1. 総評

株式会社近鉄百貨店は、2026年2月期連結決算で売上高125,450百万円、営業利益6,718百万円を計上し、前期比でそれぞれ9.0％増、25.5％増と大幅な増収増益を達成した。百貨店業界全体がインバウンド需要の減速などで苦戦する中、同社は「あべのハルカス近鉄本店」のリモデルや地域店の活性化、外商売上の拡大により収益力を向上させた。ただし、2027年2月期は売上高115,000百万円、営業利益5,400百万円と減収減益を見込んでおり、業績の一服感が懸念される。

2. 業績結果

【連結ベース】 - 売上高: 125,450百万円（前期比9.0％増） - 営業利益: 6,718百万円（同25.5％増） - 経常利益: 6,613百万円（同28.5％増） - 当期純利益: 3,709百万円（同6.4％増） - EPS: 93.56円 - 配当: 年間20円（1株）

【業績結果に対するコメント】 売上高は百貨店業が10.9％増、卸・小売業が1.0％増、内装業が10.7％増、不動産業が16.6％増と全セグメントで増収を達成。特に百貨店業では、あべのハルカス近鉄本店のリモデル効果や外商売上の拡大が寄与した。営業利益は百貨店業が45.2％増、不動産業が11.5％増と好調だったが、卸・小売業が47.5％減、内装業が9.7％減と苦戦した。全体としては、収益性の高い百貨店業と不動産業の好調により、増収増益を達成した。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 59,092 | +10.3% | | 現金及び預金 | 4,658 | +79.9% | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | | | 棚卸資産 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 固定資産 | 65,657 | +10.1% | | 有形固定資産 | 記載なし | | | 無形固定資産 | 記載なし | | | 投資その他の資産 | 記載なし | | | 資産合計 | 124,749 | +10.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 50,832 | +7.6% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | | | 短期借入金 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 固定負債 | 28,092 | +3.7% | | 長期借入金 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 負債合計 | 78,924 | +3.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 45,825 | +18.8% | | 資本金 | 記載なし | | | 利益剰余金 | 記載なし | | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | | | 純資産合計 | 45,825 | +18.8% | | 負債純資産合計 | 124,749 | +10.3% |

【貸借対照表に対するコメント】 総資産は10,360百万円増加し、現金及び預金の増加や有形固定資産の増加が主な要因。負債は3,112百万円増加し、支払手形及び買掛金や未払法人税等の増加が寄与。純資産は7,248百万円増加し、自己資本比率は36.7％と前期の33.7％から改善した。流動比率や当座比率などの安全性指標は記載なしだが、自己資本比率の改善は財務健全性の向上を示唆する。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は5.4％と前期の4.7％から改善。経常利益率は5.3％と前期の4.5％から改善した。営業利益の増加は、売上高の増加とコストコントロールの効果によるもの。ただし、当期純利益の増加率は6.4％と営業利益の増加率に比べて低く、営業外要因や税負担の影響が考えられる。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 15,234百万円（前期比127.5％増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △12,495百万円（同220.6％増）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △669百万円（同83.1％減）
• 現金及び現金同等物期末残高: 4,658百万円（同188.9％増）

【キャッシュフローに対するコメント】 営業活動によるキャッシュフローは、税金等調整前当期純利益や減価償却費及び減損損失の計上、名古屋店閉店に伴う補償金の受領により大幅に増加。投資活動によるキャッシュフローは、短期貸付金の貸付や有形及び無形固定資産の取得により支出が増加。財務活動によるキャッシュフローは、自己株式の処分による収入があったものの、借入金の返済や配当金の支払により支出。

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高115,000百万円、営業利益5,400百万円と減収減益を見込む。国際情勢の不安定化や物価上昇の懸念から景気の先行きは不透明。同社は中期経営計画に基づき、「あべのハルカス近鉄本店」のリモデルや地域店の活性化、外商売上の拡大などにより収益力を向上させる方針。また、インバウンド対策としてVIP顧客への個別対応を強化する。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 百貨店業（売上高103,168百万円、営業利益5,692百万円）、卸・小売業（売上高15,024百万円、営業利益196百万円）、内装業（売上高4,470百万円、営業利益788百万円）、不動産業（売上高340百万円、営業利益241百万円）
• 配当方針: 年間20円を継続
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 65歳までの段階的な定年延長制度を導入

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用 - データが不明な場合は「記載なし」と明記 - 表形式はmarkdown形式で見やすく整形 - 金額の単位を明確に記載