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### 企業名 企業名: 株式会社リテールパートナーズ ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社リテールパートナーズの2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）の連結業績は、営業収益が207,886百万円（前期比+4.5%）と増収を達成した一方、営業利益4,391百万円（同△3.0%）、経常利益5,201百万円（同△4.3%）と利益が減少しました。売上増加は物価上昇に伴う客単価上昇と宮崎県の子会社・株式会社永野の新規連結（8店舗）による店舗網拡大が寄与しました。しかし、原材料価格高騰・人件費増加・運営コスト上昇が利益を圧迫。通期予想では売上高3.0%増、営業利益7.0%増を見込んでおり、中長期では物流効率化とグループシナジーによる収益改善を図る方針です。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社リテールパートナーズ - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上高は4.5%増と堅調だが、原材料高・人件費増により営業利益が3.0%減と減益。M&Aによる店舗拡大と物価上昇が売上を押し上げた一方、コスト増が利益率を悪化させた。自己資本比率65.1%と財務基盤は安定。 - **前期比変化点**: - 売上増加（+9,000百万円） - 営業利益減少（△136百万円） - 総資産増加（+8,842百万円：現預金・固定資産増） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-----------| | 営業収益 | 207,886 | +4.5% | | 営業利益 | 4,391 | △3.0% | | 経常利益 | 5,201 | △4.3% | | 当期純利益 | 3,429 | △2.0% | | EPS（円） | 79.89 | △2.0% | | 配当金（年間予想） | 40.00円 | +5.3% | **コメント**: - **増減要因**: - 売上増：物価上昇（客単価上昇）+ 新規子会社・永野の連結（売上寄与率0.4%） - 利益減：原材料価格高騰（食品）+ 人件費増（賃上げ）+ 電力料金上昇 - **事業別**: - スーパーマーケット（売上97.8%）：営業利益△2.1%（新店舗投資増） - その他事業（食品製造）：営業利益+22.7%（価格改定効果） ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 2025/11/30 | 前期比 | |------|------------|--------| | **流動資産** | 41,652 | +8.5% | | 現金及び預金 | 25,801 | +5.8% | | 売掛金 | 4,183 | +28.5% | | 棚卸資産 | 9,538 | +11.2% | | **固定資産** | 94,226 | +6.3% | | 有形固定資産 | 68,087 | +5.0% | | 土地 | 31,082 | +5.5% | | **資産合計** | 135,878 | +7.0% | **【負債の部】** | 科目 | 2025/11/30 | 前期比 | |------|------------|--------| | **流動負債** | 37,143 | +14.4% | | 買掛金 | 17,770 | +15.7% | | 短期借入金 | 7,020 | +12.3% | | **固定負債** | 10,344 | +4.7% | | **負債合計** | 47,487 | +12.1% | **【純資産の部】** | 科目 | 2025/11/30 | 前期比 | |------|------------|--------| | 資本金 | 7,218 | 0% | | 利益剰余金 | 62,553 | +2.5% | | 自己株式 | △4,546 | +0.2% | | **純資産合計** | 88,390 | +4.4% | | **自己資本比率** | 65.1% | △1.6pt | **コメント**: - **安全性**: 流動比率112.2%（前期118.2%）、当座比率78.5%で短期支払能力は適正。 - **課題**: 負債増加（+12.1%）が総資産増加率（+7.0%）を上回り、自己資本比率低下。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 207,886 | +4.5% | 100.0% | | 売上原価 | 160,391 | +5.0% | 77.2% | | **売上総利益** | 47,495 | +2.8% | 22.8% | | 販管費 | 43,104 | +3.5% | 20.7% | | **営業利益** | 4,391 | △3.0% | 2.1% | | **経常利益** | 5,201 | △4.3% | 2.5% | | **当期純利益** | 3,429 | △2.0% | 1.6% | **コメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率2.1%（前期2.3%）、ROE4.0%（前期4.2%）と低下。 - **コスト構造**: 売上原価率77.2%（前期76.8%）・人件費比率10.5%（前期10.3%）の悪化が顕著。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年2月期通期）**: - 営業収益274,700百万円（+3.0%）、営業利益7,300百万円（+7.0%） - **戦略**: - 九州南部の物流効率化（宮崎物流センター活用） - 新日本スーパーマーケット同盟での共同調達推進 - DX導入による業務効率化（人件費比率改善目標） ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当40円（前期比+5.3%）、配当性向31.2%を維持。 - **M&A**: 2025年8月に宮崎県の株式会社永野を子会社化（8店舗追加）。 - **リスク**: 原材料価格高騰の継続・人口減少市場での競争激化。 （注）数値は全て「百万円」単位。前期比は2025年2月期第3四半期との比較。