決算
2026-01-14T15:30
2026年８月期 第１四半期決算短信［日本基準］(連結)
株式会社さいか屋 (8254)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社さいか屋
- **決算期間**: 2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）
- **総合評価**: 売上高は前年比4.2％減と苦戦したが、営業利益は黒字転換。経常損失は前年の一時的利益（固定資産受贈益70百万円）の反動減が影響。資産は総額12,101百万円で前期比増加したが、負債比率の高さ（自己資本比率6.5％）が課題。
- **主な変化点**: 横須賀店の全区画取得による固定費削減（年間4千万円超）と賃貸契約締結（2026年春稼働予定）が将来の収益改善要因となる。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 前年比増減率 |
|------|---------------|-------------------|--------------|
| 売上高 | 1,029 | 1,074 | △4.2％ |
| 営業利益 | 6 | △17 | 改善（黒字転換） |
| 経常利益 | △10 | 41 | △124.4％ |
| 当期純利益 | △7 | 38 | △118.4％ |
| EPS（円） | △1.42 | 7.78 | △118.3％ |
| 配当金 | 0.00 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **経常損失の要因**: 前年同期に計上した固定資産受贈益70百万円（非継続利益）の反動減が主因。
- **事業セグメント**:
- **百貨店事業**: 売上高1,026百万円（△4.3％）、営業利益129百万円（+2.6％）で収益性改善。
- **不動産事業**: 売上高2百万円（+23.8％）、営業利益0百万円（前年損失3百万円）で小幅改善。
- **未計上利益**: 12月計上分の売上高82百万円、営業利益21百万円が未反映。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 1,946 | △241 |
| 現金及び預金 | 1,140 | △294 |
| 売掛金 | 285 | +9 |
| 棚卸資産 | 179 | △2 |
| **固定資産** | 10,156 | +449 |
| 有形固定資産 | 7,932 | +566 |
| 土地 | 5,262 | +383 |
| **資産合計** | **12,102** | **+207** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 9,684 | +135 |
| 短期借入金 | 8,006 | 0 |
| **固定負債** | 1,635 | +82 |
| **負債合計** | **11,319** | **+217** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 株主資本 | 779 | △7 |
| 利益剰余金 | △3,234 | △7 |
| **純資産合計** | **783** | **△9** |
| **負債純資産合計** | **12,102** | **+207** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 6.5％（前期6.7％）と低水準で財務基盤が脆弱。
- **流動比率**: 20.1％（流動資産1,946 / 流動負債9,684）と資金繰りリスクが顕著。
- **負債増加**: 総負債が11,319百万円（+217百万円）と膨らみ、有利子負債（短期8,006百万円＋長期646百万円）が圧迫要因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年比増減 | 売上高比率 |
|------|------|------------|-----------|
| 売上高 | 1,029 | △4.2％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 509 | △6.6％ | 49.5％ |
| **売上総利益** | **519** | **△1.8％** | **50.5％** |
| 販管費 | 513 | △6.1％ | 49.8％ |
| **営業利益** | **6** | **改善** | **0.6％** |
| 営業外費用 | 22 | +54.3％ | 2.1％ |
| **経常利益** | **△11** | **△124.4％** | **△1.1％** |
| **当期純利益** | **△7** | **△118.4％** | **△0.7％** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率0.6％と低水準だが、前年の△1.6％から改善。
- **コスト削減効果**: 販管費が△6.1％減で、固定費削減（横須賀店取得）が寄与。
- **営業外費用増**: 支払利息が21.8百万円（前年13.6百万円）で財務負担が増加。
### 5. キャッシュフロー
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**:
- 通期売上高4,800百万円（+3.6％）、営業利益150百万円（+30.7％）を計画。
- 第2四半期累計売上高2,300百万円（△2.5％）と前半は苦戦見込み。
- **成長戦略**:
- 横須賀店の賃貸収入増（2026年春～）と百貨店ゾーンの集客強化。
- 資本構造の健全化（自己資本比率改善）と配当再開（年間5円）を推進。
- **リスク要因**: 消費低迷による売上減、金利上昇による利息負担増。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 2026年8月期より年間5円の配当再開を予定（3年ぶり）。
- **大型投資**: 横須賀店の賃貸化（ラウンドワンジャパンとの契約）で収益基盤強化。
- **セグメント戦略**: 百貨店事業の収益性改善に注力しつつ、不動産事業の安定収益を追求。
---
**分析責任者**: 財務アナリスト
**注意事項**: 数値は決算短信に基づき作成。キャッシュフロー計算書は未開示。