決算短信
2025-11-07T15:30
令和８年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ナガホリ (8139)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ナガホリ、令和８年３月期第２四半期（令和７年４月１日～令和７年９月３０日）。
当期は宝飾事業を中心に売上高・利益が大幅増となり、非常に良好な業績を達成。売上高は前年同期比１２．２％増の１２,５４６百万円、営業利益は３２．２％増の４４９百万円と収益性が向上した。一方、株主対応関連のアドバイザリー費用（２２百万円）を特別損失に計上したものの、中間純利益は５２．３％増の２１１百万円。前期比で総資産は＋２３３５百万円増加し、財務基盤も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 12,546 | +12.2 |
| 営業利益 | 449 | +32.2 |
| 経常利益 | 385 | +24.0 |
| 当期純利益 | 212 | +52.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.82円 | - |
| 配当金 | 中間期 0.00円（通期予想 10.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は宝飾事業（１２,４６８百万円、＋１２．２％）が主で、地金製品販売や富裕層向け自社催事・海外ブランド強化が寄与。営業利益増は売上総利益率向上（２５．１％→２５．１％横ばいだが販売費管理）とグループ内製造増大による。特別損失（アドバイザリー費用２２百万円減）は株主買い集め対応によるが、前年（８４百万円）より減少。貸ビル事業（売上５０百万円、＋３６．０％、利益３０百万円、＋１０．３％）好調も太陽光発電事業（売上２６百万円、－４．２％）は微減。新規連結子会社（株式会社翔）の影響も一部寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,300 | +1,268 |
| 現金及び預金 | 2,167 | -121 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,451 | -29 |
| 棚卸資産 | 14,355 | +1,881 |
| その他 | 337 | -33 |
| 固定資産 | 8,279 | +1,067 |
| 有形固定資産 | 5,718 | +731 |
| 無形固定資産 | 232 | +175 |
| 投資その他の資産 | 2,330 | +162 |
| **資産合計** | 28,579 | +2,335 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 13,912 | +1,912 |
| 支払手形及び買掛金 | 936 | +124 |
| 短期借入金 | 11,970 | +1,800 |
| その他 | 1,006 | -130 |
| 固定負債 | 1,533 | +289 |
| 長期借入金 | 170 | +39 |
| その他 | 1,363 | +250 |
| **負債合計** | 15,445 | +2,201 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 13,474 | +59 |
| 資本金 | 5,324 | 0 |
| 利益剰余金 | 2,357 | +59 |
| その他の包括利益累計額 | -341 | +75 |
| **純資産合計** | 13,134 | +134 |
| **負債純資産合計** | 28,579 | +2,335 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は４６．０％（前期末４９．５％）と低下したが、依然健全水準。流動比率１．４６倍（流動資産／流動負債、前期１．５９倍）と当座比率も安定。資産増は棚卸資産（商品・原材料＋１８８１百万円）が主で仕入拡大反映。負債増は短期借入金（＋１８００百万円）が中心で資金調達強化。土地再評価差額金等包括利益改善も、借入依存高まる点に留意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 12,546 | +12.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,393 | +11.9 | 74.9 |
| **売上総利益** | 3,153 | +13.2 | 25.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,704 | +10.5 | 21.6 |
| **営業利益** | 449 | +32.2 | 3.6 |
| 営業外収益 | 30 | -12.1 | 0.2 |
| 営業外費用 | 94 | +49.0 | 0.7 |
| **経常利益** | 385 | +24.0 | 3.1 |
| 特別利益 | 4 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 23 | -72.2 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 366 | +61.5 | 2.9 |
| 法人税等 | 154 | +76.1 | 1.2 |
| **当期純利益** | 212 | +52.3 | 1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率２５．１％（前年同２４．９％）と微改善、原価率抑制成功。営業利益率３．６％（２．９％→大幅向上）は販管費効率化（比率２１．６％）。営業外費用増（支払利息主）は借入増反映。ROEは純利益増・純資産増で改善傾向。金価格高騰下の地金製品販売が総利益押し上げ要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高２４,０００百万円（前期比＋４．８％）、営業利益９５０百万円（＋３１．４％）、経常利益７７０百万円（＋１８．３％）、純利益４００百万円（＋１．６％）、EPS２６．０８円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「選択と集中」で富裕層マーケット・自社ブランド強化、海外販売網拡大。
- リスク要因: 金価格変動、物価高・個人消費低迷、米通商政策・中東情勢。
- 成長機会: インバウンド回復、高額商品需要、地金製品好調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 宝飾事業（売上１２,４６８百万円＋１２．２％、利益４０４百万円＋３６．３％）、貸ビル事業（売上５１百万円＋３６．０％、利益３１百万円＋１０．３％）、太陽光発電事業（売上２７百万円＋４．２％減、利益１４百万円－６．８％）。
- 配当方針: 通期予想１０．００円（前期同）。中間０円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 新規連結１社（株式会社翔）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 株主大量買い集め対応費用計上継続可能性。継続企業前提注記なし。