決算短信
2025-05-14T16:00
2025年9月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社東陽テクニカ (8151)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社東陽テクニカの2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高・利益ともに大幅減少と厳しい結果となった。前年同期のAD/ADAS開発向け大型案件計上減少、低利益率案件の影響、研究開発費・販管費増が主因で、営業利益は58.0%減の1,396百万円。総資産は前期末比6.5%増の41,689百万円と拡大したが、自己資本比率は71.6%から67.4%へ低下。受注残高の大幅積み上がりから下期回復が見込まれ、通期予想に変更なし。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 17,376 | △14.7 |
| 営業利益 | 1,396 | △58.0 |
| 経常利益 | 1,490 | △55.6 |
| 当期純利益 | 858 | △65.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.92円 | - |
| 配当金 | 中間30.00円（予想通期69.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は先進モビリティ事業（△34.8%）のAD/ADAS大型案件前倒れ計上減少、海外売上（△68.4%）が主因。一方、情報通信／情報セキュリティ（横ばい、利益47.0%増）、ソフトウェア開発支援（+8.9%）が堅調。利益減は売上総利益率低下（前年同期44.2%→42.8%）、販管費増（+6.3%）。受注高37.0%増、受注残51.3%増と受注環境は良好で、下期大型案件計上で通期計画達成見込み。セグメント再編（機械制御→先進モビリティ等）を実施。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,761 | +2,337 |
| 現金及び預金 | 4,079 | +987 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,610 | +1,381 |
| 棚卸資産 | 3,866 | -132 |
| その他 | 5,206 | +1,101 |
| 固定資産 | 20,929 | +219 |
| 有形固定資産 | 13,038 | -52 |
| 無形固定資産 | 2,510 | -39 |
| 投資その他の資産 | 5,381 | +310 |
| **資産合計** | 41,690 | +2,556 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 12,366 | +2,483 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,497 | +813 |
| 短期借入金 | 4,000 | +2,000 |
| その他 | 5,869 | -490 |
| 固定負債 | 1,090 | -33 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,090 | -33 |
| **負債合計** | 13,456 | +2,449 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 28,099 | -84 |
| 資本金 | 4,158 | 0 |
| 利益剰余金 | 25,163 | -79 |
| その他の包括利益累計額 | 18 | +198 |
| **純資産合計** | 28,234 | +106 |
| **負債純資産合計** | 41,690 | +2,556 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.4%（前期71.6%）と健全水準を維持も短期借入金増でやや低下。流動比率168%（流動資産/流動負債）、当座比率133%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性良好。資産は売掛金・現金増で拡大、負債は買掛金・借入金増。特徴は建設仮勘定（65億円超）の大型投資継続。変動点は売上債権増による流動資産拡大と財務レバレッジの活用。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 17,376 | △14.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,942 | △12.5 | 57.2 |
| **売上総利益** | 7,434 | △17.5 | 42.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,038 | +6.3 | 34.8 |
| **営業利益** | 1,396 | △58.0 | 8.0 |
| 営業外収益 | 161 | +69.2 | 0.9 |
| 営業外費用 | 67 | +5.2 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,491 | △55.6 | 8.6 |
| 特別利益 | 13 | △99.6 | 0.1 |
| 特別損失 | 58 | - | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 1,446 | △57.1 | 8.3 |
| 法人税等 | 591 | △34.6 | 3.4 |
| **当期純利益** | 855 | △65.4 | 4.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率42.8%（前年44.2%）と低下、低利益率案件影響。営業利益率8.0%（前年16.3%）と収益性悪化、販管費比率上昇。ROEは暫定計算で約3%水準（通期想定11%目標）。コスト構造は原価率安定も販管費増（研究開発・新規投資）。変動要因は特別利益/損失の前年大型計上減少と為替差益寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +262百万円（税引前利益・仕入債務増、売掛金増が相殺）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -38百万円（投資有価証券取得、有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +974百万円（短期借入金純増、配当支払オフセット）
- フリーキャッシュフロー: +224百万円（営業+投資）
現金残高40億7,878万円（前期比+987百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上33,000百万円（△5.8%）、営業利益2,400百万円（△28.7%）、純利益1,750百万円（△30.6%）、EPS81.27円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: “TY2027”（2027年9月期売上450億円、営業利益45億円、ROE11%）推進。成長戦略として先進モビリティ・脱炭素強化。
- リスク要因: 米国トランプ政権政策による大型案件遅延懸念、為替変動。
- 成長機会: 下期AD/ADAS大型案件複数計上、受注残237億円超の消化、海洋/防衛需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 先進モビリティ40億3600万円（△34.8%、利益△74.4%）、脱炭素/エネルギー35億9700万円（△8.4%、利益△28.0%）、情報通信/セキュリティ43億7600万円（△0.1%、利益+47.0%）、EMC/大型アンテナ23億3800万円（△15.9%、利益△81.6%）、海洋/防衛9億6400万円（+23.2%、赤字転落）、ソフトウェア開発支援10億9700万円（+8.9%、利益△9.1%）、その他9億6500万円（△25.5%、利益△81.5%）。
- 配当方針: 安定増配継続、2025年通期予想69円（前年68円）。
- 株主還元施策: 中間配当30円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（建設仮勘定継続中）。
- 人員・組織変更: セグメント再編（名称変更・製品移管）。