決算短信
2025-07-31T15:35
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
新光商事株式会社 (8141)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
新光商事株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）決算は、売上高が前年同期比33.4%減の216億9,100万円、営業利益が71.5%減の2億1,300万円と大幅減益となった。電子部品事業の半導体分野が72.4%減と低迷し、主要取引先（ルネサスエレクトロニクス）との契約終了が主因。一方、特別利益（投資有価証券売却益等）により親会社株主帰属四半期純利益は22.6%増の3億9,400万円とプラスに転じた。財政状態は安定を維持し、自己資本比率64.1%（前期末64.6%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 21,691 | △33.4 |
| 営業利益 | 213 | △71.5 |
| 経常利益 | 385 | △59.6 |
| 当期純利益 | 401 | 21.5* |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.27円 | +36.5 |
| 配当金 | 記載なし | - |
*四半期純利益ベース（親会社株主帰属純利益は394百万円、前年321百万円、+22.6%）。
**業績結果に対するコメント**：
売上減は電子部品事業（149億5,700万円、前年比40.9%減、特に半導体41億9,300万円、同72.4%減）が主因で、産業機器・自動車電装機器等の需要低迷とルネサス契約終了が影響。アセンブリ事業（38億4,300万円、同11.3%減）、その他事業（28億9,000万円、同1.6%減）も低調。営業利益減は売上減と販管費圧縮（202億6,000万円、前年229億9,000万円）の不十分さによるが、営業外収益増（2億7,900万円）と特別利益1億7,300万円（投資有価証券売却益1億4,100万円等）で純利益増。セグメント利益は電子部品623百万円、アセンブリ124百万円、その他△11百万円。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 69,388 | △2,129 |
| 現金及び預金 | 26,687 | △1,929 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,656 | +1,061 |
| 棚卸資産 | 13,155* | △2,012 |
| その他 | 12,890 | +2,642 |
| 固定資産 | 10,876 | +2,342 |
| 有形固定資産 | 1,047 | +396 |
| 無形固定資産 | 1,412 | +1,309 |
| 投資その他の資産 | 8,415 | +636 |
| **資産合計** | 80,264 | +213 |
*棚卸資産=商品及び製品12,992+仕掛品162。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 23,023 | +1,768 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,717 | +348 |
| 短期借入金 | 1,500 | △770 |
| その他 | 10,806 | +2,190 |
| 固定負債 | 4,973 | △282 |
| 長期借入金 | 2,800 | △2,000 |
| その他 | 2,173 | +1,718 |
| **負債合計** | 27,996 | +485 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 45,794 | +87 |
| 資本金 | 9,501 | 0 |
| 利益剰余金 | 34,168 | +148 |
| その他の包括利益累計額 | 5,625 | △368 |
| **純資産合計** | 52,267 | △272 |
| **負債純資産合計** | 80,264 | +213 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.1%（前期末64.6%）と高水準を維持し、財政安全性が高い。流動比率3.01倍（流動資産/流動負債、前期3.36倍）と当座比率も良好だが、棚卸資産減で流動資産圧縮。資産増はのれん（1,292百万円、新規子会社取得）と受取債権増が寄与、負債増は契約負債・買掛金増。借入金全体減（短期・長期合わせて△2,970百万円）で財務負担軽減。M&A（シミズシンテック取得）によるのれん発生が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,691 | △33.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,451 | △34.1 | 89.7 |
| **売上総利益** | 2,239 | △26.5 | 10.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,026 | △11.9 | 9.3 |
| **営業利益** | 213 | △71.5 | 1.0 |
| 営業外収益 | 279 | +11.2 | 1.3 |
| 営業外費用 | 106 | +140.9 | 0.5 |
| **経常利益** | 385 | △59.6 | 1.8 |
| 特別利益 | 173 | - | 0.8 |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 558 | △7.0 | 2.6 |
| 法人税等 | 156 | △42.2 | 0.7 |
| **当期純利益** | 401 | +21.5 | 1.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.3%（前期9.3%）と改善も、営業利益率1.0%（同2.3%）と低下。販管費比率低下（9.3%、前期7.1%）でコスト抑制も売上減が上回る。経常利益率1.8%（同2.9%）。ROEは期首自己資本比で約0.8%（簡易算出）と低調。特別利益効果で純利益確保。前期特別損失（特別退職金352百万円）不在が寄与。為替差損発生も営業外収益堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費44百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高1,075億円（前期比△7.3%）、営業利益100億円（+56.8%）、経常利益100億円（+72.9%）、親会社株主帰属純利益73億円（+44.5%）、EPS24.54円。
- 中期経営計画：記載なし（変革期における電子部品商社グループ強化）。
- リスク要因：エレクトロニクス需要低迷、在庫調整、米関税引き上げ、為替変動。
- 成長機会：AI・データセンター需要、シミズシンテック完全子会社化による電子デバイス卸売強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電子部品事業売上149億5,700万円（△40.9%）、利益623百万円。アセンブリ事業38億4,300万円（△11.3%）、利益124百万円。その他28億9,000万円（△1.6%）、利益△11百万円。全社費用523百万円。
- 配当方針：2026年3月期予想年間12.50円（第2四半期末6.00円、期末6.50円、前期15.50円から減配）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：2025年6月30日、株式会社シミズシンテック（電子デバイス卸売・電気設備工事）を完全子会社化（のれん1,292百万円発生）。SHIMIZUSYNTECSINGAPOREPTE.LTD.も新規連結。
- 人員・組織変更：記載なし。セグメント一部見直し。