適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ロイヤルホールディングス株式会社の2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結）決算は、売上高が前年同期比8.6%増の1兆2,2049百万円と増加したものの、営業利益は-2.8%の5,465百万円、親会社株主帰属純利益は-21.2%の3,475百万円と減益となった。原材料費高騰・人件費増・新規出店費用が主な要因だが、ホテル事業の好調が全体を下支え。総資産は1兆3,5966百万円（+6.4%）に拡大し、自己資本比率38.5%を維持するなど財政状態は安定している。前期比主な変化点は、無形固定資産の増加（たびスル株式取得に伴いのれん計上）と長期借入金の増加。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高 | 122,049 | +8.6 | | 営業利益 | 5,465 | -2.8 | | 経常利益 | 5,610 | +1.6 | | 当期純利益 | 3,475 | -21.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 70.59円 | -21.2 | | 配当金 | 記載なし（通期予想：中間32円、期末32円） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は人流回復・インバウンド需要による外食・ホテル事業の伸長が寄与。利益減の主因は原材料費（米価等）高騰、物流・光熱費増、新規出店費用、海外展開準備費。セグメント別では、外食事業（売上49,686百万円+5.2%、経常利益2,108百万円-23.5%）とコントラクト事業（売上40,208百万円+8.1%、経常利益2,100百万円-5.8%）がコスト増で減益、ホテル事業（売上29,750百万円+18.5%、経常利益4,284百万円+28.7%）がインバウンドで大幅増益、食品事業（売上9,171百万円+2.2%、経常利益379百万円+224.0%）がグループ内販売増で寄与。その他事業（機内食等）は経常利益+77.2%。特筆は新規連結（ROYAL SOJITZ VIETNAM、たびスル）による影響。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 36,714 | +560 | | 現金及び預金 | 21,770 | +2,421 | | 受取手形及び売掛金 | 9,161 | -534 | | 棚卸資産 | 3,167 | +245 | | その他 | 2,616 | -1,575 | | 固定資産 | 99,251 | +7,667 | | 有形固定資産 | 51,910 | +1,955 | | 無形固定資産 | 21,883 | +5,050 | | 投資その他の資産 | 25,458 | +663 | | **資産合計** | 135,966 | +8,228 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 30,429 | +330 | | 支払手形及び買掛金 | 4,380 | -243 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 26,049 | +573 | | 固定負債 | 52,706 | +5,542 | | 長期借入金 | 19,825 | +6,975 | | その他 | 32,881 | -1,433 | | **負債合計** | 83,136 | +5,873 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 49,695 | +1,913 | | 資本金 | 17,830 | 0 | | 利益剰余金 | 9,229 | +1,863 | | その他の包括利益累計額 | 2,666 | +200 | | **純資産合計** | 52,830 | +2,356 | | **負債純資産合計** | 135,966 | +8,228 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率38.5%（前期39.3%、-0.8pt）と安定維持も借入金依存高まる。流動比率121.0（36,714/30,429、前期120.1）と当座比率も水準維持で短期安全性確保。資産構成は固定資産中心（73.0%）、無形資産急増（のれん計上）が特徴。負債は長期借入金増でレバレッジ拡大。主な変動は現金増（営業CF寄与）、のれん+5,049百万円（たびスル取得）、長期借入+6,975百万円（投資資金調達）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 122,049 | +8.6 | 100.0 | | 売上原価 | 35,417 | +5.0 | 29.0 | | **売上総利益** | 86,631 | +10.1 | 71.0 | | 販売費及び一般管理費 | 81,166 | +11.2 | 66.5 | | **営業利益** | 5,465 | -2.8 | 4.5 | | 営業外収益 | 1,106 | +34.4 | 0.9 | | 営業外費用 | 961 | +3.8 | 0.8 | | **経常利益** | 5,610 | +1.6 | 4.6 | | 特別利益 | 238 | +466.7 | 0.2 | | 特別損失 | 記載なし（固定資産除却損493、減損49等計上） | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 3,475 | -21.2 | 2.8 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率71.0%（前期70.0%）と改善もSG&A費急増（人件・物流費）で営業利益率4.5%（同5.0%）低下。経常利益率4.6%維持は営業外収益増（持分法利益+）。純利益減は特別損失（除却損・減損）と税金増。ROE（参考、年率換算）は利益剰余増で改善傾向も低水準。コスト構造は変動費中心（原価29.0%）、固定費重くコストコントロール課題。前期比変動要因は売上増 vs. SG&A+11.2%。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：+11,824百万円（前年同期比+3,970百万円収入増、主に税前CF+3,323百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー：-13,902百万円（前年同期比支出+6,842百万円、たびスル取得-5,112、有形固定資産取得増） - 財務活動によるキャッシュフロー：+4,202百万円（前年同期-4,735百万円、長期借入+8,000百万円） - フリーキャッシュフロー：-2,078百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高：21,783百万円（+2,421百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想：通期売上高166,600百万円（+9.5%）、営業利益7,800百万円（+5.9%）、経常利益7,800百万円（+6.6%）、純利益4,850百万円（-18.2%）、EPS98.50円（修正なし）。 - 中期経営計画や戦略：「中期経営計画2025～2027」（変革から成長へ）、ブランド・グローバル・サステナビリティ・人材戦略重点。新規出店（国内海外）、リニューアル、インバウンド活用。 - リスク要因：原材料・光熱・物流費高騰、労働力不足、天候不順、景気・為替変動、ウクライナ情勢。 - 成長機会：観光・インバウンド回復、ホテル新ブランド（THE BASEMENT、マイナーホテルズ合弁）、海外展開（ベトナム等）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。ホテル・食品が利益牽引、外食・コントラクトはコスト圧力。 - 配当方針：安定的実施。2025年予想中間32円・期末32円（合計64円想定、修正なし）。 - 株主還元施策：配当中心、自己株式取得なし記載。 - M&Aや大型投資：たびスル株式会社・ROYAL SOJITZ VIETNAM新規連結。店舗出店多数（国内20店超、海外3店）。 - 人員・組織変更：記載なし。