決算短信
2025-05-13T13:00
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社山陰合同銀行 (8381)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社山陰合同銀行（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、経常収益12.5%増の1,353億円、経常利益8.0%増の267億円、親会社株主帰属当期純利益11.5%増の187億円と全面的に増収増益を達成し、非常に良好な結果となった。主な変化点は、貸出金残高3,552億円増（期末5,0994億円）と金利上昇による資金運用収益の大幅拡大（+21.7%）だが、預金金利引上げや貸倒引当金繰入増（+115.2%）が利益を圧迫。総資産は8.5兆円超に拡大し、堅実な成長を示した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（経常収益） | 135,314 | +12.5 |
| 営業利益 | 記載なし | - |
| 経常利益 | 26,716 | +8.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 18,737 | +11.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 122.89円 | +12.5 |
| 配当金 | 48.00円 | +23.1 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は資金運用収益の92,533百万円（+21.7%）で、貸出金利息61,771百万円（+19.2%）と有価証券利息25,316百万円（+22.0%）が牽引。役務取引等収益も18,930百万円（+9.7%）と顧客取引拡大を反映。
- 費用増は資金調達費用16,182百万円（+148.3%、預金利息6,615百万円急増）と貸倒引当金繰入11,482百万円（+115.2%、大口先対応）が要因。
- 特筆事項：日本銀行マイナス金利解除後の金利環境変化に対応し、コンサルティング部門収益堅調。包括利益は△3,602百万円と有価証券評価損影響で赤字転落。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 7,493,535 | +17.2 |
| 現金及び預金 | 1,220,745 | +37.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 6,272,790 | +16.5 |
| 固定資産 | 96,137 | +0.3 |
| 有形固定資産 | 34,992 | +1.9 |
| 無形固定資産 | 2,736 | -17.6 |
| 投資その他の資産 | 58,409 | +28.9 |
| **資産合計** | 8,549,438 | +16.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,019,639 | +20.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 687,885 | +22.1 |
| その他 | 7,331,754 | +19.8 |
| 固定負債 | 217,231 | -2.5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 217,231 | -2.5 |
| **負債合計** | 8,236,870 | +17.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 372,410 | +2.8 |
| 資本金 | 20,705 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 334,017 | +3.7 |
| その他の包括利益累計額 | -60,022 | -59.7 |
| **純資産合計** | 312,568 | -3.9 |
| **負債純資産合計** | 8,549,438 | +16.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率3.6%（前期4.4%）と低水準だが、銀行業特有の預貸比率高（預金等6.6兆円、貸出金5.1兆円）によるもの。純資産は有価証券評価損拡大で減少。
- 流動比率・当座比率は銀行構造上高く、安全性十分（現金預金1.2兆円超）。
- 資産構成：貸出金・有価証券中心（合計7.1兆円、資産比83%）。主な変動は預金等4,236億円増、有価証券4,247億円増、貸出金3,552億円増で事業拡大反映。引当金（貸倒引当金51,084百万円）増加もリスク管理強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（経常収益） | 135,314 | +12.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 40,928 | +0.9 | 30.3 |
| **営業利益** | 記載なし | - | - |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 26,716 | +8.0 | 19.7 |
| 特別利益 | 130 | -48.2 | 0.1 |
| 特別損失 | 527 | +71.1 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 26,318 | +6.7 | 19.5 |
| 法人税等 | 7,571 | -3.6 | 5.6 |
| **当期純利益** | 18,747 | +11.5 | 13.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 経常利益率19.7%（前期20.5%）と高収益性維持も微減。資金運用収益比68%超と金利事業依存。
- ROEは自己資本当期純利益率5.8%（前期5.2%）と改善。コスト構造：営業経費40,928百万円（売上比30.3%）安定。
- 主な変動要因：収益面で貸出金利上昇、費用面で資金調達費急増と与信費用拡大。特別損失（減損456百万円）計上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 872,171百万円（前期63,473百万円、預金・コールマネー増優位）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △528,145百万円（有価証券取得超過）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △8,995百万円（配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: 344,026百万円（営業＋投資）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期連結）：経常収益1,631億円（+20.5%）、経常利益304億円（+13.7%）、当期純利益210億円（+12.0%）、EPS138.03円。
- 中期経営計画：地域課題解決力強化、持続成長目指す「No.1課題解決力の広域地方銀行」。
- リスク要因：金利変動、与信悪化、証券評価損。
- 成長機会：貸出・預金拡大、コンサルティング収益増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし（銀行単一セグメント）。
- 配当方針：安定増配、2025年3月期48円（性向39.0%、純資産配当率2.3%）、2026年予想56円。
- 株主還元施策：配当強化、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式156,977,472株（変動なし）。