 82.1 |
| **営業利益** | 1,696 | △12.4 | 17.7 |
| 営業外収益 | 301 | - | 3.1 |
| 営業外費用 | 2 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 1,995 | △11.5 | 20.8 |
| 特別利益 | 1,052 | - | 11.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,048 | - | 31.8 |
| 法人税等 | 746 | - | 7.8 |
| **当期純利益** | 2,301 | 46.4 | 24.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
収益性は営業利益率17.7%（前期20.2%相当）と低下、経常利益率20.8%（前期23.5%相当）。ROEは試算約9.3%（純利益/自己資本平均）と安定。コスト構造は人件費4,809百万円（50%超）が主力で事務費・減価償却費増加が減益要因。主な変動要因は販管費7,875百万円（+2.7%）の増加と受入手数料9,430百万円（微減）。特別利益が純利益を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: なし（証券会社の市場変動リスクを理由に開示せず、速報値で対応）。
- 中期経営計画や戦略: 2024年4月開始の中期計画で株式推奨純増額403億円（達成率134.5%）、投資信託純増957億円（106.3%）と順調。引き続き銘柄選定・顧客フォロー強化。
- リスク要因: 株式・債券市場変動、金利動向、為替、通商政策。
- 成長機会: 生成AI関連半導体、デジタル化投資需要、株主還元強化銘柄。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 株式受入手数料3,031百万円（7.5%増）、債券55百万円（5.1%減）、投資信託募集手数料2,302百万円（16.6%減）・信託報酬392百万円（4.4%増）。
- 配当方針: 中間32円（普通17円＋特別15円）、期末普通未定＋特別15円、翌期以降特別配当縮小（10円→5円）。
- 株主還元施策: 特別配当継続、自己株式減少（1,154,153株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。