決算短信
2025-11-04T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社パルタック (8283)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社パルタック、2026年3月期第2四半期決算（自2025年4月1日至2025年9月30日、非連結）。
売上高は前期比4.1%増と増加したものの、販管費の増加が利益を圧迫し、営業利益・経常利益・純利益はそれぞれ微減・減少となった。事業環境は物価上昇とコスト増が厳しく、販売単価の上昇と新規商材拡充で売上を伸ばしたものの、利益率は低下。資産・純資産は拡大し、財務基盤は安定。主な変化点は売上債権・棚卸資産の増加による資産拡大と、自己株式の取得・消却。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|------------------|-------------|
| 売上高 | 625,135 | +24,708 | +4.1 |
| 営業利益 | 13,894 | △82 | △0.6 |
| 経常利益 | 15,605 | △574 | △3.6 |
| 当期純利益 | 11,137 | △758 | △6.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | - |
| 配当金 | 記載なし | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は販売単価上昇と化粧品・日用品の伸長（化粧品+5.2%、日用品+5.7%）によるが、医薬品は△2.4%。販売先ではドラッグストア（+6.7%）・コンビニ（+7.9%）が牽引、輸出・ECは△32.0%。総利益率は7.44%（前期7.36%）と改善も、販管費率5.22%（前期5.03%）上昇で営業利益微減。営業外収益減少と特別利益減（保険金478百万円計上）が純利益を圧迫。単一セグメント（卸売事業）で、特筆は付加価値商材拡充。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 386,478 | +20,743 |
| 現金及び預金 | 69,765 | △151 |
| 受取手形及び売掛金 | 235,039 | +16,919 |
| 棚卸資産 | 55,580 | +875 |
| その他 | 26,096 | +3,099 |
| 固定資産 | 144,168 | +2,856 |
| 有形固定資産 | 111,369 | △1,564 |
| 無形固定資産 | 732 | +8 |
| 投資その他の資産 | 32,065 | +4,411 |
| **資産合計** | 530,646 | +23,598 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 221,496 | +12,468 |
| 支払手形及び買掛金 | 181,983 | +9,369 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 39,513 | +2,882 |
| 固定負債 | 11,940 | +1,589 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,940 | +1,589 |
| **負債合計** | 233,436 | +14,057 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 282,396 | +6,795 |
| 資本金 | 15,869 | 0 |
| 利益剰余金 | 248,141 | +7,746 |
| その他の包括利益累計額 | 14,813 | +2,746 |
| **純資産合計** | 297,210 | +9,541 |
| **負債純資産合計** | 530,646 | +23,598 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は56.0%（前期56.7%）と高水準を維持し、安全性良好。流動比率は1.75倍（流動資産/流動負債、概算）と当座比率も安定。資産構成は流動資産73%と高く、売掛金・棚卸中心の拡大が特徴。負債は買掛金中心で短期負債依存。主な変動は売上債権増加（売上増反映）、自己株式消却（1,000,000株、資本剰余金減少4,351百万円）と取得（208,300株、950百万円増加）で純資産改善。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 625,135 | +24,708 | 100.0 |
| 売上原価 | 578,603 | +22,357 | 92.56 |
| **売上総利益** | 46,532 | +2,351 | 7.44 |
| 販売費及び一般管理費 | 32,637 | +2,434 | 5.22 |
| **営業利益** | 13,894 | △83 | 2.22 |
| 営業外収益 | 1,739 | △496 | 0.28 |
| 営業外費用 | 28 | △4 | 0.00 |
| **経常利益** | 15,605 | △575 | 2.50 |
| 特別利益 | 478 | △539 | 0.08 |
| 特別損失 | 4 | △1 | 0.00 |
| 税引前当期純利益| 16,079 | △1,113 | 2.57 |
| 法人税等 | 4,942 | △353 | 0.79 |
| **当期純利益** | 11,137 | △759 | 1.78 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率改善（+0.08pt）も販管費率上昇（+0.19pt）が営業利益率を悪化（2.22%、前期2.33%）。営業利益率低下は人件費・物流費増。経常利益率2.50%（前期2.69%）、ROEは純利益/平均純資産≈7.6%（概算）と標準的。コスト構造は原価92.6%、販管5.2%中心。変動要因は販管費増大と営業外収益減（助成金14百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,825百万円（前期+5,169百万円、売上債権増・仕入債務増反映）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,571百万円（前期+848百万円、有形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,404百万円（前期△4,641百万円、配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: +4,254百万円（営業+投資）
現金残高69,765百万円（前期末比△151百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2026年3月期通期予想は2025年5月12日公表分に変更なし（詳細記載なし）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 物価上昇・コスト増、個人消費低迷、米通商政策影響、人手不足。
- 成長機会: 健康志向・外出需要対応、付加価値商材拡充、購買データ活用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（卸売事業）のため省略。
- 配当方針: 記載なし（通期予想変更なし）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（208,300株、950百万円）、消却（1,000,000株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。