決算短信
2025-11-06T17:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
みずほリース株式会社 (8425)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
みずほリース株式会社、2026年3月期第2四半期（連結、2025年4月1日～2025年9月30日）。当期は売上高が前年同期比44.3%の大幅増収を記録し、契約実行高も17.3%増の940,054百万円と事業拡大が進んだ一方、営業利益は投資負担で3.0%減となったが、営業外収益増により経常利益・純利益ともに増加し、総合的に堅調な業績を維持。総資産は前期末比1.6%増の3,960,186百万円、純資産は4.3%増の418,703百万円と成長。通期予想の上方修正を発表し、増配を実施するなど株主還元を強化した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 430,605 | 44.3 |
| 営業利益 | 23,458 | △3.0 |
| 経常利益 | 35,111 | 1.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 29,053 | 13.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 103.76円 | - |
| 配当金（中間） | 25.00円 | +25.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高の大幅増は、国内リース事業・不動産事業の営業資産・収益伸長による。資金原価上昇を吸収し売上総利益は1.7%増の42,665百万円。営業利益減は人財・IT投資による人件費・物件費増が主因。営業外収益（持分法投資利益12,440百万円等）が寄与し経常利益・純利益を押し上げ。セグメント別では、リース・割賦の営業利益15.6%増（12,251百万円）、ファイナンスは実行高70.4%増も利益23.2%減（11,211百万円）、その他1,043百万円と堅調。契約実行高増が成長を象徴。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 2,608,293 | 2.6 |
| 現金及び預金 | 79,632 | 16.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,347 | 96.5 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 2,523,314 | 2.0 |
| 固定資産 | 1,351,892 | △0.3 |
| 有形固定資産 | 856,592 | △5.6 |
| 無形固定資産 | 23,778 | 3.9 |
| 投資その他の資産| 471,520 | 11.2 |
| **資産合計** | 3,960,186 | 1.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,988,157 | △0.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 23,648 | △23.5 |
| 短期借入金 | 700,439 | △1.6 |
| その他 | 1,264,070 | 1.3 |
| 固定負債 | 1,553,325 | 3.2 |
| 長期借入金 | 1,046,501（注: 長期借入金＋1年内返済予定分含む調整） | 9.1 |
| その他 | 506,824 | △1.3 |
| **負債合計** | 3,541,482 | 1.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 351,944 | 7.7 |
| 資本金 | 46,925 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 264,057 | 10.2 |
| その他の包括利益累計額 | 48,804 | △12.7 |
| **純資産合計** | 418,703 | 4.3 |
| **負債純資産合計** | 3,960,186 | 1.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は10.1%（前期9.8%）と微改善、リース業特有の資産重心型BSを維持。流動比率（流動資産/流動負債）は1.31倍（前期1.28倍）と安全性向上。当座比率も堅調。資産構成は営業関連資産（リース債権等）が主力で、投資有価証券増（11.2%）が目立つ。負債は有利子負債3,337,332百万円（前期比1.8%増）、長期借入金中心に増加。純資産増は利益積み上げによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 430,605 | 44.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 387,940 | 51.3 | 90.1 |
| **売上総利益** | 42,665 | 1.7 | 9.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 19,207 | 8.1 | 4.5 |
| **営業利益** | 23,458 | △3.0 | 5.4 |
| 営業外収益 | 15,202 | 14.3 | 3.5 |
| 営業外費用 | 3,548 | 31.1 | 0.8 |
| **経常利益** | 35,111 | 1.0 | 8.2 |
| 特別利益 | 3,992 | - | 0.9 |
| 特別損失 | 274 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 38,829 | 11.3 | 9.0 |
| 法人税等 | 9,229 | 22.1 | 2.1 |
| **当期純利益** | 29,600 | 8.4 | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.9%（前期14.1%相当、資金原価上昇影響）と低下も絶対額増。営業利益率5.4%（前期8.1%）と販管費増（人件費等）が圧迫。営業外収益比率高く（持分法等）、経常利益率安定。ROE（参考、年換算）は約14%推定と収益性良好。コスト構造は売上原価依存（90%超）、前期比変動は実行高増と原価上昇が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △11,783百万円（前年同期△216,874百万円、前期改善も投資負担大）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △40,182百万円（有価証券取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 64,618百万円（借入・CP発行増）
- フリーキャッシュフロー: △51,965百万円（営業＋投資）
現金残高79,539百万円（前期末比+11,539百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 営業利益45,000百万円（△8.1%）、経常利益60,000百万円（△9.4%）、純利益45,000百万円（+7.0%）、EPS160.66円。上方修正。
- 中期計画: 詳細別資料、事業拡大継続。
- リスク要因: 資金原価上昇、金利変動、為替。
- 成長機会: リース・ファイナンス実行高増、国内事業強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: リース・割賦（実行高△22.3%、利益+15.6%）、ファイナンス（実行高+70.4%、利益△23.2%）、その他（利益+2.9%）。
- 配当方針: 年間50円予想（前年47円、増配）。
- 株主還元施策: 中間配当25円実施、通期増配。
- M&Aや大型投資: 新規連結1社（エムエル・ITADソリューション）、除外1社。
- 人員・組織変更: 人財投資強化、本社移転費用計上。