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## 企業名抽出・決算評価 **企業名**: 株式会社ヤマナカ **決算評価**: 悪い --- ## 簡潔な要約 **株式会社ヤマナカ**の2026年3月期第3四半期（2025年3月21日～2025年12月20日）は、原材料高騰・円安・消費者の節約志向により厳しい経営環境が続きました。営業収益は616億7,200万円（前期比2.0%減）、営業利益は△2億円（前期は6,400万円の利益）、経常利益は△7,000万円（前期は1億8,500万円の利益）となり、売上・利益ともに減少しました。衣料事業の縮小や改装店舗の強化を進める一方、食品廃棄物削減やCO₂排出量削減などESG施策を推進。通期予想も営業利益90.9%減と厳しい見通しです。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 **株式会社ヤマナカ**の2026年3月期第3四半期（2025年3月21日～2025年12月20日）は、消費者の節約志向や原材料高騰の影響で売上減少と利益悪化が顕著でした。営業利益は△2億円（前期：6,400万円の利益）と赤字転落し、経常利益・当期純利益も大幅減益。資産は微増したものの、負債増加により自己資本比率が41.4%（前期比0.2pt減）と悪化しています。今後の通期予想も大幅減益が見込まれる厳しい状況です。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 営業収益 | 61,672 | △2.0% | | 営業利益 | △200 | △412.5% | | 経常利益 | △70 | △137.8% | | 当期純利益 | △129 | △207.5% | | EPS（円） | △6.79 | ― | | 配当金（年間予想） | 10.00円 | ― | **業績結果に対するコメント**: - **売上減少要因**: 消費者節約志向の継続、衣料品事業の縮小（「エスポ」販売中止）、原材料高騰による購買抑制。 - **利益悪化要因**: 人件費高騰（最低賃金上昇・労働力不足）と販管費増（19,445百万円、前期比+0.7%）。 - **セグメント**: 小売事業単一セグメントで全体的に低迷。 - **特記事項**: ESG分野ではCO₂排出量44.1%削減（2013年度比）、食品リサイクル率96.2%を達成。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 9,801 | +2.1% | | 現金及び預金 | 3,867 | △9.4% | | 売掛金 | 1,568 | △0.7% | | 商品及び製品 | 3,070 | +15.5% | | **固定資産** | 32,322 | +0.4% | | 有形固定資産 | 21,861 | △1.3% | | 土地 | 13,103 | ±0% | | 投資有価証券 | 4,142 | +17.0% | | **資産合計** | **42,142** | **+0.8%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 13,138 | +2.5% | | 買掛金 | 5,250 | +14.4% | | **固定負債** | 11,557 | △0.4% | | 長期借入金 | 6,178 | △0.6% | | **負債合計** | **24,695** | **+1.1%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 15,044 | △2.1% | | 利益剰余金 | 6,323 | △4.8% | | その他有価証券評価差額金 | 1,862 | +28.2% | | **純資産合計** | **17,446** | **+0.3%** | | **自己資本比率** | **41.4%** | **△0.2pt** | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 流動比率74.6%（前期比△0.3pt）と資金繰りに課題。 - **主な変動点**: 現預金減少（△4億円）と買掛金増加（+6.6億円）で運転資金が悪化。投資有価証券の評価益（+4.1億円）が純資産を支える。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 営業収益 | 61,672 | △2.0% | 100.0% | | 売上原価 | 42,427 | △2.6% | 68.8% | | 売上総利益 | 17,557 | △0.7% | 28.5% | | 販管費 | 19,445 | +0.7% | 31.5% | | 営業利益 | △200 | △412.5% | △0.3% | | 経常利益 | △70 | △137.8% | △0.1% | | 当期純利益 | △129 | △207.5% | △0.2% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率△0.3%（前期：+0.1%）で採算性が低下。 - **コスト構造**: 販管費比率31.5%（前期比+0.9pt）が利益を圧迫。 - **変動要因**: 人件費増・改装費用の負担増が影響。 --- ### 5. キャッシュフロー **記載なし** --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年3月期）**: - 営業収益83,500百万円（△4.0%）、営業利益100百万円（△90.9%）、当期純利益80百万円（△90.0%）。 - **リスク要因**: 原材料高騰・賃金上昇の継続、消費低迷の長期化。 - **成長戦略**: - 既存店改装（生鮮・惣菜売場拡大）、デジタルマーケティング強化。 - 高付加価値商品開発（国産牛ブランド「暁」「雅」の展開）。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間10.00円を予定（前期比±0円）。 - **事業再編**: 衣料品事業を18店舗で縮小し食品売場へ転換。 - **ESG施策**: CO₂削減目標を前倒し達成（2030年目標の46%削減に対し44.1%達成）。 - **人員施策**: 役職定年廃止・休暇制度見直しで労働環境改善。 --- **分析責任**: 財務データに基づくプロフェッショナル評価 **注意事項**: 数値は決算短信の百万円単位を厳密に反映。キャッシュフローデータは非開示。